Методические рекомендации по выполнению курсовой работы

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Алтайский государственный аграрный университет»

Экономический факультет

Кафедра финансов и кредита

 

 

Н.И. Глотова

 

 

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ

 

Учебно-методическое пособие

 

Барнаул – 2011

УДК 336:061(072)

 

Рецензенты:

к.э.н., доцент кафедры государственного, муниципального и корпоративного управления АГАУ Ю.Н. Назаркина;

к.э.н., доцент, и.о. зав. кафедрой планирования и прогнозирования бизнес-процессов АГАУ А.В. Миненко.

 

 

Глотова Н.И. Финансы организаций: учебно-ме­тодическое пособие / Н.И. Глотова. – Барнаул: Изд-во АГАУ, 2011. – 35 с.

 

 

Учебно-методическое пособие является дополнением к теоретическому курсу «Финансы организаций», цель которого состоит в том, чтобы помочь студенту не только приобрести новые для него знания и умения, но и выработать необходимые практические навыки.

В пособии в практической плоскости решаются актуальные вопросы организации финансов на предприятии, формирования финансовых ресурсов, их распределения и использования, методы планирования и прогнозирования финансовых результатов деятельности организаций. Материал хорошо структурирован и дает комплексное представление об управлении финансами предприятия.

Предназначено для студентов, слушателей, аспирантов, преподавателей экономических специальностей. Оно будет полезно работникам финансовых служб организаций, а также широкому кругу работников предприятий, интересующихся проблемами управления их финансами.

 

Рекомендуется к изданию методической комиссией экономического факультета АГАУ (протокол № 7 от 06 мая 2011 г.)

 

© Глотова Н.И., 2011

© ФГОУ ВПО АГАУ, 2011

Содержание

Введение 4

1. Организация финансов предприятий 5

2. Формирование и управление капиталом организации 6

3. Расходы организаций (предприятий) 10

4. Формирование денежных доходов организаций 13

5. Прибыль и рентабельность организаций 14

6. Организация оборотных средств предприятий 18

7. Инвестиции в основной капитал организации 25

8. Финансовое планирование в организации 28

9. Оценка финансового состояния организации 30

10. Методические рекомендации по выполнению курсовой работы 33

Список используемой литературы 35

 

Введение

Курс «Финансы организаций» является одним из самых перспективных направлений в экономической науке, удачно сочетающих в себе как теоретические разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и практические сконструированные в его рамках подходы. Отсюда чрезвычайно важна его роль в подготовке высококвалифицированных специалистов в сфере управления финансами организаций (предприятий).

Изучение теории финансов организаций является продуктивным, если в процессе изучения приобретаются практические навыки. Это достигается постановкой и решением задач, выбором верного ответа из ряда альтернативных вариантов, самостоятельным анализом предложенной финансовой ситуации на предприятии.

Пособие имеет целью подготовить студентов к выполнению курсовой работы и прохождению производственной практики в организации.

Практикум состоит из девяти глав, в которых рассматриваются вопросы: организация финансов предприятий различных организационно-правовых форм, отраслей, формирование и управление капиталом организации, расходы и формирование денежных доходов организаций, прибыль и рентабельность организаций, управление основными и оборотными средствами, финансовое планирование, оценка финансового состояния организации.

Для лучшего усвоения материала и самоконтроля предлагаются ситуационные задачи и контрольные вопросы в разрезе каждой темы. Решению задач, помещенных в пособии, должно предшествовать усвоение теоретических знаний, и ознакомление с новыми нормативными актами, и использования их в процессе решения задач.

Применение данного учебно-методического пособия должно способствовать достижению студентами следующих результатов:

- знать теоретические основы финансов организаций, предусмотренных рабочей программой;

- уметь применять исходный теоретический материал для выполнения практических вопросов в сфере управления финансами организаций.

Методическое пособие выступает в качестве информационного и практического источника и может быть использовано для очного, заочного и дистанционного обучения.

 

 

 

1. ОРГАНИЗАЦИЯФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Вопросы темы

1. Содержание и принципы организации финансов предприятий

2. Особенности организации финансов на предприятиях различных организационно-правовых форм

3. Отраслевые особенности организации финансов

4. Финансы организаций малого бизнеса

ЗАДАНИЕ 1.1 Проведите сравнительную характеристику отдельных аспектов функционирования коммерческих организаций различных организационно-правовых форм хозяйствования (ограниченной ответственностью и обществ с дополнительной ответственностью; открытых и закрытых акционерных обществ) на основе нижеприведенных признаков (табл. 1).

 

Таблица 1 Сравнительная характеристика организаций (предприятий)

различных организационно-правовых форм хозяйствования

Отличительный признак	Наименование организационно-правовых форм и комментарии
Участники (учредители)
Название членов (учре­дителей)
Ограничения по числен­ности и составу учреди­телей (участников)
Учредительные доку­менты
Наименование устав­ного капитала (фонда) и требования к его ми­нимальному размеру
Ответственность членов товарищества по обязательствам перед кредиторами
Управление
Ведение дел товари­щества
Порядок распределения прибыли
Порядок выхода участ­ника из товарищества
Право передачи доли капитала
Возможность преобра­зования хозяйственных товариществ
Порядок ликвидации товарищества

ЗАДАНИЕ 1.2 Участник общества с ограниченной ответственностью решил выйти из общества и подал заявление об этом в апреле 2010 г. В этом случае ему положена действительная стоимость его доли в уставном капитале, которая соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли. Уставный капитал общества равен 64 000 руб., а номинальная стоимость доли участника – 3840 руб. Стоимость чистых активов общества равна 8 500 000 руб. Определите действительную стоимость доли выбывшего участника.

