Функции рынка ценных бумаг

Общерыночные функции:

1. Коммерческая функция — функция получения прибыли от опе­раций на данном рынке;

2. Ценовая функция — рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение;

3. Информационная функция — рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участников;

4. Регулирующая функция — рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и управления.

В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг на рынок его можно разделить на первичный и вторичный.
Первичный рынок — это первая стадия процесса реализации цен­ной бумаги; это первое появление ценной бумаги на рынке, где осуще­ствляется продажа их первым владельцам (инвесторам). Обязательными участниками первичного рынка являются эмитенты ценных бумаг и ин­весторы. Процесс купли-продажи может осуществляться как с помощью, так и без помощи посредников. Именно на первичном рынке эмитенты путем продажи ценных бумаг привлекают средства инвесторов, которые используются для реализации намеченных коммерческих целей.
Вторичный рынок — это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех активов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.
На первичном рынке ценных бумаг осуществляется продажа всех видов существующих ценных бумаг: акций и облигаций предприятий и компаний, краткосрочных государственных ценных бумаг, облигаций госу­дарственного валютного займа, финансовых инструментов (различных сертификатов, выпускаемых банками, векселей). Реализация на первичном рынке осуществляется через фондовые магазины, а также действующую систему посредников: брокеров и коммерческих банков.

Вторичный рынок — фондовые биржи и фондовые отделы товарных бирж (в настоящее время ликви­дированы) — осуществляет перепродажу ранее выпущенных ценных бумаг. Вторичный биржевой рынок в Рос­сии имеет особенность: в ряде случаев он продолжает частично выступать и как первичный рынок, принимая на себя новые элементы ценных бумаг. Это объясняется тем, что сам первичный рынок в тот период еще недос­таточно сформировался, а российские фондовые биржи уже обладали большим опытом.

 

Фондовая биржа, ее функции. Виды биржевых операций.

Фондовая биржа — организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Задачи фондовой биржи:

1. Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;
2. Выявление равновесной биржевой цены;
3. Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;
4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;
5. Обеспечение арбитража;
6. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;
7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

 

Кредит, его формы и виды.

Кредит – это категория, выражающая эк-ие отношения, складывающиеся м/д кредитором и заемщиком по поводу сделки ссуды. Кредит – отношения по поводу возвратного движения стоимости.

В сфере товарно-ден. отношений имеют место следующие причинно-следственные связи:

1) закономерности кругооборота производственных фондов в условиях сущ-я эк-й обособленности субъектов хозяйствования обусловливают постоянное возникновение противоречий между потребностью в средствах и их наличием;

2) ед. формой движения этого противоречия м.б. только удовлетворение временной потребности за счёт временно свободных средств;

3) Разрешение указанного потиворечия делает возникновение кредитных отношений не только возможным, но и необходимым.

Эк-е функции, которые выполняет кредит:

1) перераспределительная (осуществляет перераспределение средств в хоз-ве на возвратной основе благодаря кредиту)

2) функция экономии издержек обращения (осущ. путём частичного замещения наличных денег кредитными деньгами – векселями, банкнотами, чеками, ускорением обращения денег).

3) функция ускорения концентрации и централизации капитала (кредит – один из факторов накопления капитала, превращение индивидуальных предприятий в акционерные общества и товарищества, создания новых фирм, образования транснациональных корпораций - ТНК).

Формы (способ существования и способ организации кредитных отношений) кредита:

1. По сфере функционирования выделяют национальный и международный кредит (во внутриэкономическом или внешнеэкономическом обороте страны функционируют кредитные отношения);

2. По объекту кредитной сделки выделяют ден. и товарный кредит;

3. по субъектам кредитных отношений различают кредитные отношения между хоз-ми организациями и банками (банковский кредит), между государством и населением (государственный кредит), между предприятиями (межхозяйственный, коммерческий кредит), между предприятиями и населением (потребительский кредит, см схему)

 

Основные принципы предоставления кредита заемщикам:

1. возвратность 2. срочновть

3. платность

4. материальное обеспечение (материальные гарантии кредитору)

5. целевая характеристика (подразумевается предоставление кредита под относительно чёткую цель его использования)

Содержание и структура методов кредитования:

1. по обороту движение кредита определяется поступлением или расходованием ценностей, осуществлением и возмещением затрат, текущими платежами и поступлениями, те процессом производства и обращения.

2. по остатку выдача и погашение кредита увязаны с изменением остатка обеспечения (напр. кредитуемых ценностей и затрат), которые являются результатом названного процесса.

3. оборотно-сальдовый метод выдача ссуд прямо увязана с процессом производства, а погашение - с изменением остатка обеспечения, или наоборот.