Финансовые рынки представляют собой организованную или 1 страница

ФОНД

ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ

ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

^{Финансовый менеджмент}

38. 03. 02 Менеджмент

Профиль Менеджмент организации

^{(код и наименование направления подготовки)}

___________________________________________

бакалавр

______________________________

^{(квалификация (степень) выпускника)}

Разработчик: _________________Тарханова Е.Г.

_{(подпись)}

Иркутск 2015

Структура

Фонда оценочных средств

по дисциплине Финансовый менеджмент

№ п/п	Тема из рабочей программы	Закрываемая компетенция по ФГОС ВПО	Закрываемая компетенция по ФГОС ВО	Формируемые ЗУНы (З.1…З.n, У.1…У.n, Н.1…Н.n)	Наименование оценочного средства	Критерия оценивания (по 100-балльной шкале)
	Концептуальные основы финансового менеджмента	пониманием роли финансовых рынков и институтов, способностью к анализу различных финансовых инструментов (ПК-46)	владением навыками оценки инвестиционных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов (ПК-12)	З.1 – институты и инструменты финансового рынка У.2 – объяснять роль финансового менеджера на предприятии и на финансовых рынках	Доклад	9 баллов: - уложиться в отведенное время для выступления – 1,5 балла; - привести пример из практики – 2 балла; - использовать свежую актуальную информацию – 2 балла; - четко структурировать выступление – 2 балла; - ссылаться на авторитетные источники 1,5.
	Основы финансовой математики и оценка финансовых активов	способность использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11)	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-4)	З.2 – методы оценки активов; У.2 – использовать основные методы финансового менеджмента для оценки активов Н.2 – навык аргументации финансового решения на основе использования методов оценки активов	Контрольная работа из разноуровневых задач и заданий (1) Задание репродуктивного уровня (дать определение 5 понятиям) Задачи реконструктивного уровня (5 задач) Задачи творческого уровня (2 задачи)	Для получения оценки удовлетворительно необходимо выполнить правильно 5-8 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (41-70%) – 8-13 баллов. Для получения оценки хорошо необходимо выполнить правильно 9-10 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (71-90%) – 14-16 баллов. Для получения оценки отлично необходимо выполнить правильно 11-12 заданий репродуктивного, реконструктивного и творческого уровней (91-100%) – 17-19 баллов. Максимальное количество баллов: 19 баллов
3.	Стоимость источников капитала предприятия	способность оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПК-12)	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-4)	З.3 – виды источников финансирования деятельности компании и методы определения их цен; У.3 – рассчитывать цены источников финансирования деятельности компании; Н.3 – способность оценивать влияние решений по финансированию на стоимость компании	Контрольная работа из разноуровневых задач и заданий (2) Задания репродуктивного уровня (дать определение 4 понятиям) Задачи реконструктивного уровня (4 задач) Задачи творческого уровня (1 задачи)	Для получения оценки удовлетворительно необходимо выполнить правильно 4-6 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (41-70%) – 6-9 баллов. Для получения оценки хорошо необходимо выполнить правильно 7-8 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (71-90%) – 11-12 баллов. Для получения оценки отлично необходимо выполнить правильно 9 заданий репродуктивного, реконструктивного и творческого уровней (91-100%) – 13-14 баллов. Максимальное количество баллов: 14 баллов.
4.	Принятие решений по инвестиционным проектам	способность оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПК-12)	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-4)	З.4 – критерии оценки инвестиционных решений компании; У.4 – рассчитывать показатели для оценки инвестиционных проектов Н.4 – способность аргументировать решения по инвестиционным проектам	Контрольная работа из разноуровневых задач и заданий (3) Задание репродуктивного уровня (дать определение 5 понятиям) Задачи реконструктивного уровня (5 задач) Задачи творческого уровня (1 задачи)	Для получения оценки удовлетворительно необходимо выполнить правильно 5-7 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (41-70%) – 8-11 баллов. Для получения оценки хорошо необходимо выполнить правильно 8-9 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (71-90%) – 12-14 баллов. Для получения оценки отлично необходимо выполнить правильно 10-11 заданий репродуктивного, реконструктивного и творческого уровней (91-100%) – 15-17 баллов. Максимальное количество баллов: 17 баллов.
