Оценка финансового состояния предприятия. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оценка финансового состояния традиционно осуществляется по следующим направлениям:

· общая характеристика финансовых составляющих предприятия;

· анализ финансовой устойчивости предприятия;

· анализ платежеспособности и ликвидности;

· анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В наиболее общем случае, чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент финансовой зависимости

, (11.1)

где СК – собственный капитал, р.;

ЗК – заемный капитал, р.;

К – капитал предприятия, р.

Желательно, чтобы значение данного коэффициента было меньше единицы.

2. Коэффициент автономии

. (11.2)

В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии 0,5.

3. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СК – ВА, (11.3)

где ВА – внеоборотные активы, р.

Предприятие считается финансово устойчивым при положительной величине собственных оборотных средств. Если собственных оборотных средств больше запасов, то предприятие считается абсолютно финансово устойчивым.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности рассчитывают коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства предприятия. Значение данного показателя должно быть более двух. Это указывает на то, что для поддержания ликвидности не более половины оборотных активов должно покрываться краткосрочными обязательствами предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления абсолютно ликвидных активов на краткосрочные обязательства. Нормативное значение данного коэффициента – не менее 0,2.

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности определяется путем деления абсолютно и быстро реализуемых активов на краткосрочные обязательства. Минимальное нормативное значение данного коэффициента – 1.

Особое внимание необходимо уделять оценке эффективности использования ресурсов предприятия. Традиционно в отечественной практике эффективность оценивается путем соотношения затрат и результатов (табл. 11.2).

 

Таблица 11.2

Ключевые показатели оценки эффективности

использования ресурсов

Группы ресурсов	Показатели, рост которых отражает повышение эффективности Схема расчета:	Показатели, рост которых отражает снижение эффектив-ности ис-пользования ресурсов
Основные фонды	Фондоотдача	Рентабельность основных фондов	Фондо-емкость
Оборотные средства	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Рентабельность оборотных средств	Длитель-ность оборота Коэффици-ент загрузки
Материаль-ные ресурсы	Материалоотдача		Материало-емкость
Трудовые ресурсы	Выработка		Трудо-емкость
Совокупные ресурсы	Коэффициент оборачиваемости активов	Рентабельность активов (капитала)	-

Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность использования ресурсов путем соотношения прибыли и величины ресурсов.

Анализ деловой активности предприятия предусматривает расчет и оценку показателей фондоотдачи, производительности труда, коэффициентов оборачиваемости. Чем выше значения данных показателей, тем выше деловая активность предприятия.

 

Содержание и последовательность составления основных бюджетов предприятия

 

 

39. Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта

Основные разделы, которые содержит типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта:

1. Титульная страница бизнес-плана - содержит название компании, ее юридический и фактический адреса, телефоны, e-mail и адрес сайта (если есть), наименование и полные реквизиты собственников компании, наименование и очень кратко (одним предложением) - суть проекта, информацию о исполнителях проекта и дату его составления.

2. Резюме проекта - представляет собой основные положения, суть, "выжимки" из проекта, его основные выводы. Цель резюме - заинтересовать инвестора и заставить его подробнее ознакомиться с содержанием бизнес-плана. Резюме должно показать инвестору выгодность и перспективность вложений в представляемый инвестиционный проект.

3. Описание компании - автора инвестиционного проекта - содержит основную информацию о компании, которая предлагает данный инвестиционный проект, ее полные реквизиты, информацию о учредителях и их реквизиты, цели компании, сведения о руководстве, историю компании, достижения, организационную структуру, основные продукты, и место компании на рынке.

4. Описание продукта или услуги - включает информацию о продукте или услуге, его основных характеристиках, основных потребителях, потребительских свойствах товара, отличиях от существующих аналогов, информацию патентах и лицензиях.

 

5. Маркетинговый анализ - содержит информацию о имеющихся на рынке товарах, продукции конкурентов, сравнение характеристик и потребительских качеств товаров конкурентов и предлагаемого продукта, информацию о наименовании конкурентов и их реквизиты, цены конкурентов и их стратегию продвижения товаров.