 

ЗАДАНИЕ 1.3 Уставный капитал акционерного общества составляет 1200 тыс. руб. Добавочный капитал 28 000 тыс. руб. Стоимость чистых активов общества равна 16 000 тыс. руб., а величина резервного фонда – 100 тыс. руб. В повестку дня предстоящего годового собрания акционеров предполагается включить наряду с другими вопрос об увеличении уставного капитала за счет собственных источников средств акционерного общества (в данном случае за счет добавочного капитала). Определить, можно ли на увеличение уставного капитала направить всю сумму добавочного капитала акционерного общества.

ЗАДАНИЕ 1.4 Стоимость чистых активов акционерного общества составляет 2504 тыс. руб., уставный капитал – 2000 тыс. руб. Уставный капитал состоит из 2000 акций номинальной стоимостью 1000 руб. каждая. Резервный фонд общества составляет 130 тыс. руб. Рыночная стоимость акции – 2750 руб. Повесткой дня собрания в соответствии с предложением совета директоров предусмотрено решение вопроса о приобретении (выкупе) 10 % акций общества. Можно ли принять такое решение? Если да (нет), то почему?

 

Контрольные вопросы

1. Что такое «предприятие»? Как этот термин трактуется в отечественном законодательстве?

2. Назовите основные принципы организации финансов предприятий.

3. Охарактеризуйте структуру системы управления финансами предприятий.

4. Дайте определению финансовому механизму.

5. Назовите основные организационно-правовые формы коммерческих организаций. В каких аспектах выражены особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм?

6. В чем заключаются специфика финансов сельскохозяйственных организаций (сферы торговли, транспорта, строительства)?

7. В чем состоит государственная поддержка малого предпринимательства?

 

2. ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Вопросы темы

1. Экономическая сущность и классификация капитала

2. Собственный капитал и его основные элементы

3. Формирование и использование резервов организации (предприятия)

4. Заемный капитал и источники его формирования

5. Понятие и виды стоимости капитала

6. Оценка стоимости заемного капитала

7. Оценка экономической целесообразности привлечения заемных средств

8. Оптимизация структуры капитала предприятия

ЗАДАНИЕ 2.1 По решению общего собрания акционеров увеличивается уставный капитал общества путем повышения номинальной стоимости акций в 10 раз: с прежней номинальной стоимости акции в 10 руб. до новой – в 100 руб. Подлежит ли при этом осуществить точно такое же увеличение номинальной стоимости акций, учитываемых на счете 81 «Собственные акции (доли)»?

 

ЗАДАНИЕ 2.2 Организация предусмотрела в учетной политике создание резерва по сомнительным долгам как в бухгалтерском, так и в налоговом учете. В ходе инвентаризации расчетов за I квартал 2011 г. выявлено сомнительных долгов:

• со сроком возникновения свыше 90 дней – на сумму 60 000 руб.;

• со сроком возникновения от 45 до 90 дней – на сумму 250 000 руб.;

• со сроком возникновения до 45 дней – на сумму 800 000 руб.

Выручка от реализации за I квартал составила 2 700 000 руб. (без учета НДС). Неиспользованный остаток резерва по сомнительным долгам на 1 января 2011 г. составил 25 000 руб. Определите сумму отчислений в резерв по сомнительным долгам, которую организация может учесть при формировании налоговой базы за I квартал 2011 г.

 

ЗАДАНИЕ 2.3 ЗАО «Вымпел» принадлежит 1000 облигаций. Официальных котировок по ним нет. Учетная цена составляет 120 руб. за облигацию. В течение I квартала 2011 г. в компанию регулярно поступала информация о большом количестве сделок по аналогичным облигациям. Средняя цена по сделкам 75 руб. В каком размере в конце 1 квартала будет сформирован резерв под обесценение вложений в облигации?

 

ЗАДАНИЕ 2.4 Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств по состоянию на 01.01.2011 г. составляет 10 000 000 руб. Расходы на ремонт основных средств за 2008-2010 гг. составили 210 000 руб. Определите норматив для создания резерва на ремонт основных средств на 2011 г. в соответствии с требованиями налогового учета.

Отчисления в резерв на ремонт основных средств рассчитывают исходя из совокупной стоимости основных средств, введенных в эксплуатацию по состоянию на начало налогового Периода, и нормативов отчислений, утверждаемых налогоплательщиком самостоятельно в учетной политике для налогообложения. При определении норматива отчислений в резерв предстоящих расходов на ремонт должны учитываться периодичность осуществления ремонта, частота замены элементов основных средств, сметная стоимость ремонта.

Предельная сумма резерва предстоящих расходов на ремонт не может превышать среднюю величину фактических расходов на ремонт, сложившуюся за последние три года.

 

ЗАДАНИЕ 2.5 Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала ( WACC ) по нижеследующим данным и сделайте вывод о целесообразности вложения фирмой средств в инвестиционный проект, внутренняя норма доходности которою составляет 18 %.

Источник средств	Средняя стоимость источника средств, %	Удельный вес данного источника средств в пассиве
Привилегированные акции		0,1
Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль		0,5
Заемные средства, включая кредиторскую задолженность		0,4

 

ЗАДАНИЕ 2.6 Рыночная стоимость обыкновенных акций компании «Альфа» составляет 1900 тыс. руб., привиле­гированных акций – 1000 тыс. руб., величина банковского кредита – 1100 тыс. руб. Цена обыкновенных акций составляет 15%, привилегированных – 10 %, заемного капитала – 10 %. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала компании с учетом эффекта налогообложения, если ставка налога на прибыль составляет 20 %.

