Бюджет доходов и расходов.

Задание и Методические указания

К выполнению контрольной работы

по дисциплине «Управление финансовыми потоками в товародвижении»

 

Окончание

 

Бюджет капитальных вложений (инвестиционный план)

Если предприятие планирует в предстоящем периоде реализацию каких-либо инвестиционных проектов, необходимо разработать бюджет капитальных вложений.

Бюджет капитальных вложений (инвестиционный план, бюджет) показывает распределение инвестиций предприятия, а также иных первоначальных затрат как по статьям расходов, так и по временным периодам (месяцам). Показатели этого бюджета определяются индивидуально по каждому отдельному инвестиционному проекту исходя из его специфики.

Капитальные затраты могут быть распределены также по структурным подразделениям компании.

При составлении бюджета капитальных затрат необходимо различать (в целях прогнозирования денежного потока предприятия и составления БДДС) денежную и неденежную часть инвестиционных (капитальных) затрат. Денежная часть – сумма капитальных затрат, профинансированных за счет привлеченных собственных или заемных денежных средств. Неденежная часть - сумма капитальных затрат, профинансированных в натуральном виде (путем предоставления организации машин и оборудования, НМА, материалов и т.п.). Неденежные затраты отражаются только в расчетном балансе как прирост стоимости основных средств или незавершенного строительства и не учитываются при формировании БДДС.

Обычно капитальные затраты группируются по следующим категориям:

- строительно-монтажные работы;

- приобретение оборудования;

- установка и наладка оборудования;

- создание первоначальных запасов оборотных средств (сырье, материалы, комплектующие изделия);

- прочие (оформление разрешительных документов, лицензирование, стартовая реклама, подготовка строительной площадки, освоение производства, сертификация продукции).

Внутри этих категорий может осуществляться более детальная разбивка.

Бюджет капитальных вложений должен также содержать информацию о предполагаемых источниках финансирования инвестиций. Это позволяет наметить предварительный кредитный план и определить минимально необходимую сумму заемного финансирования компании в предстоящем году.

В задаче компания планирует осуществление инвестиций в 2012 г. по двум проектам:

1) строительство склада производственных запасов;

2) строительство цеха по производству нового вида продукции (изделие 4).

Оба объекта будут введены в действие в первом квартале 2013 г. (следовательно, амортизация по ним в 2012 году еще не начисляется).

Состав, сумма и распределение капитальных затрат по месяцам по каждому проекту в тыс.р. представлены в приложении 1 (п. 23 и п. 24 соответственно).

Инвестиции предполагается профинансировать за счет двух источников:

- банковский кредит с погашением основной суммы долга через один год (после ввода объектов в эксплуатацию и начала их использования) и ежемесячной уплатой процентов по ставке, указанной в п.25.2 приложения 1. Согласно договору запрошенная сумма кредита перечисляется на ссудный счет компании и может быть использована ею отдельными траншами в течение шести месяцев. Проценты уплачиваются в последний рабочий день каждого (текущего) месяца;

- увеличение уставного капитала компании за счет привлечения средств учредителей общества посредством размещения среди них дополнительно выпущенных акций. При этом один из учредителей (ООО «Ромашка») оплатит свою долю передачей обществу материалов (вида D) и оборудования (автопогрузчика). Остальные учредители оплатят свои взносы в денежной форме ориентировочно в течение трех месяцев равными суммами. Конкретные сроки и суммы взносов в денежной и неденежной формах указаны в п. 25.1 приложения 1.

При составлении инвестиционного плана необходимо определить ориентировочную сумму кредита (с разбивкой по ежемесячным траншам) для финансирования инвестиций.