Основной задачей данного раздела бизнес-плана является дать ответ на вопросы - сколько и какого именно товара требует рынок, по какой цене и почему именно его готовы покупать потребители. В этом разделе также должен быть приведен анализ состояния и тенденций развития отрасли, средняя прибыльность и объемы производства предприятий отрасли, степень развития конкуренции и барьеры вхождения в нее.

6. Стратегия продвижения товара - здесь основным является определение рыночной ниши, т.е. того, какой именно и для каких категорий потребителей предназначен товар, количественный и качественный анализ потребителей, где они расположены, какими именно методами и каналами сбыта предлагается реализовывать товар или услугу. Приводится информация о стратегии рекламирования продукта или услуги, затратах на маркетинг, ценообразовании, политике при работе с покупателями

7. Производство - в случае, если это производственное предприятие, данный раздел бизнес-плана включает информацию о выбранной технологии производства, мотивации ее выбора, описание основных технологических процессов предприятия, схему его работы, расстановку оборудованияВ разделе приводятся расчеты потребности в материалах и сырье на производство продукции, затраты на их закупку, динамика цен, анализ поставщиков, затраты на обслуживание и плановые ремонты оборудования8. План по персоналу - в этом разделе бизнес-плана приводится информация о потребности в персонале, его количестве и квалификации, анализ рынка труда по каждой позиции работников, приводятся расчеты затрат на оплату труда персонала, его социальное обеспечение, методы стимулирования и обучение.

9. Организационная структура и управление - содержит схему организационной структуры управления предприятием, информацию о количественном и качественном составе подразделений предприятия, требования к его квалификации, расчет затрат на оплату труда, социальное обеспечение и стимулирование труда управляющего персонала.

10. Финансовый план - самая интересная часть бизнес-плана с практической точки зрения, он показывает какие финансовые ресурсы потребуются для реализации инвестиционного проекта и в какие периоды времени, а также отдачу от проекта при заданных исходных данных и верности выводов маркетингового исследования. В финансовом плане приводятся или рассчитываются все денежные потоки предприятия - затраты, выручка от реализации, налоги и прибыль.

11. Анализ рисков проекта - в этом разделе бизнес-плана дается описание возможных рисков проекта и их характеристика, а также приводится стратегия по их минимизации.

12. Приложения к бизнес-плану - это документы, на базе которых был составлен бизнес-план: данные маркетинговых исследований, спецификации и подробные описания продуктов, развернутые характеристики конкурентов и их продуктов, копии рекламных материалов, прайс-листов, каталогов, письма от покупателей и заказчиков, контракты, резюме руководителей проекта и подразделений предприятия, заключения экспертов и прочие документы.

 

 

Банкротство предприятий

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить в течение срока обязанность по уплате обязательных платежей.

Банкротство – это исключительная мера по отношению к должнику.

Правовые основы банкротства предприятий закреплены Федеральным законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Признак банкротства - неисполнение денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

При этом размер просроченной задолженности для определения наличия или отсутствия признака банкротства не имеет значения.

 

Наблюдение	Процедура, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния, составления реестра тредований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов
Внешнее управление	Процедура, применяемая к предприятию должнику в целях восстановления его платежеспособности, которая направлена на продолжение деятельности предприятия
Санация	Меры по восстановлению платежеспособности должника в целях предупреждения банкротства. Данные меры предпринимают собственники имущества должника- унитарного предприятия, учредители (участники) должника, кредиторы должника и иные лица.
Мировое соглашение	Процедура, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредитором
Ликвидационные процедуры банкротства
Конкурсное производст-во	Процедура, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях удовлетворения требований кредиторов
Принуди-тельная ликвидация	Осуществляется в процессе конкурсного производства при котором определяется ликвидируемое имущество должника (конкурсная масса), распределяемое между кредиторами в порядке очередности
Установленная законом очередность при расчетах с кредиторами: вне очереди – покрываются судебные издержки и затраты на конкурсное производство 1. задолженность гражданам по выплате пособий за причинение вреда жизни и здоровью 2. задолженность гражданам по выплате пособий и по оплате труда 3. удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом 4. удовлетворяются требования остальных кредиторов.