 

ЗАДАНИЕ 2.7 Имеются два предприятия с одинаковым уровнем экономической рентабельности 20 %. Единственное различие между ними состоит в том, что одно из них (предприятие А) не пользуется заемными средствами (кредитами), а другое (предприятие Б) привлекает в той или иной форме заемные средства. Необходимо сравнить рентабельность собственных средств предприятий А и Б, обусловленную различной структурой источников финансирования этих предприятий.

Показатель	Предприятие
А	Б
Прибыль до уплаты процентов и налогов, млн руб.
Собственный капитал, млн руб.
Заемный капитал, млн руб.	-
Финансовые издержки по заемным средствам, (14% годовых), млн руб.
Прибыль, подлежащая налогообложению, млн руб.
Налог на прибыль, млн руб.
Чистая прибыль, млн руб.
Чистая рентабельность собственных средств, %

ЗАДАНИЕ 2.8 Предприятие берет кредит в банке в размере 1 200 000 руб. на один год под 14 % годовых. Банк требует обеспечение в размере 10 % от суммы испрашиваемой ссуды. Кроме того, на ведение переговоров по привлечению банковского кредита затрачено 1100 руб. Определите стоимость банковского кредита для предприятия с учетом эффекта налогообложения, если ставка налога на прибыль составляет 20 %.

 

ЗАДАНИЕ 2.9 Определите оптимальную структуру капитала предприятия по критерию минимальной средневзвешенной стоимости капитала.

 

Таблица 1. Оптимизация структуры капитала предприятия по критерию минимальной средневзвешенной стоимости капитала

Показатель	Варианты расчета
1. Общая потребность в капитале, млн руб.
2. Варианты структуры капитала: а) акционерный, % б) заемный, %								-
3. Уровень дивидендных выплат, %		8,5		9,5		10,5		11,5
4. Уровень ставки за кредит, %								-
5. Ставка налога на прибыль, %
6. Ставка процента за кредит с учетом налогового корректора, %
7.Средневзвешенная стоимость капитала, %

 

ЗАДАНИЕ 2.10 Предприятие располагает собственным капиталом в размере 60 млн руб. и предполагает увеличить объем продаж за счет привлечения заемных средств. Рентабельность активов равна 20%. Требуется установить, при какой структуре капитала будет достигнут наибольший уровень рентабельности собственного капитала. Варианты расчетов представьте в таблице.

 

Таблица 1. Оптимизация структуры капитала предприятия по критерию максимума рентабельности собственных средств, млн руб.

Показатель	Варианты расчета
1. Сумма собственного капитала
2. Сумма заемного капитала	-
3. Общая сумма капитала
4. Рентабельность активов, %
5. Ставка процента за кредит, %	-				15,5
6. Прибыль (стр. 3 × стр. 4: 100)
7. Сумма процентов за кредит (стр. 2 × стр. 5): 100
Продолжение таблицы
8. Уровень ЭФР, %
9. Чистая прибыль (стр. 6 – стр. 7) × (1-0,20)
10. Рентабельность собственного капитала (стр. 9: стр. 1) × 100, %

 

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте экономическую сущность капитала фирмы. Какие подходы к определению этой категории вы знаете?

2. Каким образом взаимосвязаны показатели «чистые активы» и «устав­ный капитал» предприятия?

3. Назовите основные признаки, лежащие в основе классификации ка­питала.

4. Какие факторы определяют величину и структуру собственного капи­тала предприятия?

5. Вчем состоит отличие между резервным капиталом и оценочными резервами?

6. Что такое «цена капитала»? Это абсолютное число или относительное?

7. Охарактеризуйте основные особенности определения стоимости за­емного капитала фирмы.

8. Какие подходы вам известны при определении цены собственного

капитала?

9.В чем состоит сущность эффекта финансового рычага (левериджа)?

10.В чем состоит смысл управления структурой капитала фирмы?

11. Как будет меняться стоимость компании при росте средневзвешенной стоимости капитала?

 

3. РАСХОДЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТТИЙ)

 

Вопросы темы

1. Содержание и классификация расходов

2. Расходы, не учитываемые в целях налогообложения

3. Состав затрат на производство и реализацию продукции

4. Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции (товаров,

работ, услуг)

5. Калькулирование себестоимости продукции

6. Система «директ-костинг» (калькуляция покрытия)

7. Планирование затрат на объем реализуемой продукции

 

ЗАДАНИЕ 3.1 Организация применяет позаказный метод калькулирования. Накладные расходы, предусмотренные бюдже­том на планируемый период, составили 250 тыс. руб., в том числе:

• косвенные затраты на труд – 95 тыс. руб.;

• косвенные затраты на материалы – 10 тыс. руб.;

• амортизация компьютера – 5 тыс. руб.;

• коммунальные услуги – 40 тыс. руб.;

• аренда помещений – 90 тыс. руб.;

• почтовые услуги – 10 тыс. руб.

Прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих предприятия, определенные бюджетом, составляют 200 тыс. руб.

В течение мая организация выполнила работы для одного из сво­их клиентов. Согласно расчетам на выполнение заказа прямые затра­ты на оплату труда основных производственных рабочих составили 12 тыс. руб., а на материалы – 4 тыс. руб. Определите коэффициент накладных затрат, если в качестве базы их распределения выступают прямые затраты на оплату труда основных производственных рабо­чих, и рассчитайте стоимость (себестоимость) договора.

