Анализ ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости организации

В первой главе, втором пункте «Методика финансового анализа» были рассмотрены методы оценки финансового состояния. Используя эти данные и формулы расчета, а так же на основе финансовой отчётности предприятия ПАО «МУС Энергетики» за 2014 год [приложение3], проводится анализ ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости организации.

Оценка платёжеспособности по балансу воспроизводится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, определяющаяся временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени приходится на инкассацию актива, тем выше показатель его ликвидности. Само понятие ликвидность представляет собой возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства. Анализ ликвидности баланса состоит из сравнения средств по активу с краткосрочными обязательствами по пассиву. [Приложение 4]

Бухгалтерский баланс считается ликвидным при условии, что

А1+А2 ≥ П1;

А1+А2+А3 ≥ П1+П2

А1- абсолютно ликвидные активы;

А2 – быстро реализуемые активы;

А3 – медленно реализуемые активы;

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца;

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года.

На период 2013 года: 28947+1640562≥1253166

28947+1640562+100932≥1253166

На период 2014 года: 1071309+108083≥1015007

1071309+108083+37761≥1015007

Рассчитаем относительные показатели ликвидности, такие как коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, используя формулы (1) и (3) пункта 1.2, а также бухгалтерский баланс предприятия ПАО «МУС Энергетики».

Коэффициент абсолютной ликвидности (1) на период 2013 года составил: 28952:1835984=0,02

На период 2014 года:108083:1174262=0,09

Исходя из данного примера, мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности организации значительно меньше норматива. В 2014 году он повысился на 0,07 => улучшилась платёжеспособность ПАО «МУС Энергетики». Увеличилась вероятность погашения долгов. Коэффициент текущей ликвидности (3) на период 2013 года составил:

1864054:1835984=1,02

На период 2014 года: 1316373:1174262=1,12

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы. В 2014 году он повысился на 0,1, это говорит о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы = > финансовое положение не совсем благополучное. Финансовый риск при заключении сделок понизился.

Для наглядности анализа целесообразно представить данные расчёты в виде таблицы 1.1

Табл.1.1: «Анализ динамики показателей ликвидности»

Показатели			Отклонение	Норматив
	0,02	0,09	+0,07	≥0,2
	1,02	1,12	+0,1	≥2

 

Проанализируем финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость зависит от оптимальности структуры источников капитала, а также от оптимальности структуры активов предприятия. Вначале необходимо проанализировать структуру источников формирования капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Данные таблицы «Анализ финансовой устойчивости» [Приложение 5] показывают, что на период 2013 года организация находилась в неустойчивом финансовом состоянии, а на период 2014 года в нормальном финансовом состоянии.

Анализ финансовой устойчивости главным образом строится на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса при условии инфляции трудно привести в сопоставимый вид.

Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно применить небольшое количество коэффициентов, используя формулы (4), (5), (6).

На период 2013 года коэффициент автономии: 137224:2031850 = 0,07

На период 2014 года: 162008:1475859 = 0,11

Коэффициент финансовой зависимости на период 2013 года: 1894626:2031850 = 0,93

На период 2014 года: 1313851:1475859 = 0,89

Коэффициент финансового риска на период 2013: 1894626:137224 = 13,81

На период 2014 года: 1313851: 162008 = 8,11

Представим в виде таблицы 1.2

Табл. 1.2: «Относительные показатели финансовой устойчивости»

Показатель	Уровень показателя	Норматив
2013 год	2014 год	Отклонение
1. Коэффициент автономии предприятия	0,07	0,11	+0,04	≥0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,93	0,89	-0,04	≤0,7
3. Коэффициент финансового риска	13,81	8,11	-5,7	≤0,5

 

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала возросла с 0,07 до 0,11 на 0,04 пункта. Это говорит о том, что в 2014 году организация стала устойчивее и менее зависима от кредитов, но показатели значительно меньше нормы.

Коэффициент финансовой зависимости превышает норму на 0,23 в 2013 году и на 0,19 в 2014 году => зависимость от внешних источников средств организации понизилась. Доля заёмного капитала за анализируемый период сократилась с 0,93 до 0,89.

Коэффициент финансового риска снизился на 5,7 пункта. Это говорит о том, что финансовая зависимость организации от внешних источников снизилась.

2.3Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «МУС Энергетики»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше прибыли получает предприятие и чем выше его рентабельность, тем оно эффективнее функционирует и устойчивее его финансовое состояние.

Счета раздела «Финансовые результаты» предназначены для обобщения информации о доходах и расходах организации, а также выявления конечного финансового результата деятельности организации за отчётный период. [1,с.83]

Доходами организации признаётся увеличение экономических выгод в результате поступления активов и / или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников [3]

Прибыль отражает положительный финансовый результат. Это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организаций, с другой стороны – источник доходов государственного и местного бюджетов. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. В условиях рынка руководители предприятий склонны проводить прогнозный анализ прибыли, т.е. планировать варианты получения прибыли в будущем. Предпринимательство заинтересовано в том, чтобы у предприятия была такая величина прибыли, которая сможет обеспечить динамическое развитие производства в условиях конкуренции, и позволит удержать позиции на рынке данного товара, обеспечит его выживаемость.