Пример (вариант 30). Общая сумма капитальных вложений, осуществляемых ОАО «Березка» в 2012 г. составит 68 785 тыс.р., из них в строительство склада – 22 017 тыс.р., в строительство нового цеха – 46 768 тыс.р. Капитальные вложения неденежного характера осуществляются только в ноябре и декабре 2012 г. на сумму 510 тыс.р. (автопогрузчик) и 1 340 тыс.р. (материалы вида D) соответственно. Следовательно, в эти месяцы величина капитальных вложений, требующих оплаты денежными средствами, составит: в ноябре – 4 643 тыс.р. (5 153 тыс.р. – 510 тыс.р.); в декабре – 6 652 тыс.р. (7 992 тыс.р. – 1 340 тыс.р.). Общая величина собственных источников финансирования инвестиций составит 7 490 тыс.р., следовательно, предварительная потребность в заемных средствах 61 295 тыс.р. Поскольку собственные средства для целей финансирования капитальных вложений начнут поступать в компанию только с августа 2012 г., то с января по июль капитальные затраты будут финансироваться полностью за счет займов и кредитов. В последующие месяцы потребность в заемном капитале снизится на величину привлекаемых собственных ресурсов и составит: в августе – 3 680 тыс.р. (5 560 тыс.р. – 1 880 тыс.р.), в сентябре – 3 005 тыс.р. (4 885 тыс.р. – 1 880 тыс.р.) и т.д., в декабре – 6 652 тыс.р. (7 992 тыс.р. – 1 340 тыс.р.).

Кредитный план

В первоначальном варианте кредитный план составляется после разработки бюджета капитальных затрат. При этом определяется сумма кредита, необходимая для финансирования инвестиций, суммы уплачиваемых процентов и суммы возврата основного долга (с разбивкой по месяцам планового периода).

Окончательный вариант кредитного плана составляется после разработки БДДС и определения потребности в дополнительном финансировании или излишков денежных средств. При этом кредитный план может быть:

- дополнен потребностью в краткосрочном финансировании на пополнение оборотных средств (например, овердрафтом) при возникновении отрицательного сальдо или ниже установленного минимального уровня свободных денежных средств;

- уменьшен в связи с формированием у предприятия денежной прибыли (положительного сальдо денежного потока) от операционной деятельности в течение года.

В задаче при составлении первоначального и уточненного кредитного плана необходимо учитывать исходные условия, указанные выше (см. бюджет капитальных вложений).

Пример (вариант 30). Предварительный кредитный план ОАО «Березка» на 2012 г. содержит пока информацию только о долгосрочном инвестиционном кредите. По условиям кредитного договора организация должна использовать сумму кредита со ссудного счета в течение шести месяцев. В связи с этим в течение первых пяти месяцев года полученная организацией сумма кредита равна потребности в заемных средствах, намеченной в инвестиционном плане. В шестом месяце организация должна привлечь кредит в размере, необходимом для финансирования капитальных вложений за счет заемных средств в этом же месяце и далее до конца года. Таким образом, сумма кредита, привлеченного в июне, составит 32 373 тыс.р. (5 560 + 5 560 + 3 680 + … +6 652 тыс.р.). По условию в течение 2012 г. основная сумма долга по кредиту возвращаться не будет. Используемая в течение месяца сумма кредита определяется исходя из привлеченной суммы ссуды за минусом возврата основного долга. Поскольку кредит в текущем году не возвращается, то используемая в течение месяца сумма ссуды определяется нарастающим итогом с начала года путем прибавления к ней очередного кредитного транша, полученного в этом месяце. Так, в течение января организация получила и использует кредит в сумме 5 987 тыс.р. В феврале эта сумма увеличилась еще на 5 987 тыс.р. и составила 11 974 тыс.р., в марте – увеличилась на 5 828 тыс.р. и составила 17 802 тыс.р. и т.д. В июне сумма используемого кредита возрастала в последний раз (на 32 373 тыс.р.) и составила 61 295 тыс.р. Поскольку далее до конца года организация больше ссуд не получала и не возвращала, то используемая сумма кредита больше не изменится и в течение каждого месяца остается на прежнем уровне.

Проценты за пользованием кредитом начисляются и уплачиваются ежемесячно исходя из ставки процента по кредиту и используемой в течение текущего месяца суммы кредита. Так, в январе сумма процентов составит:

Iянв. = 5 987 * 28/100 * 1/12 = 140 (тыс. р.),

в феврале:

Iфевр. = 11 974 * 28/100 * 1/12 = 279 (тыс. р.) и т.д.

Бюджет доходов и расходов.