 

ЗАДАНИЕ 3.2 Организация розничной торговли реализует три вида товаров: А, Б и В. Распределение накладных затрат осуществляется пропорционально оптовым закупочным ценам на эти товары. За теку­щий месяц накладные затраты (арендная плата, заработная плата персонала, коммунальные услуги и т. д.) составили 3480 тыс. руб. Объем реализации товаров А, Б и В соответственно составил: 150 ед., 150 ед., 100 ед. Оптовые закупочные цены составили: А – 10 тыс. руб., Б – 11 тыс. руб., В – 12 тыс. руб.

Определите коэффициент распределения накладных затрат, со­ставьте калькуляцию продукции и рассчитайте рентабельность каж­дого вида товара без учета и с учетом оборачиваемости товарных запасов. В рассматриваемый период оборачиваемость товарных запасов составила: по товару А – 12 дней, по товару Б – 14 дней, по товару В – 19 дней.

Таблица 1. Калькуляция себестоимости продукции без учета оборачиваемости товарных запасов, тыс. руб.

Показатель	Товар А	Товар Б	Товар В
1. Прямые затраты
2. Накладные затраты
3. Себестоимость продукции
4. Цена реализации		20,5
5. Прибыль
6. Рентабельность продаж, %

Таблица 2. Калькуляция себестоимости продукции с учетом оборачиваемости товарных запасов, тыс. руб.

Показатель	Товар А	Товар Б	Товар В
1. Прямые затраты
2. Накладные затраты
3. Себестоимость продукции
4. Цена реализации		20,5	24,0
5. Прибыль
6. Рентабельность продаж, %

ЗАДАНИЕ 3.3 Предприятие предлагает потребителям то­вары А, В, С, D. Проведите расчет калькуляции себестоимости на базе полных затрат (табл. 1). Сделайте соответствующие выводы.

 

Таблица 1. Калькуляция себестоимости продукции с полным распределением затрат

 

Показатель	Изделие
А	В	С	D
1. Цена единицы продукции, руб.
2. Полная себестоимость единицы продукции, руб.
3. Прибыль на единицу продук­ции, руб. (п. 1 - п. 2)
4. Объем реализации продукции в натуральном выражении, шт.
5. Объем реализации в стоимост­ном выражении (выручка), руб. (п. 1 × п. 4)
6. Полная себестоимость в расчете на весь выпуск продукции, руб. (п. 2 × п. 4)
7. Прибыль на весь выпуск продук­ции, руб. (п. 5 - п. 6)
8. Общий финансовый результат организации, руб.
9. Ранжирование изделий по при­быльности

 

Таблица 2. Калькуляция себестоимости продукции по методу маржинального дохода

 

Показатель	Изделие
А	В	С	D
1. Цена единицы продукции, руб.
2.Прямые затраты на единицу продукции, руб.
3.Маржинальный доход, руб., (п. 1 - п. 2)
4. Объем реализации продукции внатуральном выражении, шт.
5. Объем реализации в стоимост­ном выражении (выручка), руб. (п. 1 × п. 4)
6. Переменные затраты на весь выпуск, руб. (п. 2 × п. 4)
7. Маржинальный доход на весь выпуск продукции, руб. (п. 5 - п. 6)
8. Маржинальный доход в целом по предприятию, руб.
9. Постоянные затраты в целом по организации, руб.
10. Финансовый результат работы организации, руб.
11. Ранжирование продукции по критерию максимума маржиналь­ного дохода

 

Таблица 3. Расчет финансового результата деятельности предприятия после исключения из ассортимента продукта А

 

Показатель	Изделие
В	С	D
1. Маржинальный доход на весь выпуск продукции, руб.
2. Маржинальный доход в целом по предприятию, руб.
3. Постоянные затраты в целом по организации, руб.
4. Финансовый результат рабо­ты организации, руб.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте понятия «издержки», «затраты», «расходы». Укажите различия между ними.

2. Назовите основные классификационные признаки затрат. В чем состоят причины множественности этих признаков?

3. Каковы особенности применения классификации затрат по экономическим элементам и калькуляционным статьям себестоимости?

4. Поясните, почему отдельные виды выбытия денежных средств не мо­гут трактоваться как расходы.

5. Является ли существенным с позиций финансового менеджера обо­собление различных видов расходов?

6. Какие остатки принимаются во внимание при планировании себе­стоимости реализуемой продукции?

7. В чем состоит специфика планирования величины затрат на производ­ство и реализацию продукции в зависимости от метода учета выручки от реализации продукции (продаж)?

8. Какие системы учета затрат и калькулирования себестоимости продук­ции вам известны? В чем преимущества и недостатки каждой из них?

 

4. ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ДОХОДОВ ОРГАНИЗАЦИЙ

Вопросы темы

1. Доходы организации, их виды и условия признания

2. Формирование и использование выручки от реализации

3. Планирование выручки от реализации

ЗАДАНИЕ 4.1 Рассчитайте выручку от реализации продукции, используя метод прямого счета.

