Ценная бумага – документ, удостоверяющий выраженные в них и реализуемые путем предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги с эмитентом.
Основные качества ценных бумаг:
1. Ценная бумага удостоверяет имущественное право в форме титула собственности или как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему;
2. Ценная бумага должна быть названа в качестве таковой либо в Гражданском кодексе, либо отнесена законом о ценных бумагах к числу ценных бумаг;
3. Ценная бумага свидетельствует об инвестировании средств;
4. Ценная бумага отражает требования к реальным активам;
5. Ценные бумаги приносят доход, предоставляют права, способствуют проведению расчетов.
Функции ценной бумаги:
1. перераспределение капиталов между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; населением и сферами экономики; населением и государством;
2. предоставление дополнительных прав владельцам, кроме права на капитал. Например, право на участие в управлении, получение информации, первоочередность в определенных ситуациях и т.д.;
3. получение дохода на капитал или возврат самого капитала.
По роли на рынке различают:
· основные;
· производные (фьючерсы, опционы, форварды, свопы);
· вторичные (фондовые варранты, подписные права, премиальные опционы, вторичные облигации, вторичные закладные, депозитарные расписки).
По содержанию ценные бумаги можно подразделить на:
· долговые, оформляющие заимствование денег (владельцы таких бумаг являются кредиторами для их эмитентов);
· долевые, в которых заключены права их владельца на часть активов эмитента, т.е. права собственности.
По способу определения держателя:
· на предъявителя, на которых имя владельца не указывается и предназначается для широкого круга инвесторов;
· именные ценные бумаги, права владельца на которые подтверждаются внесением его имени в текст на бумаге;
· ордерные – права владельца которых подтверждаются передаточными надписями в тексте ценной бумаги и предъявлением ее самой. Передаются эти права путем совершения на ценной бумаге передаточной надписи – индоссамента. Индоссант – лицо, совершающее передаточную надпись. Индоссат – лицо, получающее ценную бумагу в результате передаточной надписи и права, удостоверенные ценной бумагой.
По эмитентам различают:
· казначейские, которые выпускаются от имени правительства;
· муниципальные, выпускаемые местными органами власти;
· ценные бумаги корпораций и финансовых институтов.
По форме выпуска различают:
· эмиссионные – выпускаются крупными сериями и внутри выпуска все ценные бумаги абсолютно идентичны (акции, облигации);
· неэмиссионные – выпускаются поштучно или небольшими сериями.
По срокам обращения ценные бумаги бывают:
· краткосрочными (до 1 года);
· среднесрочными (1-3; 1-5);
· долгосрочными (свыше 3; 5 лет);
· бессрочными (не имеющими срока погашения или выкупа).
По форме существования ценные бумаги различают 2 видов:
· бумажные (документарные);
· безбумажные (бездокументарные) – путем записей по счетам.
В зависимости от типа использования различают:
· инвестиционные (капитальные) – ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения денег как капитала, т.е. с целью получения дохода;
· Неинвестиционные – ценные бумаги, обслуживающие денежные расчеты на товарных или других рынках (коносаменты, складские свидетельства, векселя).