Бюджет доходов и расходов организации составляется на основе данных разработанных выше операционных и вспомогательных бюджетов. При этом доходы и расходы организации учитываются в том периоде (месяце), в котором имели место:

- для доходов – по дате реализации продукции и перехода права собственности на нее от предприятия к покупателям независимо от фактической оплаты реализованной продукции;

- для расходов – по дате осуществления фактических затрат ресурсов (материальных, трудовых, электроэнергии и проч.) независимо от фактической их оплаты (расходования денежных средств на их приобретение).

Пример (вариант 30). Выручка от реализации продукции рассчитана ранее в бюджете продаж. За год по всем видам реализуемой продукции в целом она составит 144 920 тыс.р.

Далее в бюджете доходов и расходов необходимо рассчитать себестоимость реализованной продукции. При этом необходимо учесть, что весь объем реализованной в текущем месяце продукции состоит из двух частей:

1) продукция, произведенная в предыдущем месяце и имевшаяся в остатках на складе на начало текущего месяца;

2) продукция, произведенная в этом же (текущем) месяце.

Сведения об остатках готовой продукции на складе на начало месяца содержатся в бюджете производства продукции ОАО «Березка» на 2012 г. Так, по изделию 1 остатки готовой продукции на начало января составляли 1,8 тыс.шт., на начало февраля – 6,24 тыс.шт., на начало марта – 6,5 тыс.шт. и т.д.

Объем продаж готовой продукции, произведенной в текущем месяце, определяется вычитанием из общего объема продаж продукции данного вида (содержится в бюджете продаж) величины проданных остатков, имевшихся на начало месяца. Так по изделию 1 в январе объем продаж продукции, произведенной в этом же месяце (в январе), составит 21,2 тыс.шт. (23 тыс.шт. – 1,8 тыс.шт.), в феврале – 17,76 тыс.шт. (24 тыс.шт. – 6,24 тыс.шт.), в марте – 18,5 тыс.шт. (25 тыс.шт. – 6,5 тыс.шт.) и т.д.

Производственная себестоимость единицы продукции, произведенной в разные периоды (месяцы), разная. Поэтому себестоимость продукции, реализованной в текущем месяце, будет складываться из:

1) себестоимости реализованных остатков готовой продукции, имевшихся на складе на начало месяца, которая определяется умножением величины остатков на начало месяца (в тыс. шт.) на производственную себестоимость единицы этих остатков (р./шт.). Поскольку эта продукция была произведена в предыдущем месяце и осталась не реализованной, то ее остатки оцениваются по производственной себестоимости прошлого месяца. Данные о производственной себестоимости единицы продукции, произведенной в разные месяцы, содержатся в «Расчете производственной себестоимости продукции ОАО «Берзка». Производственная себестоимость единицы остатков готовой продукции на начало января может быть определена по данным приложения 1 (п. 7) делением балансовой стоимости остатков в тыс.р. на их объем в тыс.шт. Так, производственная себестоимость остатков готовой продукции изделия 1 на начало января составит 143,33 р./шт. (258 тыс.р. / 1,8 тыс.шт.). Тогда себестоимость остатков готовой продукции изделия 1, реализованных в январе, составит 258 тыс.р. (143,33 р./шт. * 1,8 тыс.шт.), в феврале – 1 174 тыс.р. (188,11 р./шт. * 6,24 тыс.шт.), в марте – 1 230 тыс.р. (189,31р./шт. * 6,5 тыс.шт.) и т.д.

Таким образом, себестоимость реализованных остатков продукции, имевшихся на начало месяца, фактически равна балансовой стоимости этих остатков на начало месяца (или соответственно на конец предыдущего месяца), рассчитанной в бюджете запасов готовой продукции, и потому на практике не требует повторного подсчета, показанного выше. Балансовая стоимость остатков готовой продукции на начало января (то есть на конец 2011 г.) дана в прил. 1 (п. 7);

2) себестоимости реализованной продукции, изготовленной в текущем месяце, которая определяется умножением производственной себестоимости единицы продукции, изготовленной в этом же месяце, на объем продаж продукции, реализованной в данном месяце. Так себестоимость изделий 1, произведенных в январе и реализованных в этом же месяце, составит 3 988 тыс.р. (21,2 тыс.шт. * 188,11 р./шт.), в феврале – 3 362 тыс.р. (17,76 тыс.шт. * 189,31 р./шт.), в марте – 3 501 тыс.р. (18,5 тыс.шт. * 189,24 тыс.р.) и т.д.