 

Таблица 1. Прямой расчет выручки от реализации продукции на предприятии

 

Изделие	Остатки на начало года, ед.	План выпус­ка, ед.	Остатки на конец года, ед.	Объем реали­зации, ед.	Стоимость в отпуск­ных ценах
едини­цы продук­ции, руб.	всего объема реализа­ции, руб. (гр. 5×гр.6)
А		100 000
В		250 000
С		300 000
Итого

ЗАДАНИЕ 4.2 Стоимость товарной продукции, выпущен­ной в IV квартале отчетного года, в отпускных ценах составила 8500 тыс. руб., по производственной себестоимости – 7700 тыс. руб. Выпуск товарной продукции в IV квартале планируемого года в от­пускных ценах предприятия составляет 8100 тыс. руб., норма за­паса готовой продукции на складе и в отгрузке – 10 дней. Произ­водственная себестоимость входных остатков готовой продукции в планируемом году составит 800 тыс. руб. Планируемый объем выпуска товарной продукции в отпускных ценах на год составляет 45 000 тыс. руб. Определите планируемый объем выручки от про­даж на следующий год в отпускных ценах предприятия.

ЗАДАНИЕ 4.3 Величина постоянных затрат на выпуск и реализацию продукции составляет 1 млн руб., цена единицы продукции – 20 тыс. руб. Плановый размер переменных затрат на единицу продукции равен 10 тыс. руб. Определите безубыточный объем реализации продукции в натуральном выражении.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение доходов предприятия. Что означает понятие «признание доходов»? При каких условиях при­знаются доходы?

2. Какие виды поступлений относятся к доходам от обычных видов дея­тельности?

3. Какие факторы оказывают влияние на размер выручки от продаж?

4. Какие методы планирования выручки от реализации вам известны?

5. Укажите на различия между понятиями «реализация» и «продажи».

 

5. ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

Вопросы темы

1. Экономическое содержание и функции прибыли

2. Формирование финансовых результатов организации (предприятия). Виды прибыли и взаимосвязь между ними

3. Использование чистой прибыли организации (предприятия)

4. Планирование прибыли

5. Рентабельность в системе показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности организаций (предприятий)

6. Анализ взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль» (анализ безубыточности)

 

ЗАДАНИЕ 5.1 Приведите в таблице сводный расчет прибыли от продаж, исчисленной методом прямого счета, сделайте выводы.

Таблица 1. Планирование прибыли от продаж методом прямого счета, тыс. руб.

Показатель	Ожидаемое исполнение за отчетный год	План
Остатки готовых изделий на складе и в отгрузке на начало года: 1. а) по производственной себестоимости 2. б) в отпускных ценах предприятия
Выпуск товарной продукции: 3. а) по полной себестоимости 4. б) в отпускных ценах предприятия
Остатки готовых изделий на складе и в отгрузке на конец года: 5. а) по производственной себестоимости 6. б) в отпускных ценах предприятия
Реализация продукции (продажи): 7. а) по полной себестоимости (стр.1 + стр.3 – стр.5) 8. б) в отпускных ценах предприятия (стр.2 + стр.4 – стр.6) 9. Прибыль от продаж (стр.8 – стр.7)

 

ЗАДАНИЕ 5.2 Рассчитайте прибыль аналитическим методом на основе базовой рентабельности.

1. Определите базовую рентабельность по данным, приведенным в таблице.

Таблица 1. Расчет базовой рентабельности, тыс. руб.

Показатели	Итоги за 9 мес.	План за IV кв.	Ожидаемое выполнение за текущий год
1. Сравнимая товарная продукция истекшего года: а) по действующим ценам (без НДС и акцизов); б) по полной себестоимости
2. Прибыль на объем сравнимой товарной продукции (а – б)
3. Поправки к сумме прибыли в связи с изменениями цен за время с начала года до даты изменения	-	+20	+20
4. Прибыль, принимаемая за базу (стр.2 + стр.3)
5. Базовая рентабельность (стр.4/стр.1б) × 100, %

2. Определите прибыль по сравнимой товарной продукции в плановом году (с учетом ее роста на 10%).

3. Определите прибыль по несравнимой товарной продукции (методом прямого счета). Несравнимая товарная продукция в плановом году принята по плановой полной себестоимости в сумме 350 тыс. руб., а в действующих ценах (за минусом НДС и акцизов) – 400 тыс. руб.

4. Оцените влияние отдельных факторов на сумму плановой прибыли:

- изменение себестоимости.

Выпуск сравнимой товарной продукции в плановом году по себестоимости прошлого года исчислен в сумме ____ тыс. руб. Та же сравнимая продукция, но по полной себестоимости предстоящего года определена в размере 1641 тыс. руб. Отсюда повышение себестоимости сравнимой товарной продукции равно _____ тыс. руб.;

- изменение в ассортименте выпускаемых изделий.

Необходимо рассчитать средний уровень рентабельности продукции при структуре выпуска изделий отчетного года и средний уровень рентабельности изделий при структуре выпуска планового года. Разница показывает отклонение рентабельности из-за изменений ассортимента. Чтобы исключить влияние изменений самого показателя рентабельности на прибыль, его следует принять в обоих случаях на одинаковом уровне – либо планового, либо отчетного периода (табл. 2);

- изменение цен в плановом периоде.

Если цены снижаются (увеличиваются), предполагаемый процент снижения (увеличения) следует исчислять от объема соответствующей продукции. Предположим, что отпускные цены с 1 января планового года предполагается увеличить на 10%. Если планируемый выпуск товарной продукции, исчисленный в ценах базового периода, составит 2015 тыс. руб., то будет получено прибыли только за счет этого фактора на сумму _____.

 

Таблица 2. Расчет отклонений рентабельности продукции из-за изменений ассортимента выпускаемых изделий в плановом году

Вид продукции	Средняя рентабельность при структуре ассортимента отчетного года, %	Средняя рентабельность при структуре ассортимента планового года, %
Удельный вес в общем объеме сравнимой продукции	Рентабельность, %	Коэффициент (гр.2×гр.3) /100	Удельный вес в общем объеме сравнимой продукции	Рентабельность, %	Коэффициент (гр.5×гр.6) /100
А
В
С
Итого

5. Для сводного расчета необходимо учесть прибыль в переходящих остатках готовой продукции на начало планового года – 180 тыс. руб. и на конец планового года – 240 тыс. руб.

