Кредитная политика и критерии принятия решений по ее проведению

Кредитная политика – это совокупность принципов, условий и мероприятий регулирующих процесс предоставления кредитов на покупку товаров, работ, услуг предприятием.

Типы кредитной политики:

1)Консервативный тип – направлен на минимизацию кредитного риска. При данном типе кредитной политики, фирма существенно повышает ликвидность дебиторской задолженности и не стремится к получению дополнительной прибыли за счет реализации продукции в кредит.

Осуществляя такой вид политики, фирма:

-Существенно сокращает круг покупателей товаров в кредит, за счет групп повышенного риска.

-Минимизирует сроки предоставления кредита и его размера.

-Ужесточает условия предоставления кредита.

-Использует жесткие меры по инкассации дебиторской задолженности.

В результате такого типа управления оборотными активами, доля оборотных активов в общих активах сравнительно не велика (менее 40%), а период их оборачиваемости не большой (в среднем 52 дня).

2)Умеренный тип – характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируются на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Доля оборотных активов в общих активах (45%), продолжительность оборота оборотных средств (72 дня).

3)Агрессивный тип (рискованный) – приоритетной целью ставит повышение рентабельности, т.е. максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции.

Механизмом реализации такой политики являются:

1)Распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции.

2)Увеличение периода и предоставления кредита и его размера.

3)Предоставление покупателям возможности пролангирования кредита.

В результате такого типа управления доля оборотных активов в общих активах (более 50%), продолжительность оборота оборотных средств (приблизительно 95 дней).

Показатель/степень	Высокий	Средний	Низкий
Рентабельность	Агрессивная	Умеренная	Консервативная
Ликвидность	Консервативной	Умеренная	Агрессивная
Риск	Агрессивная	Умеренная	Консервативная

В рамках управления кредитной политикой особое место занимает формирование условий предоставления кредита:

1)Определение максимального срока кредита –срок предоставления товаров в кредит покупателям не может превышать планового периода оборачиваемости дебиторской задолженности. Расчетное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности в целях определения максимального срока дебиторской задолженности необходимо уменьшить на срок нахождения денег в пути (3-4 дня).

2)Расчет скидок за объем партии:

-Определение объема партии, за превышение которого предоставляются скидки.

–Расчет размера скидки

Шаг1. На основании аналитических данных за предыдущий год и планируемых показателей на предстоящий год определяется точка безубыточности. При этом если рынок, на котором работает компания, подвержен высоким темпам инфляции базовая цена и себестоимость продукции должны быть скорректированы на индекс инфляции. Полученный объем продаж делится на количество заказов поступивших за аналогичный период предыдущего года (минимальный размер партии Qmin), за который может предоставляться скидка или максимальный размер партии, за который скидка не предоставляется.

Шаг 2.Определив минимальный размер партии товаров и отталкиваясь от базовой цены без учета скидки, может быть найден максимальный размер скидки (в руб.) по следующей формуле:

DISmax – максимальный размер скидки

Рбаз – это базовая цена

С – себестоимость продукции

Qmin - минимальный размер партии в ед.

Qзак – объем партии заказанный в единицах штук.

Не стоит хозяйствующему субъекту предоставлять максимальные скидки во всех случая, т.к компания не заинтересована продавать больше получая тот же объем прибыли. Поэтому в рамках финансового менеджмента определяется размер скидки с учетом дополнительной нормы прибыли.

, Где

N – это дополнительная прибыль в %

3)Расчет скидок за сокращение сроков дебиторской задолженности. Предоставлением скидок можно стимулировать не только увеличение продаж, но и сокращение сроков отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность. Максимальное значение скидки с цены товара предоставляемого в кредит определяется по формуле:

Decor - это скидка с цены товара предоставляемая продавцом покупателю при досрочной оплате поставки.

C – себестоимость единицы продукции.

Dec max % - максимальный размер кредитного %

Rk- принятая предприятием ставка кредитования (в %годовых)

Tmax –максим отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие, в дн

Т опл- период, в теч которого покупатель должен оплатить товар, чтобы получить скидку, в дн

4)Определение суммы инвестиций в дебиторскую задолженность предприятия (допустимый размер деб зад-ти)

Определить возможный объем денежных средств, инвестируемый в деб зад-ть, можно по формуле:

I ar = S cred * К с/р * (T cred +T oar), где

S cred – планируемый объем реализации продукции в кредит в день (руб)

К с/р – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции (в долях)

T cred – средний период предоставления кредита покупателям (в дн)

T oar – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в дн)

5)Оценка эффективности кредитной политики

Средняя маржинальная прибыль= Маржинальная прибыль полученная за период оборачиваемости ДЗ/Период оборачиваемости ДЗ в днях

Чем выше, тем эффективнее кредитная политика