Валовой доход – основной прибылеобразующий показатель, следовательно, на первом этапе анализа прибыли проводится его факторный анализ.

Рассмотрим пример факторного анализа валового дохода, используя данные из таблицы 1.3

Табл. 1.3: «Данные для анализа валового дохода»

Показатель	Условное обозначение			Отклонение	Темп роста, %
Выручка, тыс. руб.				-720381	69,74
Валовой доход, тыс. руб.	ВД			-55136	65,62
Уровень валового дохода, %		6,7	6,3	-0,4	94,03

 

Валовой доход понизился на 65,62% при снижении выручки на 69,74%. Составление темпов изменения товарооборота и уровня валового дохода позволяет сделать вывод: повышение уровня торговой надбавки и, как следствие, розничной цены, способствовало уменьшению роста объёма продаж.

Уровень валового дохода даёт количественную оценку доли торгового предприятия в розничной цене. По сравнению с 2013 годом, уровень валового дохода понизился на 0,4=> понизилась доля предприятия в цене.

Убытки по результатам деятельности выявляют ошибки, просчёты в направлениях использования средств, поставив предприятие в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчётности – отчёт о финансовых результатах. Полученная информация позволяет проанализировать финансовые результаты.

Табл. 1.4: «Показатели прибыли»

Показатели			Отклонение
Прибыль от продаж, тыс. руб.			-54082
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.			-48657
Чистая прибыль, тыс. руб.			-31349
Рентабельность активов, %	6,2	5,2	-1,0
Рентабельность продукции, %	7,4	6,9	-0,5

 

Для расчёта рентабельности использовались формулы (10), (11).

Рентабельность продукции на период 2014 года:

107404: (1557356)*100%=6,9

На период 2013 года:163594: (2223655)*100%=7,4

Рентабельность активов на период 2014 года:76382:1475859*100%=5,2

На период 2013 года:125039:2031850*100%=6,2

Анализ структуры прибыли свидетельствует о том, что основную часть составляет прибыль от продаж. По сравнению с 2013 годом она снизилась на 54082 тыс. руб. за счёт повышения себестоимости.

Исследуя бухгалтерскую отчётность ПАО «МУС Энергетики» мы выявили, что предприятие понизило свою эффективность. На это, вероятнее всего, могли повлиять условия кризиса в стране.

С целью финансового благополучия составляется бизнес – план финансового оздоровления, в котором предусматриваются мероприятия выхода организации из «опасной зоны» путём комплексного использования внутренних и внешних резервов. Основным и наиболее важным направлением финансового оздоровления является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы. Факторами повышения прибыльности являются: полное использование производственной мощности, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости, сокращение непроизводственных потерь, эффективное использование всех видов ресурсов.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью курсовой работы являлось изучение современных методик анализа финансового состояния.

Проанализировав бухгалтерскую отчётность ПАО «МУС Энергетики» за 2014 год можно сказать о том, что предприятие понизило свою эффективность. На это могли повлиять условия кризиса в стране. Но одновременно с этим, ПАО «МУС Энергетики» стало менее зависимым от кредитов, более устойчивым на рынке, также улучшилась его платёжеспособность. Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

В ходе данной работы был проведён анализ ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости, а также финансовых результатов деятельности ПАО «МУС Энергетики».

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в условиях экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо уметь рационально оценивать финансовое состояние своей организации, а также существующих потенциальных конкурентов. Главная цель организации в современных условиях – это получение максимальной прибыли. Результат деятельности предприятия полностью зависит от эффективности управления финансовыми ресурсами и организации в целом.

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. План счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организаций. – М.: Издательство «Омега – Л», 2013. -107с. – (Нормативный портфель бухгалтера).

2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах»

3. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» ПБУ 9/99» (с изменениями и дополнениями)

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (ред.05.05.2014)

5. Приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчётности организаций.

6. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 6.12.2011г. №402-ФЗ

7. Экономический анализ: учебник для бакалавров / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 548с. – Серия: Бакалавр. Углублённый курс.

8. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник/ Л. Н. Чечевицына, К. В. Чечевицын. – Изд. 7-е. Ростов н/Д: Феникс,2014 -368с. – (Среднее профессиональное образование).

9. Романова Л. Е., Давыдова Л. В., Коршунова Г. В.. Экономический анализ: Учебное пособие. – СПБ.: Питер, 2011. – 336 с,: ил.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -6-е изд., испр. И доп. – М.:ИНФРА-М, 2015. -378с. – (Среднее профессиональное образование)

11. Губина О.В. Губин В.Е. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник / Губина О.В., Губин В.Е. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.:ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М,2013. -336. –(Профессиональное образование)

12. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Пособие. – 2-е изд. – М.: РИОР: ИНФРА-М,2012. – 160с.

13. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Для вузов/ под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 215

14. http://www.eesnet.ru

15. http://www.garant.ru

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