Количественный и качественный метод оценки риска.

1.Количественные методы Количественная оценка рисков определяет вероятность возникновения рисков ивлияние последствий рисков на проект, что помогает группе управленияпроектами верно принимать решения и избегать неопределенностей. Количественная оценка рисков позволяет определять: · Вероятность достижения конечной цели проекта · Степень· воздействия риска на проект и объемы непредвиденных затрат и материалов,· которые могут понадобиться. · Риски, требующие скорейшего· реагирования и большего внимания, а также влияние их последствий на· проект. · Фактические затраты, предполагаемые сроки окончания. Количественная оценка рисков часто сопровождает качественную оценку и такжетребует процесс идентификации рисков. Количественная и количественная оценкарисков могут использоваться по отдельности или вместе, в зависимости отрасполагаемого времени и бюджета, необходимости в количественной иликачественной оценке рисков. Мера риска - это степень неопределенности финансовых результатов,сте­пень вероятности потерь. Например, риск вложения капитала в биз­нес связанс неопределенностью ожидаемого дохода. Для его оценки применяютматематический инструментарий теории вероят­ностей - стандартное отклонение,дисперсия, математическое ожи­дание, коэффициент вариации. Чем меньше значе­ниестандартного отклонения а и коэффициента вариации по основ­ным параметрамдеятельности, тем меньше риск. Это количест­венный подход к оценкериска. Метод оценки доходности активов САРМ - количественный метод анализаприбыльности, доходности инвестиций в сопоставлении с доходно­стью рынка припомощи коэффициента р, который указывает на совпадение тенденций изменения ценакций предприятия с тенден­циями изменения цен акций других предприятий(входящих в состав Индекса 500 акций Standard & Poor, индекса Dow Jones идругих). Несовпадение тенденций, когда коэффициент не равен 1, отражаетповышенный риск по сравнению со средним рыночным. Метод эквивалентов состоит в учете риска при помощи корректировкисо­ставляющих денежных потоков в зависимости от объективно или субъективнооцененных вероятностей. Применяемый коэффициент корректировки а характеризуетсоотношение значений денежных потоков при среднем и высоком уровнях риска. 2.Качественная оценка рисков - процесс представления качественного анализа идентификации рисков и определения рисков, требующих быстрого реагирования.Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способреагирования. Доступность сопровождающей информации помогает легче расставитьприоритеты для разных категорий рисков. Качественная оценка рисков это оценкаусловий возникновения рисков и определение их воздействия на проектстандартными методами и средствами. Использование этих средств помогаетчастично избежать неопределенности, которые часто встречаются в проекте. Втечение жизненного цикла проекта должна происходить постоянная переоценкарисков. В условиях неопределенности, изменчивости ситуации на рынке оценка риска состоитв анализе чувствительности финансовых результатов к изменению основныхпараметров деятельности так как действен­ность управленческих решений всегда, втой или иной степени свя­зана с риском отклонения фактических данных отзапланированных. Это - качественный подход к измерению риска. Для оценки риска на практике чаще всего используется экспертные(каче­ственные) методы, основанные на субъективной оценке ожидае­мыхпараметров деятельности.Применяя метод дерева решений, оценивают значения денежных потоков понескольким вариантам развития: оптимистический, пессимисти­ческий, нормальный.Дерево решений - это сетевые графики, отра­жающие моменты наступления событий ивероятность получения финансовых результатов. Каждая ветвь дерева - эторазличные ва­рианты развития. Чем больше разброс значений прогнозируемыхкритериев (например, NPV), тем более рискованным кажется проект. По методу процентной ставки для более рискованных проектов применяютповышенную ставку дисконтирования, под более высокий процент предоставляюткредиты - с учетом премии за риск. Метод сценариев позволяет перейти от детализированного описаниястра­тегических и оперативных рисков, характерных для каждого вида деятельностипредприятия к проработке вероятного,пессимистического и оптимистического вариантовразвития. На заключительном этапе перспек­тивного планирования такая оценкариска должна воплощаться в показателях плановых заданий: напряженных -соответствующих оптимистическому сценарию, наиболее реальных (вероятныйсце­нарий) и заниженных (пессимистический сценарий).