Тема 3. Денежно-кредитное регулирование экономики.
1. Денежно-кредитное регулирование как составная часть финансовой политики государства
2. Роль и место Центрального банка в реализации денежно-кредитной политики
3. Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования экономики.
4. Эффективность денежно-кредитного регулирования.
Денежно-кредитное регулирование как составная часть финансовой политики государства
Свои функции государство реализует посредством экономической политики, основу которой составляет финансовая политика. Финансовая политика по традиции рассматривается в качестве одного из важных элементов государственного регулирования экономики, который связан с централизацией и концентрацией финансовых ресурсов для экономических преобразований и достижения целей и задач экономической политики.
Финансовая политика направлена на решение приоритетных задач социально-экономического характера.
Финансовая политика - это часть общей экономической политики, которая посредством соответствующих рычагов и методов активно участвует в регулировании финансовых процессов.
Финансовая политика государства - это деятельность, направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и использование, исходя из действующего финансового законодательства.
Финансовая политика представляет собой особую сферу деятельности государства, связанную с формированием и использованием финансовых ресурсов как на макро-, так и на микроуровне с целью экономического и социального развития.
В основе финансовой политики лежат финансовые отношения между государством и субъектами хозяйствования по поводу формирования финансовых ресурсов и их использования.
Главная цель финансовой политики заключается в обеспечении социально-экономической стабильности в стране на основе обеспечения роста экономики.
Другие цели финансовой политики предполагают:
- наиболее полную мобилизацию финансовых ресурсов и наращивание государственных финансов для удовлетворения потребностей общества;
- повышение уровня дохода на душу населения;
- рост показателя бюджетной обеспеченности жителей;
- выполнение социальных стандартов, повышение жизненногоуровня населения.
Благодаря финансовой политике государство может оказывать прямое воздействие на структурную перестройку экономики, реструктуризацию предприятий, приватизацию, определение приоритетных направлений развития страны.
Финансовую политику можно классифицировать по различным признакам.
(1) - С позиции возможности и степени вмешательства государства в экономику различают следующие типы финансовой политики:
1. Классическая финансовая политика. Она не предполагает вмешательство государства в экономику, используется механизм рынка для регулирования хозяйственных процессов, сохранения свободы конкуренции. Результатом ее реализации является сокращение государственных расходов и налогов.
2. Регулирующая финансовая политика. Регулирующая финансовая политика основана на концепции Кейнса, в соответствии с которой государство должно активно вмешиваться в развитие экономики с помощью финансово-кредитных методов и инструментов (налогов, бюджета, процентных ставок).
3. Планово-директивная финансовая политика. Она проводится в странах с административно-командной системой управления и основана на планово-распределительных функциях государства и предусматривает жесткое выполнение утвержденных плановых показателей. Данная политика основана на использовании внутренних ресурсов, без привлечения международного капитала.
В современных условиях редко используется какой-либо один вид политики, чаще всего наблюдается их определенное сочетание.
(2) - В зависимости от стадии экономического цикла, на котором находится экономическая система страны, используют следующие виды финансовой политики:
1. Cтабилизационная (стабилизирующая) политика - она охватывает стадии спада и депрессии в экономике и направлена на стимулирование деловой активности субъектов экономики за счет снижения налогов, роста государственных расходов для поддержки стратегических и социально значимых отраслей экономики;
2. Cдерживающая политика, которая проводится на стадии экономического оживления и подъема, направлена на снижение государственных расходов и ужесточение налогового бремени.
В составе общей финансовой политики выделяют несколько наиболее важных ее составных частей: бюджетную, налоговую, денежно-кредитную.
1. Бюджетная политика представляет собой стратегию и тактику выработки форм финансовых отношений, с помощью которых осуществляется мобилизация доходов в государственный бюджет для выполнения функций государства. Она предполагает распределение централизованного фонда денежных средств и дальнейшее его использование по целевому, отраслевому, территориальному назначению и направлена на достижение сбалансированного бюджета по доходам и расходам, на преодоление бюджетного дефицита.
