Формализованные методы анализа вероятности несостоятельности (банкротства) хозяйствующего субъекта.
На сегодняшний день в сфере регулирования банкротства предприятия действует достаточно широкое поле нормативно-правовых документов.
Основные документы
· №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
· №40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»
· Постановление Правительства РФ №510
· Распоряжение Фед. управления по делам по несостоятельности (банкротстве) № 31-р
Согласно постановлению показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
· коэффициент текущей ликвидности К т.л.;
· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;
· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Кув.
Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса по следующим алгоритмам:
Кт.л. = Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах / наиболее срочные обязательства = (текущие активы – расходы будущих периодов) / (текущие пассивы – доходы будущих периодов)
Ко.с. = Собственные оборотные средства / Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах = (текущие активы – текущие пассивы) / текущие активы
Ку.в. = Расчетный К т.л. / Установленный (нормативный) К т.л. = (К т.л.1 + 6/Т * (К т.л.1 – К т.л.0) / К т.л. (норм)
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1
ХОТЯ БЫ ОДИН показатель меньше нормы — баланс признается неудовлетворительным (но не банкротом).
При неудовлетворительной структуре баланса для определения ближайших перспектив в фин. состоянии анализируемого предприятия необходимо рассчитать коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности этого предприятия. Он рассчитывается по след. ф-ле:
К восст. пл. = Расчетный коэффициент текущей ликвидности / Нормативный коэффициент текущей ликвидности
К восст. = (К тек. л. к. + (6/Т)*(К тек. л. к. — К тек. л. н))/2
К тек. л. к. — факт
Если значение коэф. восстан. > 1, то существует реальная возможность предприятия восстановить свою платежеспособность.
Если структура баланса является удовлетворительной, для проверки фин. устойчивости предприятия может рассчитываться коэф. утраты платежеспособности на срок три месяца.
К утр. = К. тек. л. + 3
По итогам проведенных расчетом может быть принято одно из следующих решений:
1. О признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным
2. Реальные возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность
3. Реальные возможности утраты предприятием своей платежеспособности
Влияние объема продаж на себестоимость и прибыль. Эффект операционного рычага.
Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от продажи продукции, работ, услуг, являются:
· изменение объема продажи продукции. Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли;
· изменение себестоимости продукции. Снижение себестоимости приводит к росту прибыли, и наоборот, ее рост влияет на снижение прибыли. Такая зависимость существует в отношении коммерческих и управленческих расходов;
Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж. Основная методическая сложность определения данного фактора связана с трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции. Правильнее всего определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна. В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо производить сопоставления в стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).
Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж. Чтобы привести объем продаж отчетного периода к сопоставимому виду, необходимо знать индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги. Пересчет осуществляется делением объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и принять обоснованные управленческие решения.
