В ходе анализа оцениваются:
- размер, динамика и структура вложений в ОС;
- выявляются функциональные особенности производственной деятельности анализируемого хозяйствующего субъекта.
С этой целью производится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем элементам ОС (по форме №5 приложения к годовому балансу, раздел "амортизируемое имущество").
Оценка изменений производится по первоначальной стоимости ОС.
Выписка из формы № 5.
3. Амортизируемое имущество
| Наименование показателей | Код строки | Остаток на начало года | Поступило (введено) | Выбыло | Остаток на конец года |
| Основные средства: | |||||
| Здания | |||||
| Сооружения | |||||
| Машины и оборудования | |||||
| Транспортные средства | |||||
| Производственный и хозяйственный инвентарь | |||||
| Другие виды основных средств | - | ||||
| Итого (сумма 360-368) | |||||
| В том числе: | |||||
| производственные | |||||
| непроизводственные |
Горизонтальный анализ предполагает добавление к форме № 5 еще 3-х граф (изменение за год):
1) абсолютное;
2) графа "7" – изменение в % на начало года;
3) графа "8" – к изменению в % итога по строке 510 отчетности (долгосрочные пассивы).
| 1-0 | (3-4) | (3/2*100%) | |||||
| 18,5 | |||||||
| 2,7 |
В динамике изменения положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов по сравнению с непроизводственными.
Еще более содержательной является информация, полученная в результате методики "вертикального анализа" отчетности о движении ОС.
| Показатели | Код строки | На начало года | На конец года | Изменения за год | |||
| всего | в % к строке 370, гр. 3 | всего | в % к строке 370, гр.5 | к началу года | в % к итогу (гр.5-гр.3) | ||
| А | |||||||
| ОС: | |||||||
| Здания | 41,9 | 20,2 | -21,7 | ||||
| Сооружения | 2,1 | 2,6 | +0,5 | ||||
| Машины и оборудование | 53,2 | 70,3 | 17,1 | ||||
| Итого | - | ||||||
| в т.ч. | |||||||
| производственные | -60 | -90 | +1812 | -30 | |||
| непроизводственные | 30,6 | 4,6 | -26,0 |
"Вертикальный" анализ – расчет и оценка структуры и структурных изменений в составе ОФ.
Доля производственных фондов возросла на 26%, в т.ч. машины и оборудование на 17,1%.
Активная часть ОС высока и составляет >80%, и темпы 
ее роста выше темпов роста пассивной части.
Набор показателей для учета, анализа и оценки процесса обновления ОПФ:
= 
+ 
- 
(1),
где - производство Ф на конец года;
- производство Ф на начало года;
- введенные в отчетном периоде (год);
- выбывшие в отчетном периоде (год).
На основе (1) рассчитываются следующие показатели:
1) индекс роста ОПФ:
= / или = / * 100%
2) коэффициент обновления ОПФ:
= /
- характеризует долю новых ОПФ в составе всех фондов на конец года.
= /
- характеристика обновления основных фондов.
3) коэффициент интенсивности обновления ОПФ:
= /
- показатель, характеризующий темпы технического прогресса.
Темпы ввода ОФ < темпов выбытия ведет к старению применяемой техники.
4) коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов:
= /
- доля новых фондов по отношению к начальному уровню.
Возможна детализация анализа по формам обновления (техническое перевооружения и т.п.).
= 
= 
= 
+ 
- мощности, заменяемые в результате физического износа; характеризует масштабность физического обновления.
- мощности реконструируемые; масштабность обновления ОПФ за счет факторов морального износа.
Срок обновления ОПФ:
= 
= 
5) коэффициент стабильности ОПФ, характеризует сохраняемые для дальнейшего использования
= 
6) коэффициент выбытия основных ПФ:
= / 
= 
= / - фактический срок эксплуатации ОФ.
Исходная форма баланса ОПФ:
= 
,
т.е. = 1+ 
, а также:
§ 3.6. Инвестиционная политика
Инвестиции в производство и рынки сбыта обеспечивают повышение конкурентоспособности, создавая условия для:
- повышения качества;
- снижение издержек;
- увеличение объема продаж.
Цели инвестиционной деятельности соответствуют стратегическим и техническим целям фирмы на рынке:
٭ увеличение прибыли в долгосрочном плане;
٭ повышение стоимости бизнеса;
٭ повышение имиджа фирмы;
٭ достижение определенных целей в конкуренции (увеличение доли рынка, освоение новых рынков и т.д.);
٭ санация предприятия и т.п.
Инвестиционный проект – мероприятие, предполагающее определенные вложения с целью получения доходов в будущем; он предполагает постановку целей, планирование выполнения, управления и анализ.
| Источники инвестиций в разные фирмы | |||||||
| Собственные | Заемные | ||||||
| Амортизационные отчисления | Чистая прибыль | Взносы учредите-лей | Прочие | Банковс- кий кредит | Облигационные займы | Государственные кредиты | Прочие |
 | |||||
 | |||||
 | |||||
| Внутренние инвестиции | Внешние инвестиции | ||||||
| Обновле- ние оборудо- вания нов. технол. | Разработ-ка и освоение новой продук- ции | Увеличе- ние произво- дствен- ной мощнос- ти | Повыше- ние квалифи- кации кадров | Прочие | Развитие социаль- ной инфраст- руктуры | Развитие смежных произво- дств | Развитие систем сбыта продук- ции |
Рис. 3.3. Инвестиционная деятельность фирмы
Инвестиционные проекты различаются по следующим признакам:
- характеру (содержанию) (рис. 3.3)
Различают проекты:
1) 1 ) расширения (развития) производства - реализация мероприятий, направленных на увеличение количества выпускаемой продукции без изменения номенклатуры или/и на изменение производственной программы путем освоения новой продукции;
2) реабилитации (санации)
- масштабам:
- малые (для США - < 10-15 млн.долл.);
- крупные;
-мегапроекты (> 1 млрд., сложные, более 5 лет) реализуются правительством или крупными корпорациями.
- продолжительности:
- до 1 года – освоение новых технологических процессов, разработка которых уже завершена (или приобретена), обновление оборудования и др.;
- более 1 года – научно-технические разработки, освоение новой продукции и т.д.
- уровню головной организации, координирующей и/или финансирующей проект:
- международные;
- федеральные (частное или полное финансирование из госбюджета);
- региональные – направлены на отдельные цели развития регионов; источники инвестиций – целевые облигационные займы, средства местных бюджетов;
- фирменные – совокупность программ всех направлений.
Воспроизводство основного капитала может осуществляться:
- за счет прямых инвестиций;
- путем передачи объектов основного капитала учредителям в счет взносов в уставный капитал;
- безвозмездной передачей физическими и юридическими лицами.
Основной метод – прямые инвестиции – капитальные вложения, которые представляют собой затраты на содержание новых элементов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих.
Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурой прямых инвестиций:
- новое строительство – затраты на сооружение объектов на новых площадках;
- расширение – строительство вторых и последующих очередей предприятий, дополнительных комплексов, а также сооружения новых и расширение действующих цехов;
- реконструкция – полное или частичное переоборудования или переустройство предприятия с заменой оборудования, механизаций и автоматизаций производства;
- техническое перевооружение – комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных производств, цехов, участков.
Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образует технологическую структуру прямых инвестиций.