2. Налоговая политика представляет собой стратегию и тактику государства по выработке форм финансовых отношений, позволяющих осуществлять прямое изъятие части доходов у субъектов экономики и населения в бюджет. Осуществление налоговой политики основано на фискальной и стимулирующей функции налогов. С налоговой политикой тесно переплетается ценовая политика, т. е. стратегия и тактика государства, связанная с регулированием ценообразования и выработкой форм финансовых отношений для получения доходов в бюджет государства.
3. Денежно-кредитная политика, регламентируя функционирование денежно-кредитной системы страны, направлена на регулирование хозяйственной конъюнктуры и достижение стратегических целей экономического развития государства, улучшение благосостояния населения.
Неотъемлемой составной частью денежно-кредитной политики и всей финансовой политики является денежно-кредитное регулирование, благодаря которому государство получает возможность воздействовать на экономические процессы.
Денежно-кредитное регулирование - можно определить как совокупность мероприятий государства, регламентирующих деятельность кредитно-денежной системы и сферы денежного обращения, рынок ссудных капиталов и кредитов, порядок организации и осуществления безналичных расчетов в целях воздействия на экономику.
Основными целями денежно-кредитного регулирования являются:
- обеспечение устойчивых темпов экономического роста;
- поддержание стабильного уровня цен;
- достижение высокого уровня занятости населения;
- обеспечение устойчивого состояния внутреннего валютного рынка, различных сегментов финансового и кредитного рынков;
- поддержание устойчивости уровня ссудного процента на внутреннем денежном рынке.
Денежно-кредитное регулирование как неотъемлемая составная часть денежной системы направлено:
- на разработку механизмов, позволяющих нивелировать влияние инфляционных процессов на денежную сферу;
- удовлетворение потребностей, защиту интересов, сокращение издержек участников денежного оборота, повышение эффективности их деятельности и качества предоставляемых им услуг;
- создание привлекательных условий для привлечения инвестиций;
- формирование конкурентных отношений в денежно-кредитной сфере;
- расширение количества и качества услуг, предоставляемых банковскими учреждениями.
Основными направлениями денежно-кредитного регулирования в настоящее время являются: укрепление номинального курса и повышение привлекательности национальных валют; встраивание экономик отдельных стран в систему мирового хозяйства в результате процессов глобализации.
Механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой совокупность нормативно-правовой регламентации, инструментов и методов денежно-кредитного регулирования, порядок и условия их использования.
В составе механизма денежно-кредитного регулирования можно выделить следующие элементы:
- стратегическое планирование и прогнозирование, которое предполагает определение на перспективу пропорций, темпов и приоритетных направлений развития экономики, выявление изменений состава и структуры денежного оборота в целом;
- методы и инструменты воздействия, направленные на регулирование денежно-кредитных отношений в обществе.
Основным органом денежно-кредитного регулирования является центральный банк страны, который регламентирует в своих нормативных документах специфику использования этого механизма.
С помощью денежно-кредитного регулирования и воздействия на коммерческие банки через спрос и предложения на кредит государство может достичь определенных целей: устойчивого развития экономики, укрепления денежного обращения, создания режима преференций для национальных экспортеров на внешнем рынке. Эти меры позволяют обеспечить решение стратегических задач развития экономики в целом.
Осуществление текущих мероприятий в денежно-кредитной сфере не требует от центральных банков длительных процедур согласования с органами государственного управления и принятием специальных распоряжений. Высокая степень независимости центральных банков развитых стран позволяет им достаточно успешно противостоять политическому давлению в том случае, если краткосрочные политические цели правительства противоречат претворению в жизнь стратегической линии денежно-кредитной политики.
В странах с развитыми рыночными отношениями центральные банки, как правило, обладают значительной независимостью от решений и действий правительства и потому могут оперативно корректировать свои действия в рамках проводимой денежно-кредитной политики в зависимости от изменения экономической ситуации.
Денежно-кредитное регулирование должно обеспечить предсказуемость и прогнозируемость динамики денежного оборота. Срок действия денежных параметров должен согласовываться с периодом регулирования, установленным на федеральном и региональном уровнях. Следует отметить, что в процессе денежно-кредитного регулирования центральные банки активно взаимодействуют как с государственными органами, так и другими органами денежно-кредитного регулирования, учитывая опыт центральных банков других стран в монетарной сфере. При этом конечный результат функционирования системы денежно-кредитного регулирования необходимо рассматривать как часть общей системы экономического регулирования в стране.
