а) чем выше объем запасов, тем выше расходы по их содержанию,
б) чем выше объем запасов, тем ниже расходы по их содержанию,
в) объем запасов и расходы по их содержанию не взаимосвязаны.
13. На уровень дебиторской задолженности влияют:
а) величина прибыли,
б) инкассация наличности,
в) объем выпуска продукции.
14. Для анализа денежных средств рассматривают виды деятельности, кроме:
а) основной,
б) инвестиционной,
в) предпринимательской,
г) финансовой.
3. Задачи:
1.Выберите наиболее выгодный вариант финансирования товарных запасов для предприятия:
а) банковский кредит 1 млн. руб. на 3 месяца под 15% годовых;
б) товарный кредит на ту же сумму, срок отсрочки платежа 90 дней, при немедленном платеже предоставляется скидка – 5%.
2.Предприятие делает заказ сырья по цене 4 руб. за кг партиями в объеме 200 кг каждая. Потребность в сырье постоянна и равна 10 кг в день в течение 250 рабочих дней. Стоимость исполнения одного заказа 25 руб., а затраты по хранению составляют 12,5% стоимости сырья. Рассчитайте оптимальный размер заказа EOQ и эффект от перехода от текущей политики заказа сырья к политике, основанной на EOQ.
3. Рассчитать коэффициенты выплат по дивидендам и прибыль на одну акцию акционерных обществ по следующим данным:| Акционерное общество | A | B | C | D | E | F | G | I |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 50 | 70 | 15 | 100 | 350 | 86 | 400 | 10 |
| Количество акций, тыс. шт. | 10 | 15 | 1 | 100 | 100 | 20 | 50 | 5 |
| Выплаченный дивиденд на одну акцию, руб. | 2,0 | 2,3 | 1,5 | 0,3 | 2,5 | 1,2 | 4,0 | 0,5 |
Дать экономическую характеристику подученным результатам и определить АО, наиболее привлекательное для потенциального инвестора (покупки его акций).
4. Компания получает кредит в размере 35 млн. руб. на 1 год. При этом банк удерживает 10 млн. руб. в качестве процентов и требует неснижаемого остатка в размере 15 % от всей суммы кредита. Рассчитайте фактическую дисконтированную ставку процента.
ВАРИАНТ 8
Теоретическое задание
1. Управление кредиторской задолженностью.
2. Управление ценообразованием организации.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. К функциям финансового менеджмента как управляющей системы не относится:
а) осуществление планирования финансовой деятельности;
б) осуществление анализа хозяйственной деятельности;
в) управление активами и капиталом предприятия;
г) разработка финансовой стратегии предприятия.
2. Управление инвестициями предусматривает:
а) минимизация финансовых рисков;
б) формирование основных направлений инвестиционной деятельности;
в) эффективное использование остатков денежных средств.
3. Утверждение, что кредит обходится предприятию дороже факторинга:
а) верно;
б) верно при определенных условиях;
в) неверно.
4. При одновременном повышении цен и натурального объема реализации доля переменных затрат в составе выручки от реализации:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
5. Уровень платежеспособности предприятия в базисном периоде принимается во внимание при планировании:
а) выручки от реализации;
б) прибыли от реализации;
в) пассива баланса.
6. При использовании долгосрочного кредита расчет ежегодных общих сумм платежей методом аннуитета:
а) уменьшает общие выплаты по кредиту;
б) увеличивает общие выплаты по кредиту;
в) не изменяет их.
7. Финансовый левередж равен 1, если:
а) обязательные платежи за счет прибыли отсутствуют;
б) предприятие освобождено от налога на прибыль;
в) обязательные платежи из прибыли превышают прибыль.
8. Период, за который сумма вложенных денег увеличилась на 50% под 50 % годовых (простые проценты) должен продолжаться:
а) 2 года
б) 1 год
в) 3,5 года
9. Кредит используется предприятием для:
а) пополнения собственных источников финансирования предприятия;
б) приобретение оборудование при отсутствии у предприятия необходимых средств на эту цель;
в) получения права на использование оборудования.
10. Увеличение натурального объема реализации без изменения цен обеспечит больший прирост прибыли на предприятии, где доля переменных затрат в составе выручки от реализации:
а) 0,3;
б) 0,5;
в) 0,7.
11. Состояние, когда запасы и затраты меньше собственных оборотных средств, характеризует:
а) нормальная финансовая устойчивость
б) неустойчивое финансовое состояние
в) абсолютная финансовая устойчивость
г) критическое финансовое состояние
12. Управление запасами состоит в том, чтобы:
а) выявить дополнительные источники финансовых ресурсов предприятия;
б) снизить затраты на хранение ТМЗ;
в) правильно определить соответствующий объем запасов, зависящий от многих факторов.
