Стратегической реструктуризации

Конкретное содержание процесса реструктуризации определяется в зависимости от того, какая форма реструктуризации используется: оперативная или стратегическая.

Оперативная реструктуризация направлена на решение наиболее острых экономических и финансовых проблем в краткосрочном периоде и предполагает реструктуризацию материальных активов и долговых обязательств.

На более отдаленную перспективу предприятие должно осуществлять глубокие стратегические преобразования. Стратегическая реструктуризация предприятия содержит: четкие цели и направления реструктуризации; порядок и критерии принятия решений о реструктуризации; способы реструктуризации; средства, необходимые для проведения реструктуризации, и механизм финансирования; сроки проведения реструктуризации; мероприятия по стимулированию реструктуризации предприятия; меры, обеспечивающие социальную защиту работников предприятия; порядок взаимодействия с органами власти и управления в ходе реструктуризации; перечень нормативных документов, обеспечивающих тот или иной способ реструктуризации.

Предприятия (организации) являются сложными системами и обладают рядом параметров, к важнейшим из которых относятся: стратегическая область хозяйствования; организационно-правовая форма; общая организация предприятия. В соответствии с этим Г.А. Александров и М.Д. Аистова выделяют три важнейшие области структурных преобразований:

Область 1. Изменения в организационной стратегии.

Область 2. Выбор организационно-правового оформления предприятия.

Область 3. Преобразование структуры и системы управления.

Важнейшим структурообразующим параметром являются виды деятельности или стратегические хозяйственные области. Под такой областью понимается сфера деятельности предприятия, рынок и инфраструктура которой обладает относительной независимостью. Процесс установления стратегических хозяйственных областей предполагает анализ существующего положения организации, определение общего направления и стратегии развития, анализ эффективности и стратегического соответствия отдельных видов бизнеса, стратегическое позиционирование.

В первой области можно выделить следующие варианты преобразования стратегических областей хозяйствования и видов бизнеса:

1. Интегрированный рост (расширение путем добавления новых структур):

- вертикальная интеграция (приобретение фирм-продавцов и фирм-поставщиков);

- горизонтальная интеграция (усиление контроля либо приобретение фирм-конкурентов).

2. Концентрированный рост (изменение продукта или рынка):

- захват рынка (увеличение доли на традиционных рынках);

- развитие рынка (новые рынки для старого продукта);

- развитие продукта (новый продукт на традиционном рынке).

3. Диверсифицированный рост (изменение продукта, рынка, отрасли):

- центрированная диверсификация (новые производства, совпадающие с основным профилем);

- горизонтальная диверсификация (новая непрофильная продукция для традиционных рынков);

- конгломеративная диверсификация (новые непрофильные производства для новых рынков).

4. Деинвестирование (реализация части предприятия или фирмы в целом):

- полная ликвидация;

- частичное сокращение и распродажа части фирмы;

- передача части акций вновь образуемой компании;

- продажа части акций (акции дочерней компании с удерживанием большинства голосов).

5. Преобразования в рамках процедуры внешнего управления (Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г. (с изменениями от 22 августа 2004 г.)):

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- продажа части имущества должника;

- продажа предприятия должника.

Вторая область преобразований включает варианты изменения организационно-правового оформления организации.

В соответствии со ст. 57–60 ГК РФ реорганизация юридического лица может осуществляться в форме слияния, присоединения, разделения, выделения, преобразования, о которых говорилось выше. В ст. 61–64 ГК РФ предусмотрена также ликвидация юридического лица, которая влечет прекращение его деятельности без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.

Также в процессе реструктуризации предприятия может быть изменена его общая организационно-правовая форма (в соответствии с ГК РФ). Среди организационно-правовых форм выделяют: хозяйственные товарищества (полное, коммандитное), хозяйственные общества (акционерное общество, общества с ограниченной и дополнительной ответственностью), производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия.

Изменение организационного оформления предприятия может произойти в результате осуществления различного вида интеграционных преобразований. В итоге в состав организации может входить одно или несколько предприятий, объединенных системой участия. Среди таких объединений выделяют: холдинги, концерны, тресты, финансово-промышленные группы, синдикаты, картели, ассоциации, стратегические альянсы, союзы.

Среди вариантов изменения структуры собственности и активов предприятия можно выделить:

- акционирование и приватизация бывших госпредприятий;

- создание совместных предприятий;

- создание филиалов и представительств;

- предоставление в аренду части имущества.

Третьей областью структурных преобразований является общая организация предприятия и структура управления. Мероприятия, проводимые в области установления общей организации и структуры управления, заслуживают отдельного внимания и будут освещены в следующем параграфе.