6. Составьте сводный расчет прибыли по товарной продукции на планируемый период (табл. 3).

 

Таблица 3. Сводный расчет прибыли от реализации товарной продукции на планируемый период, тыс. руб.

№	Показатель	Сумма
	Прибыль по сравнимой товарной продукции исходя из базовой рентабельности
	Влияние факторов, не учтенных в базовой рентабельности: а) снижение прибыли от повышения себестоимости сравнимой товарной продукции б) увеличение прибыли в результате изменения структуры выпускаемой продукции в) увеличение прибыли в связи с повышением отпускных цен
	Прибыль на весь объем сравнимой товарной продукции (стр.1 – стр.2а + стр.2б + стр.2в)
	Прибыль в переходящих остатках готовой продукции на начало планового года
	Прибыль в переходящих остатках готовой продукции на конец планового года
	Прибыль по несравнимой товарной продукции в плановом году
	Плановая прибыль от продаж (стр.3 + стр.4 – стр.5 + стр.6)

 

ЗАДАНИЕ 5.3 Выпуск товарной продукции на предприятии в отпускных ценах предусмотрен на планируемый год в объеме 1250 тыс. руб. Затраты на рубль товарной продукции за отчетный год сложились в размере 93,75 коп. Определите плановую величину прибыли товарного выпуска продукции на основе показателя затрат на рубль товарной продукции.

ЗАДАНИЕ 5.4 Определите запас финансовой прочности организации, если фактический объем продаж составил 1200 тыс. руб., постоянные затраты равны 100 тыс. руб., норма маржинального дохода – 10 % (отношение маржинального дохода к выручке), цена единицы продукции – 1100 руб.

 

Контрольные вопросы

1. Дайте определение прибыли предприятия и перечислите функции прибыли как экономической категории.

2. Какие показатели прибыли вы знаете? Как они увязаны между собой?

3. Охарактеризуйте механизм формирования и использования чистой прибыли предприятия.

4. В какой форме финансовой (бухгалтерской) отчетности представлена нераспределенная прибыль? Что отражает этот показатель?

5. В чем состоит значимость использования детерминированных фак­торных моделей при оценке эффективности финансово-хозяйствен­ной деятельности фирм?

6. Какова система показателей рентабельности?

7. Раскройте содержание и укажите на область применения анализа без­убыточности. С чем связан ограниченный характер его использования?

8. Что такое операционный (производственный) рычаг? В чем состоит действие эффекта операционного рычага?

 

6. ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Вопросы темы

1. Экономическое содержание оборотных средств и особенности их кругооборота

2. Основы организации управления оборотными средствами. Состав и структура оборотных средств

3. Определение потребности предприятия в оборотных средствах

4. Источники формирования и пополнения оборотных средств

5. Финансовые показатели эффективности использования оборотных средств

6. Определение текущей финансовой потребности организации

7. Управление дебиторской задолженностью предприятия

 

ЗАДАНИЕ 6.1 Рассчитайте норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов. Время пребывания оборотных средств в текущем запасе – 10 дней, в страховом – 1 день, в транспортном – 3 дня, в технологическом – 6 дней. Среднедневной расход оборотных средств составляет 347 тыс. руб.

ЗАДАНИЕ 6.2 Вотчетном году общее число поставок сырья на предприятии за отчетный год составило 20. Их совокупный объем – 4400 т. Из них четыре поставки объемом 40 т были мелкими, случайными. Одна поставка объемом 700 т – чрезмерно крупная. Определите величину среднего интервала между поставками.

 

ЗАДАНИЕ 6.3 Рассчитайте норму оборотных средств в транспортном запасе. Срок транспортировки груза от поставщика к потребителю составляет 19 дней. Срок документооборота – 15 дней.

 

ЗАДАНИЕ 6.4 Рассчитайте норму оборотных средств на материалы в пути в целом по группе «Сырье, материалы и покупные полуфабрикаты». Средний остаток материалов в пути за отчетный период (без учета стоимости грузов, задержавшихся в пути сверх установленных сроков, а также излишних и ненужных материалов) – 600 тыс. руб., расход материалов за отчетный период – 10 800 тыс. руб., количество дней в отчетном периоде – 90.

 

ЗАДАНИЕ 6.5 Определите средневзвешенную норму оборотных средств в запасах сырья, материалов и полуфабрикатов по данным таблицы.

 

Таблица 1. Расчет средневзвешенной нормы оборотных средств в запасах сырья, материалов в целом по предприятию

Вид сырья, материалов	Однодневный расход в IV квартале, млн руб.	Норма запаса оборотных средств, дни	Плановая потребность в оборотных средств на год, млн руб.
текущего	страхового	разгрузочного	технологического	итого
А	1,2				0,5
В	1,5
С	0,8			1,5	-
Итого

 

ЗАДАНИЕ 6.6 Рассчитайте норматив оборотных средств (H) по запасным частям для уникального оборудования. Норма запаса сменной детали по условиям снабжения – 8 дней, количество однотипных деталей в одном меха­низме – 5 шт., количество механизмов – 2 шт., цена одной детали – 136 тыс. руб., коэффициент понижения за­паса деталей – 0,9, срок службы детали – 200 дней.