13. Какое из утверждений верно:
а) чем больше период рассрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения,
б) чем больше период рассрочки дебиторской задолженности, тем ниже риск ее непогашения,
в) период рассрочки дебиторской задолженности и риск ее непогашения не связаны.
14. Основным документом, на основании которого рассчитывают показатели оценки денежных потоков, является:
а) бухгалтерский баланс,
б) отчет о движении денежных средств,
в) учетная политика предприятия,
г) отчет о финансовых результатах.
3. Задачи:
1.Насколько больше заплатит за товар предприятие, воспользовавшись коммерческим кредитом в сумме 4 млн. руб. и, отказавшись от скидки, предоставляемой на условиях «2/10 net 30»?
2.Предприятие использует модель Миллера–Орра для определения оптимального остатка денежных средств. Стандартное отклонение чистого денежного потока в день равно 2000 руб. За каждую операцию по покупке и продаже векселей, которые дают 11,6% годовых, платится 25 руб. Минимальный денежный баланс (нижний лимит) поддерживается на уровне 10000 руб. Определите величину оптимального и максимального остатка денежных средств.
3. Определить наиболее предпочтительное с точки зрения получения инвестором валового дохода ОАО по следующим данным:| Акционерное общество | A | B | C | D | E | F | G |
| Цена акции на начало года, руб. | 11 | 10 | 15 | 6 | 10 | 16 | 1,5 |
| Цена акции на конец года, руб. | 13 | 9 | 18 | 7 | 11 | 22 | 3,0 |
| Дивиденд, руб. | 2,2 | 1,5 | 2,0 | 2,0 | 1,8 | 3,5 | 0,5 |
4. Имеются следующие данные о производстве продукции:
- условно-постоянные расходы — 50 тыс. руб.;
- переменные расходы на единицу продукции — 55 руб.;
- цена единицы продукции — 65 руб.
Требуется:
а) определить критический объем продаж;
б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий доход предприятию в размере 20 тыс. руб.
ВАРИАНТ 9
Теоретическое задание
1. Управление источниками финансирования активов организации.
2. Управление повышением капитализации организации.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. К финансовым рычагам и стимулам не относят:
а) налоги;
б) штрафы, пени, неустойки;
в) уровень цен;
г) нормы амортизации;
д) ставки процентов по кредитам и займам.
2. Финансовый механизм включает:
а) нормативно-правовое регулирование;
б) контроль;
в) управление рисками.
3. Между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом обеспеченности собственными средствами:
а) существует прямая зависимость;
б) существует обратная зависимость;
в) отсутствует зависимость.
4. Постоянные затраты в составе выручки от реализации — это затраты, величина которых не зависит от:
а) натурального объема реализованной продукции;
б) заработной платы управленческого персонала;
в) амортизационной политики предприятия.
5. Предприятия № 1 и № 2 имеют равные переменные затраты и равную прибыль от реализации, но выручка от реализации на предприятии № 1 выше, чем на предприятии № 2. На каком предприятии критический объем реализации будет больше?
а) № 1;
б) № 2.
6. Внутренняя норма рентабельности должна быть не ниже ставки процентов за кредит. Это утверждение:
а) верно;
б) неверно;
в) верно при условии использования для инвестиций кредитных ресурсов.
7. При финансовом левередже ниже 1 операционный левередж:
а) ниже 1;
б) выше 1;
в) не зависит от уровня финансового левереджа.
8. Рентабельность продаж – это отношение:
а) прибыли от продаж к выручке от продаж
б) чистой прибыли к выручке от продаж
в) прибыли от продаж к средней за период стоимости имущества
9. Основные показатели конкурентоспособности продукции:
а) коэффициент эластичности сбыта
б) соотношение объема продаж и остатков нереализованной продукции на складе
в) доля рынка, завоеванная данным товаром
10. Будущая стоимость текущего капитала:
а) выше его текущей стоимости;
б) ниже его текущей стоимости;
в) равна его текущей стоимости.
11. Отметьте признак платежеспособности:
а) отсутствие просроченной кредиторской задолженности,
б) отсутствие просроченной дебиторской задолженности,
в) наличие в достаточном количестве оборотных средств.
12. Срок хранения запасов равен:
а) 360 дней / средняя величина запасов;
б) 360 дней / оборачиваемость запасов;
в) средняя величина запасов × оборачиваемость запасов;
г) себестоимость реализованной продукции / оборачиваемость запасов.
