Современные методы оценки банковских рисков

Во всех случаях риски банковской деятельности должны быть качественно определены (идентифицированы) и количественно измерены в рамках внутренней системы управления банковскими рисками.

Управление банковскими рисками в рамках внутреннего контроля в кредитных организациях подразумевает:

· выявление и измерение приемлемого уровня банковских рисков, присущих банковской деятельности типичных возможностей несения кредитной организацией потерь и ухудшения ликвидности вследствие наступления связанных с внутренними и/или внешними факторами деятельности кредитной организации неблагоприятных событий;

· постоянное наблюдение за банковскими рисками;

· принятие мер по поддержанию на не угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации уровне банковских рисков.[118]

Отличие названной методики от других, используемых в банковской практике, заключается в следующем. Если в случае определения рентабельности собственного капитала — ROE (Return on Equity) сумма дохода (чистой прибыли) от деятельности подразделения, от продукта или клиента банка относится к сумме или доле использованного для проведения операции собственного капитала, то в случае определения рентабельности активов — ROA (Return on Assetes) — как отношение чистой прибыли к доле операции в общем объеме активов. RaROC — чистая прибыль соотносится с количественным выражением риска, связанного с данной операцией.

При этом чистая прибыль от банковской операции — это доход от операции за необходимыми вычетами (резерв, процентные расходы на финансирование операции, операционные расходы, налог на прибыль). Денежное выражение риска — это, по сути, экономический капитал, т. е. часть активов банка, необходимая для покрытия непредвиденных потерь. Тогда формула для расчета рентабельности с учетом риска выглядит следующим образом:

RaRoC = чистая прибыль/экономический капитал.

Таким образом, в соответствии с этой методикой капитал банка распределяется на каждое бизнес-направление в зависимости от рискованности операции и финансового результата, т. е. определяется доходность операций с учетом риска. В целях оценки доходности с учетом риска необходимо прямое сравнение различных видов риска. Такое сравнение возможно тогда, когда используется единая методика оценки рисков.

Итак, для оценки банковских рисков кредитные организации могут пользоваться методами, наиболее существенные из которых представлены в табл. 12.10.

Таблица 12.10 Методы оценки банковских рисков

№ п/п	Наименование метода
	Статистический метод
	Концепция рисковой стоимости VaR (Value at Risk)
	Метод исторического моделирования (historical simulation)
	Метод статистических испытаний Монте-Карло (Monte-Carlo simulation)
	Сценарный анализ (в основе стресс-тестирований (stress testing))
	Метод экспертных оценок

1. Статистический метод предполагает анализ статистических рядов за возможно больший промежуток времени с целью определения приемлемой и недопустимой для данного банка зоны риска.

Статистические методы анализа рисков относятся к количественным методам. Для количественного выражения фактора риска используют такие показатели, как:

1) дисперсия для выборочной совокупности (D)

где х — ожидаемое значение для каждого случая; х — среднее ожидаемое значе­ние; п — число случаев наблюдения;

2) среднее квадратическое отклонение:

3) коэффициент вариации:

Данные показатели характеризуют колебания анализируемых факторов. Чем больше значения перечисленных статистических показателей, тем выше рассеяние факторов вокруг средней, и тем выше риск.

2. Концепция рисковой стоимости VaR (Value at Risk). В настоящее время банки оценивают кредитные, рыночные риски, риски ликвидности на основании VaR-методики, базирующейся на анализе максимального отклонения от ожидания, рассчитанного с определенной долей вероятности. Рисковая стоимость (VaR) отражает максимально возможные убытки от изменения стоимости портфеля активов, которое может произойти за данный период времени с заданной вероятностью его появления. Упрощенно величина VaR представляет собой уверенность на Х% (с вероятностью X), что потери не превысят Y рублей в течение следующих N дней. Величина Y и есть искомая величина VaR.

Например, когда говорят, что рисковая стоимость на 1 день составляет 100 тыс. денежных единиц с доверительным интервалом 95%, это означает, что потери в течение одного дня не превысят 100 тыс. денежных единиц с вероятностью 95%.

Банк международных расчетов (The Bank of International Settlements) для оценки достаточности банковского капитала установил вероятность на уровне 99% и период, равный 10 дням. JP Morgan опубликовывает свои дневные значения VaR при 95%-ном доверительном уровне.

Для определения величины рисковой стоимости необходимо знать зависимость между размерами прибылей и убытков и вероятностями их появления, т. е. распределение вероятностей прибылей и убытков в течение выбранного интервала времени.

