Поток наличности и его элементы

 

Поток наличности – это разность между притоком денежных средств и их оттоком.

Формирование потока наличности

ПН = ОПН + ПОК + ПКЗ

Операционный поток наличности (ОПН) включает поток оборотного капитала. Он образуется в результате ежедневного движения денежных средств вследствие производства и продажи продукции. Равняется разности между поступлением (притоком) денежных средств за проданную продукцию и расходом денег на оплату ее производства и реализации.

Различают бухгалтерский ОПН и финансовый ОПН

Расчет бухгалтерского операционного потока наличности:

ОПН = Чистая прибыль + Амортизация

Расчет финансового операционного потока наличности:

ОПН = Чистая прибыль + Амортизация + Проценты к уплате

Поток оборотного капитала (ПОК) есть разница между количеством денег инвестированных в оборотные средства на начало и конец рассматриваемого периода.

ПОК = ОПОС_н – ОПОС_к = (Запасы +ДЗ – КЗ)_н – (Запасы + ДЗ – КЗ)_к

Если ПОК имеет знак «+», он показывает, сколько денег было высвобождено в результате уменьшения ОПОС.

Если ПОК имеет знак «-», он показывает, сколько денег было использовано в результате увеличения ОПОС.

Если ПОК=0, это значит, что прирост оборотных средств равен приросту кредиторской задолженности.

Поток капитальных затрат (ПКЗ) это разность между притоком денежных средств, полученных от продажи внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг) и начисленной амортизации, содержащейся в выручке, и оттоком денежных средств, потраченных в отчетном периоде на капиталовложения.

По отчетным данным ПКЗ можно рассчитать по формуле:

ПКЗ = (S_н - S_к) – А

S_н, S_к - остаточная стоимость внеоборотных активов на начало и конец периода, если (S_н - S_к)< 0 имеет место прирост внеоборотных активов, а при (S_н - S_к) > 0 – деинвестирование, т.е. сокращение внеоборотных активов,

А – сумма инвестированной амортизации, использованной за отчетный период.

Распределение потока наличности

Если весь поток наличности распределяется между кредиторами и собственниками, то его можно представить как складывающийся из двух потоков: потока кредиторов и потока собственников:

ПН = ПН_к + ПН_с + прирост ДС

Поток наличности кредиторов не сводится только к выплате процентов по кредитам и займам, а включает также возврат основного долга и одновременно получение новых заимствований:

ПН_к = Выплаченные проценты – Прирост (+Сокращение) заемного капитала

Поток может быть отрицательным, если прирост заемных средств превысит затраты на выплату процентов.

Поток наличности собственников (акционеров) состоит не только из причитающихся акционерам дивидендов, он может включать денежные расходы (отток) акционеров на приобретение ими новых акций предприятия, что ведет к увеличению собственного капитала:

ПН_с = Выплаченные дивиденды – Прирост собственного (акционерного) капитала

Поток может быть отрицательным, если сумма дивидендов меньше потока денег от продажи акций.

Задание 1.

Определить поток наличности предприятия, его формирование и распределение, используя его баланс и отчет о прибылях и убытках. Амортизационные отчисления составляют 92380 тыс.руб.

Таблица 1- Баланс

 

Актив	НОП	КОП	Пассив	НОП	КОП
Основные средства			Собственный капитал
Запасы			в т.ч. уставный капитал
Дебиторская задолженность			добавочный капитал
Денежные средства			нераспределенная прибыль
Долгосрочные займы
Краткосрочные займы
Кредиторская задолженность
Итого			Итого

 

Таблица 2 – Отчет о прибылях и убытках

 

Показатель	За отчетный период	За предыдущий период
Выручка от продажи товаров
Себестоимость проданных товаров
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Проценты к уплате
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и другие обязательные платежи
Чистая прибыль
Дивиденды
Нераспределенная прибыль

 

Таблица 3 - Решение

Показатель	Расчет	Значение
Формирование потока наличности
Операционный поток наличности
Поток оборотного капитала
Поток капитальных затрат
Поток наличности
Распределение потока наличности
Поток наличности кредиторов
Поток наличности собственников
Остаток денежных средств
Поток наличности

Вывод: