Задача № 11.4 (Оценка финансового состояния предприятия)

Будет ли фирма финансово-устойчивой, если на конец года акционерный капитал равен 3000 у.е., дополнительный капитал – 1000 у.е., резервный капитал – 1500 у.е. Прибыль, направленная на развитие производства равна 5200у.е., при валюте баланса – 14600 у.е. и при долгосрочном заемном капитале – 3000 у.е. Текущие активы – 50 % от валюты баланса.

Финансовая устойчивость предприятия – это финансовая независимость от внешних источников, т.е. такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое дает возможность предприятию стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускать и реализовывать конкурентноспособную продукцию, получать чистую прибыль, достаточную производственного и социального развития, быть ликвидным и конкурентно способным. Финансовая устойчивость – это комплексный и наиболее важный критерий, характеризующий финансовое состояние предприятия.

Показатели финансовой устойчивости:

Определим долю собственного капитала в имуществе предприятия

Коэффициент независимости (автономии)

Коэффициент зависимости:

где,

НрЗК=Имуществ-СК-ДЗК=14600-10700-3000=900 у.е. ЗК=ДЗК+НрЗК=3000+900=3900 у.е.

Найдем соотношение заемного и собственного капитала:

Коэффициент маневренности

где ЧОК - чистый оборотный капитал,
ДИ – долгосрочные инвестиции
ДО – долгосрочные обязательства
ТА – текущие активы
ТП – текущие пассивы

Коэффициент финансовой устойчивости

Он показывает удельный вес долгосрочных инвестиций в имуществе предприятия

Предприятие финансово устойчиво.

Задача № 10.1 (Прибыль и рентабельность)

Предприятие выпускает 50 тыс. шт. изделий в год. Полная себестоимость изделия 1000 руб. Рентабельность изделия 20%.

Определить оптовую цену одного изделия и рентабельность производственных фондов предприятия, если стоимость производственных фондов равна 100 млн. руб.

Оптовая цена – это цена, по которой предприятие промышленности реализуют свою продукцию большими партиями сбытовым организациям

, где:

- оптовая цена предприятия за единицу продукции;

- полная себестоимость единицы изделия;

- прибыль на единицу продукции;

- рентабельность изделия.

Рентабельность производственных фондов показывает эффективность использования средств, вложенных в производственные фонды:

Задача № 12.12 (Инвестиции и методы оценки их эффективности)

Из трёх инвестиционных проектов выбрать наиболее доходный с точки зрения текущей стоимости будущих затрат и результатов. Ставка дисконта равна: а) 100%; б) 10%. Распределение затрат и результатов по годам см. в таблице:

Проект

III

Года

Затраты

Результаты

Результаты и затраты получаются и осуществляются в конце года.

1. Чистый дисконтированный доход – ЧДД – сумма дисконтированных (приведенных к текущей стоимости) значений чистой прибыли за вычетом дисконтированных значений капитальных вложений.

Модифицированная формула чистого дисконтированного дохода имеет вид:

, где Е – ставка дисконта.

Для решения этой задачи воспользуемся средствами и возможностями MS Excell.

Как видно из таблицы, наиболее доходным с точки зрения текущей стоимости будущих затрат и результатов оказался третий инвестиционный проект, причём при обеих ставках дисконта.