Практичне заняття №7 з теми №9

Тема:	Джерела короткострокового фінансування поточних активів.
Мета:	Закріпити теоретичні знання та виробити практичні навики щодо визначення та оптимізації джерел короткострокового фінансування поточних активів корпорації.

Тривалість практичного заняття – 2 год

Порядок проведення практичного заняття:

1. Оголошення теми і мети проведення заняття.

2. Розв’язування задач.

3. Підведення загальних результатів практичного заняття.

Приріст оборотних фондів корпорації фінансується за рахунок відповідного приросту основного капіталу через довгострокове фінансування. Поточні потреби покриваються через залучення короткострокових джерел.

Основними джерелами короткострокового фінансування є:

· комерційний (торговий) кредит постачальників сировини, напівфабрикатів, матеріалів, послуг;

· банківські короткострокові позички;

· факторинг;

· емісія короткострокових фінансових інструментів;

· інші.

За договором про надання позички банк визначає процентну ставку – ціну кредиту.

Реальна процентна ставка визначається за формулою:

Реальна процентна ставка в разі кредитування за допомогою кредитної лінії розраховується за формулою:

.

 

Фірма може також користуватися вексельним кредитом, тобто вона враховує свої векселі в комерційному банку. У цьому разі банк ураховує, тобто купує, вексель клієнта за певною дисконтною ставкою, що являє собою різницю між номіналом векселя і сумою, сплаченою банком клієнту. Вексельний кредит погашається під час оплати векселя. Обліковий процент визна­чається за формулою:

,

де N – номінал векселя;

Р – ціна купівля векселя банком;

t – термін, що залишився до настання платежу за векселем.

Головна функція факторингу – зняття ризику неплатежів покупця. Укладання договору факторингу означає, що банк придбав право в продавця товарів або послуг на стягнення суми дебіторської заборгованості покупця. При цьому протягом двох–трьох днів банк переказує продавцеві від 70 до 90 % суми боргу. По суті, банк купує борг клієнта під пред’явлені документи на відвантаження товару. Після того, як від покупця надійшли гроші, банк перераховує клієнтові суму, що залишилася, за мінусом винагороди за факторингову послугу.

Задачі:

1. а) Корпорація оформила договір на одержання банківської позички в розмірі 500 000 дол., номінальна процентна ставка – 18 %. Визначити реальну процентну ставку за формулою:

 

Реальна ставка збігається з номінальною, оскільки немає інших умов кредиту за договором.

б). Уведемо умову договору про компенсаційний залишок. У нашій ситуації для одержання позички корпорація повинна мати компенсаційний залишок у розмірі 15 % суми позички.

в). Уведемо умову договору, що стосується терміну виплати процентів за позичкою. Банк запропонував виплатити проценти авансом, тобто укласти договір про дисконтування позички.

.

 

2.Комерційний банк відкрив для фірми кредитну лінію на суму 500 000 дол. Фірма повинна підтримувати компенсаційний залишок у розмірі 12 % за непогашеними позичками і 10 % за невикористаною частиною кредиту. Номінальна процентна ставка позички – 18 %, компанія на даний момент бере в борг 300 000 дол. Визначити реальну процентну ставку.

3. Номінал векселя 100 гр. од., банк урахував вексель за 95 гр. од., до терміну погашення залишається шість місяців (або 180 днів). Обчислити обліковий процент.

4.Компанія, що надає послуги з факторингу, стягує комісійні в розмірі 3 % і надає позичку корпорації в розмірі до 75 % суми дебіторської заборгованості, яку вона викуповує за 1 % на місяць. Обсяг продажу в кредит становить 400 000 дол. За договором факторингу компанія може заощадити 6500 дол. за місяць на вартості кредиту і від продажу безнадійних боргів у розмірі 2 % обсягу продажу в кредит. Банк також запропонував свої послуги. Він може надати позичку в розмірі 75 % дебіторської заборгованості за ставкою 2 % на місяць плюс 4 % нарахувань, пов’язаних з роботою стосовно дебіторської заборгованості (одержання інформації про фірму-боржника, відшкодування можливого ризику та ін.). Період інкасації грошового виторгу за продаж у кредит становить 30 днів. Корпорація має намір взяти максимально можливу позичку. Вирішити питання, що вигідніше – продати дебіторську заборгованість чи одержати кредит у банку.

Контрольні питання:

1.Як визначається реальна процентна ставка за комерційним кредитом?

2.Як визначається процентна ставка за банківським кредитом?

3.Від яких умов залежить реальна процентна ставка за банківським кредитом?

4.Чим визначається сума позички під заставу ТМЗ?

5.Які методи застави ТМЗ вам відомі?

6.У чому сутність факторингу? Що поєднується у факторингових операціях?

7.Як визначаються витрати за факторингом?

8.У чому полягає вигода для продавця у разі застосування факторингових операцій?

9.Які особливості емісії комерційних паперів?

10. Хто емітує комерційні папери, на які терміни?

Література: 1-6, 18, 20, 21.