5.	Финансовые результаты деятельности предприятия, оценка финансового и производственного левериджа	способность использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11)	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-4)	З.5 – подходы к формированию оптимальной структуры капитала компании У.5 – определять оптимальную структуру капитала компании Н.5 – навыки аргументации решений, связанных с определением структуры капитала	Контрольная работа из разноуровневых задач и заданий (2) Задание репродуктивного уровня (дать определение 3 понятиям) Задачи реконструктивного уровня (3 задачи) Задачи творческого уровня (2 задачи)	Для получения оценки удовлетворительно необходимо выполнить правильно 4-5 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (41-70%) – 7-8 баллов. Для получения оценки хорошо необходимо выполнить правильно 6-7 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (71-90%) – 10-11 баллов. Для получения оценки отлично необходимо выполнить правильно 8 заданий репродуктивного, реконструктивного и творческого уровней (91-100%) – 12-13 баллов. Максимальное количество баллов: 13 баллов.
6.	Дивидендная политика предприятия	способность использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11)	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-4)	З.6 – понятие дивидендной политики и методики дивидендных выплат У.6 – использовать методики дивидендных выплат Н.6 – принимать решения по формированию дивидендной политики	Контрольная работа из разноуровневых задач и заданий (2) Задание репродуктивного уровня (дать определение 6 понятиям) Задачи реконструктивного уровня (2 задач) Задачи творческого уровня (1 задачи)	Для получения оценки удовлетворительно необходимо выполнить правильно 4-6 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (41-70%) – 6-9 баллов. Для получения оценки хорошо необходимо выполнить правильно 7-8 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (71-90%) – 11-12 баллов. Для получения оценки отлично необходимо выполнить правильно 9 заданий репродуктивного, реконструктивного и творческого уровней (91-100%) – 13-14 баллов. Максимальное количество баллов: 14 баллов.
7.	Управление оборотным капиталом	способностью обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования (ПК-44);	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-4)	З.7 – методы управления оборотным капиталом компании У.7 - анализировать объем и структуру оборотного капитала компании Н.7 – обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом	Контрольная работа из разноуровневых задач и заданий (2) Задание репродуктивного уровня (дать определение 4 понятиям) Задачи реконструктивного уровня (4 задач) Задачи творческого уровня (1 задачи)	Для получения оценки удовлетворительно необходимо выполнить правильно 4-6 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (41-70%) – 6-9 баллов. Для получения оценки хорошо необходимо выполнить правильно 7-8 заданий репродуктивного и реконструктивного уровней (71-90%) – 11-12 баллов. Для получения оценки отлично необходимо выполнить правильно 9 заданий репродуктивного, реконструктивного и творческого уровней (91-100%) – 13-14 баллов. Максимальное количество баллов: 14 баллов.
	Итого по текущей аттестации	ПК-11, ПК-12, ПК-44, ПК-46	ПК-4, ПК-12	Сформированы: З.1…З.7, У.1…У.7, Н.1…Н.7	Выступление с докладом – 9 баллов 6 контрольных работ (всего на 91 балл): 1 – 19 баллов; 2 – 14 баллов; 3 – 17 баллов; 4 – 13 баллов; 5 – 14 баллов; 6 – 14 баллов. Итого: 100 баллов	Максимально возможный балл по текущей аттестации – 100 баллов
	Промежуточная аттестация	ПК-11, ПК-12, ПК-44, ПК-46	ПК-4, ПК-12	З.1 – институты и инструменты финансового рынка З.2 – методы оценки активов; З.3 – виды источников финансирования деятельности компании и методы определения их цен; З.4 – критерии оценки инвестиционных решений компании; З.5 – подходы к формированию оптимальной структуры капитала компании З.6 – понятие дивидендной политики и методики дивидендных выплат З.7 – методы управления оборотным капиталом компании У.2 – объяснять роль финансового менеджера на предприятии У.2 – использовать основные методы финансового менеджмента для оценки активов У.3 – рассчитывать цены источников финансирования деятельности компании У.4 – рассчитывать показатели для оценки инвестиционных проектов У.5 – определять оптимальную структуру капитала компании У.6 – использовать методики дивидендных выплат У.7 – анализировать оборотный капитал компании Н.2 – навык принимать решения на основе использования методов оценки активов Н.3 – способность оценивать влияние решений по финансированию на стоимость компании Н.4 – способность оценить влияние инвестиционных решений на стоимость компании Н.5 – навыки аргументации решений, связанных с определением структуры капитала Н.6 – принимать решения по формированию дивидендной политики Н.7 – обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом	Итоговый тест по дисциплине (10 тестовых вопросов) Задачи реконструктивного уровня (6 задач) Задание творческого уровня	Каждый правильный ответ в тесте дает 2 балла. Итого за выполнение теста: 20 баллов. Каждая задача оценивается в 10 баллов. Из них: за правильное определение элементов формулы – 2 балла; за правильное определение всей формулы – 2 балла; за правильную подстановку – 2 балла; за правильное решение – 2 балла; за правильное объяснение полученного результата – 2 балла. Итого за правильное решение всех 6 задач 60 баллов. Задание творческого уровня оценивается в 20 баллов. Из них: за правильное определение элементов формулы – 4 балла; за правильное определение всей формулы – 4 балла; за правильную подстановку – 4 балла; за правильное решение – 4 балла; за верную аргументацию и правильный выбор управленческого решения – 4 балла.