ЗАДАНИЕ 6.7 Средние фактические остатки запасных частей (за минусом излишних и ненужных) за отчетный год составили 6000 тыс. руб., среднегодовая стоимость действующего оборудования – 48 000 тыс. руб. На планируемый год стоимость оборудования предусмотрена в сумме 56 000 тыс. руб., а планируемое удлинение межремонтных периодов сократит норму оборотных средств на 5 %. Определите потребность оборотных средств в запчастях по данной группе оборудования.

ЗАДАНИЕ 6.8 Затраты на квартал по плану составили 76 млн руб., в том числе единовременные – 36 млн руб., а последующие – 40 млн руб. Определите коэффициент нарастания затрат.

ЗАДАНИЕ 6.9 Определите норматив оборотных средств в незавершенном производстве, если известно, что выпуск продукции за 1 год составил 100 единиц; себестоимость изделии равна 60 000 рублей. Средняя длительность производственного цикла изготовления изделия составляет 5 дней, коэффициент нарастания затрат – 0,3.

ЗАДАНИЕ 6.10 Рассчитайте норматив оборотных средств (H) в незавершенном производстве. Производственная себестоимость изделия 300 руб. Длительность производственного цикла 8 дней. Затраты на производство составили в первый день 30 руб., во второй день – 15 руб., в третий день – 18 руб., в после­дующие дни – по 19 руб. Объем производимой валовой продукции по смете затрат в 4 квартале предстоящего года – 810 тыс. руб., количество дней в периоде – 90.

ЗАДАНИЕ 6.11 Рассчитайте норматив оборотных средствв целом по готовой продукции. Норма оборотных средств по запасам готовой продукции на складе – 4 дня, норма оборотных средств по товарам отгруженным – 3 дня, предполагаемый выпуск готовой продукции в 4 квартале по производственной себестоимости – 3500 руб.

 

ЗАДАНИЕ 6.12 Рассчитайте норматив оборотных средствв расходах будущих периодов. Переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планируемого года 456 тыс. руб., расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами, – 567 тыс. руб., расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года в соответствии со сметой производства, – 345 тыс. руб.

ЗАДАНИЕ 6.13 Рассчитайте прирост в оборотных средствах за квартал, потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, го­товой продукции, товарным запасам. Выпуск продукции по себестоимости – 27 000 руб., норма оборотных средств по готовой продукции – 3 дня, норма незавершенного производства – 2 дня. Оборот товаров по покупным ценам – 9 000 руб. Норма товарных запасов – 2 дня. Сумма оборотных средствах на начало квартала составила – 1 546 руб.

ЗАДАНИЕ 6.14 На основе исходных данных, приведенных в таблице, определите потребность в оборотных средствах, используя при этом статистико-аналитический метод.

 

Таблица 1. Исходные данные для расчета потребности в оборотных средствах с помощью статистико-аналитического метода

Показатель	Условное обозначение	Базисный период	Планируемый период
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	ВП
2. Рост выручки от продажи в планируемом периоде, коэффициент	Ирп = ВП1/ВПб		1,1
3. Совокупный норматив оборотных средств, тыс. руб.	ОС
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэффициент загрузки), коэффициент	Кос	0,65
5. Продолжительность одного оборота, дни	Тоб
6. Изменение продолжительности одного оборота оборотных средств, коэффициент	Итоб = Тоб1 /Тобб		0,96

 

ЗАДАНИЕ 6.15 Норматив оборотных средств в целом по предприятию за отчетный год составил 120 000 тыс. руб., в том числе по элементам первой группы – 90 000 тыс. руб. Рост объема производства на следующий год (в сопоставимых ценах) запланирован в размере 5 %, предполагаемое изменение цен на материальные ресурсы – 12 %, ускорение оборачиваемости – 2 %. По второй группе норматив оборотных средств принимается в расчет на уровне отчетного года. Рассчитайте норматив оборотных средств в целом по предприятию на планируемый год (ОСпл), используя метод коэффициентов.

ЗАДАНИЕ 6.16 Затраты по содержанию одного телевизора на складе торгово-посреднической фирмы составляют 160 руб., затраты на поставку одной партии на фирму – 3600 руб. Ежегодно фирма продает в среднем 2160 телевизоров данного типа. Заказ на поставку выполняется в среднем в течение недели. Кроме того, и связи с возможностью непредвиденных задержек менеджмент фирмы считает необходимым создавать страховой запас, увеличивая каждую партию на 15 единиц данной аппаратуры. Каков оптимальный размер одного заказа?

ЗАДАНИЕ 6.17 Рассчитайте абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости.

Показатель	Период
базовый	отчетный
1. Объем товарной продукции в отпускных ценах, млн руб.	16,8	24,0
2. Средний остаток оборотных средств	1,2	1,5
3. Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов, которые совершили оборотные средства за год)
4. Длительность одного оборота, дни
5. Ускорение оборачиваемости в отчетном году, дни

 

ЗАДАНИЕ 6.18 Рассчитайте необходимые показатели, проанализируйте оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта и определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств. Данные приводятся в таблице.

 

Показатель	Период
Базисный	Отчетный
Выручка, тыс. руб. Количество дней анализируемого периода Однодневная выручка, тыс. руб. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	26 100 - 9 860	29 700 - 10 230

 

ЗАДАНИЕ 6.19 Общая сумма задолженности заказчиков предприятию составляет 800 тыс. руб. Банк по факторинговому соглашению предоставляет 80 % от суммы долга. Задолженность удалось взыскать с заказчика через 90 дней. При комиссионном вознаграждении в 2 % и процентной ставке за кредит в 14 % определите расходы поставщика по факторинговой операции.

