Процесс производства электрической и тепловой энергии требует использования предметов труда (топлива, воды, вспомогательных материалов) и денежных средств, необходимых для расчетов с поставщиками топлива, выплаты заработной платы, процентов по краткосрочным кредитам и т.д.
Оборотный капитал – это предметы труда, выраженные в денежной форме, и денежные средства в обороте.
В структуре капитала АО-энерго оборотный капитал составляет в среднем 32 %.
Основными чертами оборотного капитала являются:
· срок службы не более одного года;
· участие только в одном производственном цикле;
· полное перенесение стоимости на себестоимость готовой продукции за один производственный цикл;
· изменение формы в процессе обращения (денежной формы в товарную и обратно).
Оборотные средства меняют свою вещественную форму, переходя из сферы производства в сферу обращения:
 |
Рис. Кругооборот оборотного капиатала
Кругооборот оборотного капитала начинается в сфере обращения, где он меняет денежную форму на форму производственных запасов. Это соответствует оплате счетов поставщиков товарно-материальных ценностей (топлива, запчастей и пр.).
На второй фазепроизводственные запасы в процессе производства приобретают товарную форму в виде электрической и тепловой энергии (эта фаза кратковременная, ибо процессы производства, передачи и потребления протекают мгновенно и одновременно; в котлостроении – довольно длительная).
Третья фазазаключается в реализации переданной потребителям энергии, в результате чего готовая продукция принимает денежную форму. Н средства, полученные от реализации, снова покупаются топливо, материалы и цикл повторяется.
В зависимости от сферы использования в составе оборотного капитала выделяются:
· оборотный капитал в сфере производства, имеющий в основном матери-ально-вещественную форму;
· оборотный капитал в сфере обращения, обслуживающий кругооборот средств компании.
К оборотному капиталу в сфере производства относятся:
Ø стоимость производственных запасов: сырья, запасов топлива, запасных частей, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, малоценных и быстроизнашивающих предметов (МБП).
Ø стоимость средств в производстве: незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;
Ø расходы будущих периодов: затраты на подготовку, ремонт и освоение производства, подлежащие погашению в будущем.
Оборотный капитал в сфере обращения включает:
Ø готовая продукция на складе, ожидающая реализации, и готовая продукция в пути;
Ø дебиторская (абонентская) задолженность – за продукцию, переданную потребителям, но не оплаченную;
Ø свободные денежные средства компании, находящиеся в расчетах, на расчетном счете в банке или в кассе предприятия.
Оборотный капитал в энергетике включает в основном запас топлива, запасные части для ремонта, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. В энергетике практически отсутствуют запасы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов.
Для энергетики характерной является первая часть оборотного капитала, так как в ее основном производстве отсутствуют полуфабрикаты собственного изготовления и незавершенное производство. В последние годы в энергетике также происходит увеличение расходов будущих периодов.
Оборотный капитал в сфере производства (оборотные производственные средства) учитывается как в натуральных показателях (тоннах, штуках и т. д.), так и в денежном выражении. В энергетике нормативы по топливу, материалам и запасным частям устанавливаются в натуральном и денежном выражениях.
Структура оборотного капитала в энергетике характеризуется высокой по сравнению с промышленностью долей денежных средств, необходимых для создания производственных запасов топлива, и высокой дебиторской задолженностью.
Специфика оборотного капитала в сфере обращения выражается в следующем:
Ø отсутствует готовая продукция на складах компании
Ø отсутствует готовая продукция в пути.
Структура оборотного капитала характеризует удельный вес стоимости каждой составляющей оборотного капитала в его суммарном объеме.
Учитывая отсутствие в электроэнергетике незавершенного производства, покупных полуфабрикатов, готовой продукции на складе и в пути, основными составляющими оборотного капитала для энергетической компании являются:
· стоимость производственных запасов;
· дебиторская задолженность;
· краткосрочные финансовые вложения;
· свободные денежные средства.
Структура оборотного капитала зависит от характера и структуры бизнеса энергетической компании (генерация, передача, сбыт, ремонтная деятельность). Для генерации существенна доля стоимости производственных запасов и в первую очередь запасов топлива.
Структура оборотного капитала энергокомпаний, %, 2004 г
| Составляющие оборотного капитала | ОАО РАО «ЕЭС России» | ОАО «Мосэнерго» |
| Стоимость производственных запасов | 7,2 | 31,73 |
| Дебиторская задолженность | 44,8 | 59,12 |
| Свободные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 9,15 | |
| Итого |