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «БАЙКАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА» (ФГБОУ ВПО «БГУЭП»)

38. 03. 02 Менеджмент ^{(код и наименование направления подготовки/специальности)} Менеджмент организации ^{(профиль подготовки/магистерская программа/специализация)} Менеджмента, маркетинга и сервиса ^{(наименование кафедры)} Дисциплина Финансовый менеджмент ^{(наименование дисциплины)}

ЗАДАНИЕ ДЛЯ ЗАЧЕТА №1

1. Итоговый тест. Вариант 1 ……………………………………..…(20 баллов)

2. Задачи реконструктивного уровня………………………………..(60 баллов):

2.1. Банк выдал кредит 18 апреля в размере 50 млн. р. Срок возврата кредита 3 июня. Процентная ставка установлена 35% годовых. Год невисокосный. Рассчитать наращенную сумму долга. (10 баллов)

2.2. Компания может выпускать привилегированные акции с требуемой внешними инвесторами доходностью 12%. Номинал их 200 долл. Затраты на размещение составят 3% номинала. Какова цена источника? (10 баллов)

2.3. Предполагаемый выход на зарубежные рынки характеризуется следующим денежным потоком: -100; 50; 40; 40; 15 тыс. р. Определите чистый дисконтированный доход по проекту при требуемой доходности 15%. (10 баллов)

2.4. Определить, как изменилась рентабельность собственных средств вследствие привлечения кредита под 17% годовых, если известно, что собственные средства составляют 6,8 млн. р., заемные – 7,9 млн. р., НРЭИ равен 4,2 млн. р. (10 баллов)

2.5. Организация выплатила по обыкновенным акциям 100 млн.р. дивидендов. Рыночная стоимость акций составляет 4 млрд. р. Определите величину дивиденда на акцию, если в обращении находится 400 тыс. штук. (10 баллов)

2.6. У предприятия потребность в наличных составляет 900 тыс.р. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 12%. Транзакционные затраты - 1000 р. на сделку. Определите оптимальную величину остатка денежных средств на счете (модель Баумоля). (10 баллов)

3. Задание творческого уровня……………………………………….(20 баллов)

Предприниматель планирует приобрести здание на 100 тыс. долл. Возможны два варианта оплаты. В первом случае 20% стоимости должно быть выплачено немедленно, а оставшаяся часть будет погашена равными квартальными платежами в течение 1 года с начислением 12% годовых на непогашенную часть кредита (ставка эффективная). Во втором случае условия те же за исключением того, что немедленно должно быть оплачено 25% стоимости здания, а ставка годовая номинальная. Какой вариант вы считаете более предпочтительным и почему?

Составитель _____________________________________Е.Г. Тарханова ^{(подпись)} Заведующий кафедрой ___________________________О.Н. Баева ^{(подпись)} «____»__________________2015 г.

