Экономическая сущность, системы и методы инвестиционного контроля на предприятии.

Внутренний инвестиционный контроль представляет со­бой организуемый предприятием процесс проверки исполне­ния и обеспечения реализации всех управленческих решений в области инвестиционной деятельности с целью реализации инвестиционной стратегии.

Создание систем внутреннего контроля является неотъемлемой составной частью построения всей системы управления предприятием с целью обеспечения его эффек­тивности. Системы внутреннего контроля создаются на предприятии по линейному и функциональному принципу или одновременно сочетают в себе оба эти принципа.

В основе этих систем лежит разделение контрольных обязанностей отдельных служб и их менеджеров. В этих традиционных системах внутреннего контроля органической составной частью является и система инвестиционного контроля.

В последние годы в практике стран с развитой рыночной экономикой широкое распространение получили новая прогрессивная комплексная система внутреннего контроля, организуемая в компаниях и фирмах, которая называется "контроллинг". Концепция контроллинга была разработана в 80-е годы как средство активного предот­вращения кризисных ситуаций в деятельности предприятий. Принципом этой концепции, получившей название "управление по отклонениям", является оперативное сравнение основных плановых (нормативных) и фактических показателей с целью выявления отклонений между ними и определение взаимосвязи и взаимозависимости этих от­клонений на предприятии с целью воздействия на узло­вые факторы нормализации деятельности. Система кон­троллинга начинает внедряться и в нашу практику.

В общей системе контроллинга, организуемого на предприятии, выделяется один из центральных его блоков — инвестиционный контроллинг.

Инвестиционный контроллинг представляет собой кон­тролирующую систему, обеспечивающую концентрацию конт­рольных действий на наиболее приоритетных направлениях инвестиционной деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от пре­дусмотренных и принятие оперативных управленческих ре­шений, обеспечивающих ее нормализацию.

Основными функциями инвестиционного контрол­линга являются:

• наблюдение за ходом реализации инвестиционных заданий, установленных системой плановых показателей и нормативов;

• измерение степени отклонения фактических резуль­татов инвестиционной деятельности от предусмотренных;

• диагностирование по размерам отклонений серьез­ных ухудшений в инвестиционной позиции предприятия и существенного снижения темпов его развития;

• разработка оперативных управленческих решений по нормализации инвестиционной деятельности предприятия в соответствии с предусмотренными целями и показателями;

• корректировка при необходимости отдельных целей и показателей инвестиционной деятельности в связи с изменением внешней инвестиционной среды, конъюнкту­ры инвестиционного рынка и внутренних условий.

Как видно из этих функций, инвестиционный контрол­линг не ограничивается осуществлением лишь внутреннего контроля за осуществлением инвестиционной деятельно­сти и инвестиционных операций, но является эффектив­ной координирующей системой обеспечения взаимосвязи между формированием информационной базы, инвестици­онным анализом, инвестиционным планированием и внут­ренним инвестиционным контролем на предприятии.

Построение системы инвестиционного контроллинга на предприятии базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Направленность системы инвестиционного контрол­линга на реализацию разработанной инвестиционной стра­тегии предприятия. Для того чтобы быть эффективным, инвестиционный контроллинг должен носить стратегический характер, т.е. отражать основные приоритеты развития ин­вестиционной деятельности предприятия. Это определяет целенаправленное ограничение контролируемых инвести­ционных операций. Обширный контроль над всеми теку­щими инвестиционными операциями не имеет смысла, так как будет лишь отвлекать инвестиционных менеджеров от более важных целей управления инвестиционной деятельностью.

2. Многофункциональность инвестиционного контрол­линга. Он должен обеспечивать контроль приоритетных показателей развития инвестиционной деятельности не только по предприятию в целом, но и в разрезе отдельных его центров инвестиций, предусматривать возможность сравнения контролируемых показателей со среднеотраслевы­ми, обеспечивать взаимосвязь контролируемых инвестици­онных показателей с другими важнейшими показателями хозяйственной деятельности предприятия.

3. Ориентированность инвестиционного контроллинга на количественные стандарты. Эффективность контроль­ных действий значительно возрастает, если контролируемые стандарты деятельности выражены конкретными количест­венными показателями. Это не означает, что контроллинг не должен охватывать качественные аспекты — речь идет лишь о том, что эти качественные аспекты должны быть выражены в системе количественных стандартов, что ис­ключит различное их толкование.

4. Соответствие методов инвестиционного контроллинга специфике методов инвестиционного анализа и инвестици­онного планирования. В процессе организации внутреннего инвестиционного контроля необходимо ориентироваться на весь арсенал ранее рассмотренных систем и методов инвестиционного планирования (при подготовке стандар­тов контроля) и анализа (при подготовке показателей, отражающих фактически достигнутые результаты, и выявле­нии причин их отклонений от стандартов).

5. Своевременность операций контроллинга. Эта своевре­менность заключается не в высокой скорости или частоте осуществления контрольных функций, а в адекватности периодов контрольных действий периоду осуществления от­дельных операций, связанных с формированием результа­тов инвестиционной деятельности. Главное условие свое­временности инвестиционного контроллинга заключается в следующем: он должен носить характер "раннего предупреж­дения кризисного развития", т.е. позволять устранять текущие отклонения прежде, чем они примут серьезный характер.

6. Гибкость построения контроллинга. Внутренний ин­вестиционный контроль должен быть построен с учетом возможности приспособления к новым инструментам ин­вестирования; к новым нормам и видам осуществления инвестиционной деятельности; к новым технологиям и методам осуществления инвестиционных операций. Без достаточной степени гибкости система контроллинга не будет эффективной даже в тех областях контроля инвестици­онной деятельности, для которых она изначально строилась.

7. Простота построения контроллинга. Простейшие формы и методы внутреннего инвестиционного контроля, построенного в соответствии с его целями, требуют мень­ших усилий контролирующих менеджеров и, как правило, более экономичны. Чрезмерная сложность построения ин­вестиционного контроллинга может быть не понята или не поддержана его операторами, а также потребовать су­щественного увеличения потока информации для его осу­ществления.

8. Экономичность контроллинга. Затраты по осущест­влению инвестиционного контроллинга должны быть ми­нимизированы с позиций их адекватности эффекту этого контроля. Это означает, что объем расходов по организа­ции контроллинга не должен превышать размера того эф­фекта (снижения затрат, прироста доходов, увеличения прибыли и т.п.), который достигается в процессе его осу­ществления.

С учетом перечисленных принципов инвестиционный контроллинг на предприятии строится по следующим ос­новным этапам.

1. Определение объекта контроллинга. Это общее требо­вание к построению любых видов контроллинга на пред­приятии с позиций целевой его ориентации. Объектом инвестиционного контроллинга являются управленческие ре­шения по основным аспектам инвестиционной деятельности предприятий.

2. Определение видов и сферы контроллинга. В соответствии с концепцией построения системы контроллинга, он подразделяется на следующие основные виды: стратегический контроллинг; текущий контроллинг; оперативный контроллинг. Каждому из перечисленных видов контроллинга должна соответствовать определенная его сфера и периодичность осуществления его функций. В таблице приведены основные характеристики отдельных видов инвестиционного контроллинга на предприятии.