ЗАДАНИЕ 6.20 В договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывает­ся следующее: «3/10 – 40», что означает: если оплата производится в течение десяти дней после выставления счета, то предоставляется скидка с его стоимости в размере 3 %; если поку­патель скидкой не пользуется, то должен оплатить товар в течение 40 дней. Используя формулу расчета для целесообразности предоставления скидки, определите вариант, который наиболее выгоден предприятию.

ЗАДАНИЕ 6.21 Используя данные таблицы, оцените ситуацию, демонстрирующую методику сравнительного расчета скидки с цены и отсрочки платежа.

Таблица 1. Обоснование размера скидки за быструю оплату товара

Показатель	Скидка за предоплату	Без скидки, отсрочка платежа 30 дней
7%	5%	2%
Инфляция в ме­сяц - 1 %
Коэффициент падения покупательной способ­ности
Потери от инфляции с каждой 1000 руб.
Потери от скидки, руб.
Доход от альтернатив­ных вложений с учетом инфляции 2 % в ме­сяц, руб.
Оплата банковского кредита - 16 % годо­вых, руб.
Потери от предоставле­ния скидки и от отсроч­ки платежа, руб.

 

ЗАДАНИЕ 6.22 Проведите анализ состава и структуры дебиторской задолженности организации.

 

Таблица 1. Состав и структура дебиторской задолженности организации

Виды дебиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к началу периода
Расчеты с дебиторами, всего	1 89 544		218 543

 

Продолжение таблицы
В том числе:
с покупателями и заказчиками	109 623		185 631
по векселям полученным	50 102		-
по авансам выданным
с прочими дебиторами	22 604		23 096
Просроченная задолженность
Оборотные активы – всего	647 108		1 070 819
Доля ДЗ в обо­ротных активах предприятия, %	–		–

ЗАДАНИЕ 6.23 Проведите анализ дебиторской задолженности организации по сро­кам возникновения. Такой анализ можно проводить как в раз­резе видов дебиторской задолженности, так и в разрезе конкретных покупателей и заказчиков, месяцев и кварталов отчетного периода (года) и др.

 

Таблица 1. Анализ дебиторской задолженности организации по срокам

возникновения, тыс. руб.

Виды дебиторской задолженности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Срок возникновения дебиторской задолженности
до 30 дней	от 30 до 60 дней	от 60 до 90 дней	от 90 до 180 дней	от 180 дней до 1 года
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Расчеты с дебиторами, всего В том числе: с покупателями и заказчиками   по векселям полученным   по авансам выданным   с прочими дебиторами	-	-		-         -		-         -		-         -		-         -

 

ЗАДАНИЕ 6.24 Используя данные таблицы, проведите сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Таблица 1. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской

задолженности организации, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Преды­дущий период	Отчет­ный период	Измене­ние
	Выручка (нетто) от продажи	2 313 625	2 751 134
	Себестоимость реализованной продукции	1 285 151	1 660 564
	Средняя дебиторская задолженность	216 269	204 044
	Средняя кредиторская задолженность	108 944	125 687
	Число дней анализируемого периода
	Период оборота дебиторской задолженности (стр. 3 х 360 / стр. 1), дни
	Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продажи (стр. 4 х 360 / стр. 1), дни
	Период оборота кредиторской за­долженности, рассчитанный по себе­стоимости реализованной продукции (стр. 4 х 360 / стр. 2), дни

 

Контрольные вопросы

1. Укажите на отличия в понятиях «оборотные средства» и «оборотные фонды».

2. Что понимают под составом и структурой оборотных средств? Какие основные факторы влияют на величину и структуру оборотного капи­тала?

3. Что такое «чистый оборотный капитал»? Каковы способы его расчета.

4. Какие методы используют при определении потребности в оборотных средствах?

5. Как можно классифицировать источники финансирования оборотных средств?

6. Какие показатели применяются для оценки эффективности использования оборотных средств организации?

7. Когда имеет место абсолютное и когда относительное высвобождение оборотных средств?

8. Что такое текущая финансовая потребность (ТФП) предприятиям как связана величина ТФП с нормой добавленной стоимости?

9. Каковы пути сокращения длительности финансового и производ­ственного циклов?

10. Почему необходимо следить за соотношением дебиторской и креди­торской задолженности организации?

11. Что такое инкассация дебиторской задолженности? Как рассчитыва­ется коэффициент инкассации дебиторской задолженности?

12. Поясните сущность операции факторинга. Каким образом факторинг используется для целей повышения эффективности финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия?

 

 

7. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Вопросы темы

1. Сущность инвестиций и содержание инвестиционной деятельности организации

2. Экономическая природа, состав и методы оценки основного капитала организации

3. Амортизационные отчисления и их роль в воспроизводственном процессе

4. Связь амортизационной политики с финансовыми результатами деятельности организации

5. Реальные инвестиции как способ воспроизводства основного капитала и источники их финансирования

6. Восстановление объектов основных средств

7. Сущность и оценка эффективности инвестиционных проектов

 

ЗАДАНИЕ 7.1 Балансовая стоимость основных фондов на начало отчетного года состав­ляет 10 000 руб. Норма амортизации – 15%. 12 марта отчетного года произошло выбытие основных фондов, балансовая стоимость которых составляет 2 500 руб.

Рассчитайте сумму амортизационных отчислений производимых в феврале, марте и апреле отчетного года.

 

ЗАДАНИЕ 7.2