Таким образом, общая себестоимость продукции (по изделию 1), реализованной в январе, составит 4 246 тыс.р. (258 тыс.р. + 3 988 тыс.р.), в феврале – 4 536 тыс.р. (1 174 тыс.р. + 3 362 тыс.р.), в марте – 4 731 тыс.р. (1 230 тыс.р. + 3 501 тыс.р.) и т.д.

Валовая прибыль определяется вычитанием себестоимости реализованной продукции из выручки от реализации.

Управленческие и коммерческие расходы рассчитаны в соответствующих бюджетах.

Прибыль от продаж определяется вычитанием управленческих и коммерческих расходов из валовой прибыли.

Проценты к уплате предварительно рассчитаны в кредитном плане.

Прибыль до налогообложения определяется вычитанием процентов к уплате из прибыли от продаж.

Налог на прибыль уплачивается авансовыми платежами ежемесячно. Сумма авансового платежа по налогу на прибыль за текущий месяц рассчитывается путем умножения прибыли до налогообложения, накопленной с начала года по текущий месяц включительно, на ставку налога (20%) и вычитания из полученного значения суммы всех авансовых платежей, уплаченных ранее в текущем году. Если в каком-либо месяце компания получает убыток, то рассчитанная таким образом сумма будет отрицательной. Это означает, что такая сумма налога излишне уплачена и подлежит возврату из бюджета (в основном, путем зачета в счет будущих платежей). Следует помнить, однако, что возвращена может быть лишь сумма, не превышающая ранее уплаченной.

Чистая прибыль определяется вычитанием суммы налога на прибыль из прибыли до налогообложения.

Так, сумма авансового платежа по налогу на прибыль за январь составит 179 тыс.р. (896 тыс.р. * 20%/100).

С начала года по февраль включительно сумма прибыли до налогообложения составит 1 603 тыс.р. (896 тыс.р. + 707 тыс.р.), налог на прибыль с этой суммы – 320 тыс.р. (1 603 тыс.р. * 20%/100). Однако в январе уже был уплачен авансовый платеж в размере 179 тыс.р., следовательно, в феврале останется заплатить 141 тыс.р. (320 тыс.р. – 179 тыс.р.).

С начала года по март включительно сумма прибыли до налогообложения составит 2 171 тыс.р. (896 тыс.р. + 707 тыс.р. + 568 тыс.р.), налог на прибыль с этой суммы – 434 тыс.р. (2 171 тыс.р. * 20%/100). Однако в январе и феврале уже были уплачены авансовые платежи на сумму 320 тыс.р. (179 тыс.р. + 141 тыс.р.). Следовательно, в марте останется заплатить 114 тыс.р. (434 тыс.р. – 320 тыс.р.) и т.д.

В июне компания получит убыток (513 тыс.р.). С начала года по июнь включительно сумма накопленной прибыли составит 2 544 тыс.р., налог на прибыль с этой суммы – 508 тыс.р. Однако компания уже уплатила в текущем году (с января по май) авансовые платежи в сумме 611 тыс.р. Следовательно, за июнь возврату подлежит сумма налога в размере 103 тыс.р. (508 тыс.р. – 611 тыс.р.) и т.д.

В декабре компания продолжает получать убытки (731 тыс.р.). С начала года по декабрь включительно сумма накопленного убытка составит 715 тыс.р. Следовательно, по итогам года компания вообще не должна уплачивать налог на прибыль. С января по май компания уплатила авансовые платежи в сумме 611 тыс.р., а с июня по ноябрь возврату подлежала сумма налога в размере 608 тыс.р., следовательно, подлежащий возврату в декабре остаток составляет 3 тыс.р.

Таким образом, по итогам года непокрытый убыток компании составил 715 тыс.р.