ЗАДАНИЕ ДЛЯ ЗАЧЕТА №2

1. Итоговый тест. Вариант 2 ……………………………………..…(20 баллов)

2. Задачи реконструктивного уровня………………………………..(60 баллов):

2.1. Вы имеете возможность в течение 6 лет вносить в банк каждые полгода по 1000 долл. по схеме постнумерандо. Банк начисляет 10% годовых каждые полгода. Какая сумма будет на счете в конце срока? (10 баллов)

2.2. Рыночный курс равен акций равен 50 р. Ожидаемый дивиденд равен 4 р. Определите цену источника капитала, если ожидаемый ежегодный рост дивидендов составляет 10%. (10 баллов)

2.3. Предполагаемый выход на зарубежные рынки характеризуется следующим денежным потоком: -200; 70; 60; 30; 105 тыс. р. Определите дисконтированный срок окупаемости по проекту при требуемой доходности 12%. (10 баллов)

2.4. На начало года предприятие имело совокупный капитал 500 тыс. р., из них 200 тыс. р. – заемный капитал, проценты за его использование равны 15%. Валовая прибыль, полученная в предыдущем году, составила 100 тыс. р. Посчитайте, как повлияло привлечение заемного капитала на эффективность деятельности предприятия. (10 баллов)

2.5. Рассчитайте размер дивиденда на одну обыкновенную акцию, если из общего числа акций - 12 тысяч штук, привилегированные акции составили 20%, а чистая прибыль, доступная владельцам обыкновенных акций – 168 000 р. (10 баллов)

2.6. Компания «Север» желает определить величину приемлемой скидки для покупателей своей продукции, если срок кредита установить в 45 дней, срок действия скидки – 14 дней, ставка альтернативного дохода – 12%. (10 баллов)

3. Задание творческого уровня……………………………………….(20 баллов)

Компания никогда не выплачивала дивидендов. В настоящее время ее свободный денежный поток составляет 100 тыс. р., но предполагается, что он будет расти с постоянной скоростью 7% в год. Средневзвешенная стоимость капитала компании составляет 11%. Компания держит 325 тыс. р. в неоперационных ликвидных ценных бумагах. Какова стоимость компании?

ЗАДАНИЕ ДЛЯ ЗАЧЕТА №3

1. Итоговый тест. Вариант 1 ……………………………………..…(20 баллов)

2. Задачи реконструктивного уровня………………………………..(60 баллов):

2.1. Вы берете в долг 10 000 р. на 4 года под 14% годовых. Ссуда должна быть погашена четырьмя равными взносами в конце каждого года. Определите ежегодный платеж, проценты, сумму в счет гашения основного долга и остаток долга за первый год. (10 баллов)

2.2. Ожидаемые дивиденды по прогнозу составят 6 ден. ед. в течение неопределенного периода в будущем. Теоретическая стоимость акции равна 50 ден. ед. Определите цену источника капитала для компании. (10 баллов)

2.3. Предполагаемый выход на зарубежные рынки характеризуется следующим денежным потоком: -250; 20; 190; 100 тыс. р. Определите чистый дисконтированный доход по проекту при требуемой доходности 10%. (10 баллов)

2.4. Имеются следующие данные о производстве продукции: условно-постоянные расходы – 50 тыс. р., переменные расходы на единицу продукции – 55 р., цена единицы продукции – 65 р. Определить критический объем продаж. (10 баллов)

2.5. Собрание акционеров приняло решение 22% чистой прибыли, общая сумма которой составила 9 000 тыс. р., направить на выплату дивидендов. При этом количество обыкновенных акций составляло 9 000 шт. номиналом 1 000 р. Рассчитайте чистую прибыль на акцию, дивиденд на акцию. (10 баллов)

2.6. Годовая потребность в сырье 2000 ед. затраты по хранению единицы сырья – 150 р., затраты по размещению и исполнению заказа – 300 р. Определите оптимальный размер заказа. (10 баллов)

3. Задание творческого уровня……………………………………….(20 баллов)

Коммерческая организация рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии, стоимость которой составляет 10 млн. р. Срок ее эксплуатации 4 года, износ на оборудование начисляется линейным методом. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (в тыс. р.): 6800, 7400, 8200, 8000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. р. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным приростом на 3%. Ставка налога на прибыль – 20%. Стоимость авансированного капитала – 19%. Оцените целесообразность реализации проекта.