Ключевыми параметрами при определении рисковой стоимости являются доверительный интервал и временной горизонт.

Как правило, вероятность потерь устанавливается на уровне 1%, 2,5 и 5% (соответствующий доверительный интервал составляет 99%, 97,5 и 95%). Следует учитывать, что с увеличением доверительного интервала показатель рисковой стоимости будет возрастать: потери, случающиеся с вероятностью лишь 1%, будут выше, чем потери, возникающие с вероятностью 5%.

Выбор временного горизонта зависит от того, насколько часто производятся сделки с данными активами. Вместе с удлинением временного горизонта возрастает и показатель рисковой стоимости.

Концепция рисковой стоимости предполагает, что состав и структура оцениваемого портфеля будут оставаться неизменными на протяжении всего временного горизонта. При каждом обновлении портфеля необходимо корректировать величину рисковой стоимости.

Для расчета показателя рисковой стоимости используются экономико-математические методы: метод исторического моделирования, метод статистических испытаний Монте-Карло.

3. Метод исторического моделирования (historical simulation). Метод исторического моделирования (historical simulation) является методом имитационного моделирования. Искомое распределение прибылей и убытков находится эмпирическим путем.

Предварительно стоимости инструментов портфеля должны быть представлены как функции рыночных факторов риска, т. е. основных цен и процентных ставок, которые оказывают влияние на стоимость портфеля.

Текущий портфель подвергается воздействию реальных изменений значений рыночных факторов риска, которые наблюдались в прошлом, например за последние п периодов. Для этого строится п множеств гипотетических значений рыночных факторов на основе их нынешних значений и процентных изменений за последние п периодов. Таким образом, полученные гипотетические значения основываются на реальных данных, но не тождественны им.

На основе этих гипотетических наборов значений рыночных факторов рассчитывается п гипотетических значений стоимости портфеля. Сравнение этих значений с текущей стоимостью портфеля дает возможность найти п величин прибылей и убытков, вызванных изменением рыночных факторов. Полученные величины также являются гипотетическими, так как портфель мог иметь разный состав на протяжении последних п периодов.

Последний этап — построение эмпирического распределения вероятностей прибылей и убытков, полученных в результате изменений стоимости портфеля, и определение величины рисковой стоимости.

4. Метод статистических испытаний Монте-Карло (Monte-Carlo simulation). Метод статистических испытаний Монте-Карло относится к методам имитационного моделирования и в силу этого имеет ряд схожих черт с методом исторического моделирования.

Основное отличие заключается в том, что в методе Монте-Карло не производится моделирование с использованием реально наблюдаемых значений рыночных факторов. Вместо этого выбирается статистическое распределение (нормальное либо распределение Стьюдента), на основе которого генерируются тысячи или десятки тысяч гипотетических наборов значений рыночных факторов. Полученные значения используются для расчета величии прибылей и убытков, вызванных изменением стоимости портфеля.

На последнем этапе строится распределение прибылей и убытков портфеля и определяется величина рисковой стоимости. Выбор метода расчета показателя рисковой стоимости будет определяться составом и структурой портфеля, доступностью статистических данных и программного обеспечения, вычислительными мощностями и рядом других факторов.

5. Сценарный анализ. Сценарный анализ представляет собой метод прогнозирования высококвалифицированными экспертами нескольких возможных вариантов развития ситуации и связанной с этим динамики основных показателей портфеля.

Основу каждого сценария составляют экспертные гипотезы о направлении и величине изменений таких рыночных факторов стоимости портфеля, как процентные ставки, обменные курсы валют, цены акций и товаров и т. д. на период прогнозирования. Затем в соответствии с предположениями производится переоценка стоимости портфеля. Полученное измерение стоимости и будет являться оценкой потенциальных потерь.

Сценарный подход реализуется в процедуре тестирования портфеля на устойчивость {stress testing).

Стресс-тестирование является одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике.

Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям.

В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности. Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:

· оценке способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;

· определении комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.

Среди основных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие.

· на первоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится стресс-тестирование;

· после составления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная организация;

· в дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может браться как разница между максимальным и минимальным значением фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.

В рамках стресс – тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска (например, роста и падения индекса акций на 10%, роста и падения обменных курсов на 6% для основных валют и на 20% для остальных и т. д.). Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.

При проведении стресс – тестирования кредитные организации учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.

Руководство кредитной организации должно контролировать процесс уточнения стресс – тестов для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации (например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка или внедрения новых банковских продуктов).

Глава 13