Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


’арактеристика производных ценных бумаг




 

ѕроизводные ценные бумаги (ѕ÷Ѕ) Ц ценные бумаги, предоставл€ющие права и (или) устанавливающие об€занности по покупке или продаже базисного актива.

Ѕазисный актив Ц фондовый индекс, ценна€ бумага, движимое имущество или стандартизированные услуги, €вл€ющиес€ предметом купли-продажи посредством ѕ÷Ѕ.

¬ид базисного актива устанавливаетс€ биржей.

√лавные особенности производных инструментов:

1) их цена базируетс€ на цене лежащего в их основе актива, конкретна€ форма которого может быть любой;

2) внешн€€ форма обращени€ производных инструментов аналогична обращению основных ценных бумаг;

3) более ограниченный временной период существовани€ (от нескольких минут до нескольких мес€цев) по сравнению с периодом жизни исходного актива;

4) позвол€ют получать прибыль при минимальных инвестици€х по сравнению с другими активами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный взнос.

‘ьючерс Ц это стандартизированный, унифицированный, биржевой срочный контракт на покупку или продажу базисного актива по фиксированной цене в день, установленный контрактом.

–азличают товарные фьючерсы, активом по которым €вл€етс€ биржевой товар и финансовые, в основе которых лежат финансовые инструменты (ценные бумаги, биржевые индексы, проценты по банковским вкладам).

ќсобенности фьючерсной торговли:

- стандартизаци€ контрактов (полна€ унификаци€ всех параметров, кроме цены и срока поставки);

- фиктивный характер сделок (обмен активами (товарами) практически полностью отсутствует);

- обезличенность контракта (сделки регистрируютс€ только на бирже между продавцом и расчетной палатой биржи, что позвол€ет покупателю и продавцу действовать независимо друг от друга, т.е. ликвидировать свои об€зательства по ранее оформленному контракту путем совершени€ обратной сделки с расчетной организацией).

ќффсетна€ сделка Ц это противоположна€ сделка, т.е. продавец должен купить, а покупатель Ц продать контракт, при этом участник фьючерсной торговли больше не несет об€зательств исполнени€ контракта, он перекладывает их на своего нового контрагента.

ќпцион Ц стандартизированный биржевой контракт (двустороннее соглашение), по которому одна из сторон приобретает право (но не об€зательство) на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене, действующей в течение всего указанного в контракте (соглашении) срока, а друга€ сторона об€зуетс€ обеспечить осуществление этого права.

—ущественные услови€ опциона:

- реквизиты продавца и покупател€;

- базисный актив (ценные бумаги, фондовые индексы, фьючерсные контракты);

- срок опциона Ц дата исполнени€ об€зательств по опциону;

- наименование опциона Ц опцион на покупку (колл) или опцион на продажу (пут).

 олл Ц контракт, дающий право на покупку базисного актива в течение срока, указанного в контракте.

ѕут Ц контракт, дающий право на продажу базисного актива в течение срока, указанного в контракте.

- цена опциона (опционна€ преми€) Ц вознаграждение, выплачиваемое покупателем продавцу в размере, предусмотренном опционным контрактом;

- цена исполнени€ опциона (цена страйк) Ц установленна€ в контракте цена, по которой лицо, купившее опцион, имеет в дальнейшем право купить (продать) базисный актив.

‘орвардный контракт Ц внебиржева€ сделка, на основании которой у ее сторон возникает об€зательство купить или продать определенное количество базового актива в определенную дату в будущем, но не ранее трех рабочих дней после дн€ его заключени€, по цене, установленной сторонами в договоре.

—воп - внебиржевое двухстороннее об€зательство, позвол€ющее его сторонам временно обмен€ть одни активы или об€зательства на другие активы или об€зательства.

ѕокупатель свопа - сторона, дл€ которой расчеты провод€тс€ по твердой цене. ѕродавец свопа Ц сторона контракта, котора€ об€зана платить по плавающей цене.

–азновидности свопов:

ѕроцентный своп - производный инструмент, представл€ющий собой договор сторон об обмене в определенную дату в будущем одного денежного потока, рассчитанного по фиксированной процентной ставке, на другой денежный поток, рассчитанный по плавающей процентной ставке.

¬алютный своп - производный инструмент, представл€ющий собой договор сторон об обмене одной валюты на другую валюту (пр€ма€ сделка) с об€зательным совершением в определенную дату в будущем обратного обмена валютами (обратна€ сделка) по курсам, установленным сторонами в договоре.

 

¬опросы дл€ самопроверки

 

1. „то представл€ет собой ценна€ бумага?

2.  ак классифицируют ценные бумаги по содержанию, по роли на рынке ценных бумаг, по форме выпуска, по форме существовани€?

3. ѕеречислите права, предоставл€емые владельцам простых и привилегированных акций.

4. „то представл€ет собой облигаци€, в чем ее отличие от акции?

5. „то представл€ют собой именные приватизационные чеки?

6. „ем депозитный сертификат отличаетс€ от сберегательного?

7. „то представл€ют собой производные ценные бумаги?

8. Ќазовите услови€ фьючерсного контракта.

9.  акие существуют разновидности опционных контрактов?

10.  акие производные ценные бумаги относ€тс€ к внебиржевым?

 





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-02-12; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 868 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

ѕобеда - это еще не все, все - это посто€нное желание побеждать. © ¬инс Ћомбарди
==> читать все изречени€...

1959 - | 1833 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.013 с.