ЗАДАНИЕ ДЛЯ ЗАЧЕТА №4

1. Итоговый тест. Вариант 2 ……………………………………..…(20 баллов)

2. Задачи реконструктивного уровня………………………………..(60 баллов):

2.1. Вы заняли на 4 года 10 000 долл. под 14%. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите величину годового платежа. (10 баллов)

2.2. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала по следующим данным. Долгосрочные кредиты и займы – 250 тыс. р. Средняя процентная ставка за кредит 20%. Стоимость обыкновенный акции – 5 тыс. р. Количество обыкновенных акций – 300 штук. Величина дивиденда на одну акцию – 250 р. Ожидаемый рост дивидендных выплат – 3%. Нераспределенная прибыль – 250 тыс. р. Кредиторская задолженность 500 тыс. р. (10 баллов)

2.3. Предполагаемый выход на зарубежные рынки характеризуется следующим денежным потоком: -300; 30; 70; 180; 100 тыс. р. Определите индекс рентабельности инвестиций по проекту при требуемой доходности 10%. (10 баллов)

2.4. Руководство предприятия собирается увеличить выручку от продаж на 15% (с 40 тыс. р.). Общие переменные затраты составляют для отчетного момента 28 тыс. р. Постоянные затраты были равны 5 тыс. р. Рассчитать силу операционного рычага. (10 баллов)

2.5. Чистая прибыль на акцию компании А за последние 5 лет был следующей: 5,0; 5,4; 4,8; 4,0; 5,6 тыс. р. Определите размер годовых дивидендов на акцию, если коэффициент «дивидендный выход» поддерживается на постоянном уровне 0,25. (10 баллов)

2.6. Определите продолжительность финансового и операционного циклов компании на основе следующих данных: период обращения средств в запасах – 2,21 дн., период погашения дебиторской задолженности – 23,75 дн., период погашения кредиторской задолженности – 15,82 дн. (10 баллов)

3. Задание творческого уровня……………………………………….(20 баллов)

Соотношение заемного и собственного капитала у предприятия 50:50. При таком соотношении оно имеет валовую прибыль 90 тыс. р., проценты за кредит составляют 30 тыс. р. Величина собственного капитала – 300 тыс. р. Предприятие решило увеличить в 2 раза размер заемного капитала, при этом экономическая рентабельность вырастет на 2%, но проценты за использование кредита вырастут до 15%. Определите, выгодно ли предприятию принятие данного решения.

ЗАДАНИЕ ДЛЯ ЗАЧЕТА №5

1. Итоговый тест. Вариант 1 ……………………………………..…(20 баллов)

2. Задачи реконструктивного уровня………………………………..(60 баллов):

2.1. Банк выдал своему клиенту ссуду в размере 4 млн. р. сроком на два года по ставке сложных процентов, равной 25% годовых. Определить процентные деньги и наращенную сумму. (10 баллов)

2.2. Компания планирует эмитировать привилегированные акции номиналом 80 р. с ежегодной выплатой дивидендов по ставке 10%. Акции будут размещаться с дисконтом в размере 5%, кроме того эмиссионные расходы составят 3 р. на акцию. Рассчитайте стоимость данного источника средств. (10 баллов)

2.3. Предполагаемый выход на зарубежные рынки характеризуется следующим денежным потоком: -150; 20; 190 тыс. р. Определите внутреннюю норму доходности по проекту. (10 баллов)

2.4. Чему равна пороговая величина прибыли до вычета процентов за кредит и налога на прибыль, если величина собственных средств равна 11000 тыс. р., величина заемных средств – 16000 тыс. р. Финансовые издержки составляют 3000 тыс.р. (10 баллов)

2.5. Прибыль на акцию компании А за последние 6 лет был следующей: 1,7; 2,32; 1,44; 1,88; 2,18; 1,82 р. Определите размер годовых дивидендов, если будет производиться выплата регулярных дивидендов в размере 0,80 р. и выплата дополнительных дивидендов, если коэффициент «дивидендный выход» окажется ниже 0,4 с целью вернуть его до данного уровня. (10 баллов)

2.6. Определите число оборотов оборотного капитала и длительность его оборота по данным: стоимость реализованной продукции 72 млн.р.; Среднегодовая стоимость оборотного капитала 20 млн.р. (10 баллов)

3. Задание творческого уровня……………………………………….(20 баллов)

Компания планирует получить в будущем году такую же прибыль, как и в отчетном, – 400 тыс. р. Анализируются варианты ее использования путем реинвестирования: