Показатели и пути повышения эф-ти капитальных вложений на предприятии

Эфф-ть использования инв. и кап. влож. оценивается след. показателями: 1) капиталоемкость. Ке=кап.влож.(инв.)/ΔV(прирост об.п Пр-ва); 2) капиталоотдача. Ко=1/Ке; 3) рентабельность инв. Re=ΔП/КВ(И)*100, где ΔП - прирост прибыли, КВ(И)- S инв. и кап. влож.; 4) срок окупаемости инв. То=И(КВ)/ ΔП(Эс), где И(КВ) – инв. или кап. вл. В мероприятие, ΔП(Эс) – экономия от снижения себестоимости.

Простые м-ды применяются, если срок реализации проекта не >1 г. Пр. м-ды строятся на использовании сист. показателей, кот. включ. 2группы: (1)абсолютные, которые включают: 1.Величину прибыли, ожидаемую от проекта; 2.S инв. затрат, требуемых для реализации этого проекта. Оптимальным будет считаться проект, у кот. величина прибыли, > а инв. <, но такая ситуация бывает крайне редко. (2)относительные, кот. включ. след. показатели: 1. Простую норму прибыльности проекта (ПНП =Чистая прибыль ср.год./инв. затраты). Эк. смысл ПНП: определяется часть инв. затрат, кот. покрываются чистой прибылью в течение 1 г. (уровень доходности инв. проекта); 2. требуемый уровень прибыльности проекта (ТУП – это min ожидаемая прибыльность, при кот. целесообразно инв-ать ср-ва в оцениваемый пр-т. ТУП зависти от 3 факторов: 1)от реальной доходности инв-ций; 2)от уровня инфляции; 3)от степени риска. 1)Реальная доходность инв-ций принимается за min банк.%, кот. не учитывает инфляцию. ТУП=БП+Iинфл.+Пр, где БП – банк.% по долгосрочным депозитам, Пр – плата за риск. БУП=БП+ Iинфл. – безопасный ур. Прибыльности. ТУП=БУП+Пр. 2) Темп инфл.=(инфл.тек.г.-инфл.пред.г.)/инв.тек.г. – это индекс инфл. 3)Плата за риск: ПР=b(РУП-БУП), где b -коэф., кот. позволяет учесть зависимость м/у прибыльностью и риском возможных убытков, РУП –рыночный ур. прибыльности, т.е. ср. ур. приб, аналогичных пр-тов. Вообще 0<=b<=2, но для РБ 0,5<=b<=1. Условия принятия инвестиционных решений: а) решение принимается в пользу инв-ния, если ПНП>ТУП→max. б) Если ПНП<ТУП, то лучше средства поместить в банк. в) Если ПНП=ТУП, то ситуация равновыгодности разрешается с привлечением дополнительных критериев; 3. Рентабельность капитала. R=Чистая прибыль/Активы по балансу, или R=Чистая прибыль/Инв. затраты*100; 4. Срок окупаемости проекта: То=Инв.затраты за 1г./(Чистой прибыли сргод.+Амортизац. или Амортиз. Отчисления); 5. Срок жизни инв. проектов – это период времени, в теч. Кот. инв. приносят реальную прибыль и не требуют дополнительных инв-ий. Контрольный год – это год, после кот. инв. начинают приносить реальную прибыль или прибыль от проекта, превышающую затраты. min←То<Срок жизни пр-та - условие целесообразности инв-ния; 6. Величину приведенных затрат. Приведенные затраты – это суммарные текущие затраты и альтернативная стоимость единовременных затрат (временные издержки – неявные издержки, недополученный доход). ПЗ=С+Ен*ИЗ, где С- текущие затраты, Ен- нормативный коэфф. кап.вложений, приравненный к годовой ставке банк.% по долгосрочным депозитам. ПЗ=С+ТУП*ИЗ. Ен*ИЗ – альтернативная стоимость инв. проекта. Условие целесообразности инв. решений: ПЗ→ min.

ПУТИ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СР-В НА РАЗЛИЧНЫХ СТАДИЯХ ИНВ.ЦИКЛА. Оценка эфф-ти кап. вл. и разработка мероприятий по ее ­ рассм. на 4-ех стадиях инв. цикла: 1. Стадия планирования. Здесь ­ эфф-ть инв.–это зн. Распределить их таким обр., чтобы они приносили max отдачу. Пути достижения этой цели: 1) совершенствование всех видов структур инвестиций и кап. вложений: а) технологической структуры (распределения кап. вложений на строй. работы)(путем ­ затрат на оборудование); б) воспроизводственной структуры (­ затрат на реконструкцию и техническое перевооружение); в) видовой структуры (­ затрат в наиболее доходных и рентабельных сферах пр-ва); г) территориальной ст. (­ инв. в наиболее выгодных для их реализации регионах); д) отраслевой ст. (распределение инв. в приоритетных отраслях нац. эк-ки: экспортоориентированные, наукоемкие, соц.); 2) концентрация кап. влож. на пусковых объектах, что предотвращает распыление инв.; 3) сопряжение кап. вл. по всем стадиям технологического процесса, в основное пр-во и в инфраструктуру, а также в объекты соц.-культурного и бытового назначения; 2. Ст. проектирования. ­ инв. на данной стадии можно за счет ¯ продолжительности проектирования, а также за счет качества проектов. Пути достижения: а) применение типовых проектов (возможно только в случае стабильных технологич. процессов);б) применение унифицированных строительных конструкций; в) использование проектов перспективных направлений в достижениях науки и техники; г) использование вариантного и конкурентного проектирования; д) технико-эк. обоснование целесообразности инвестирования; 3. Ст. строительства или реализация инв. здесь ­ эффект. можно за счет ¯ сметной стоимости строительства, а также за счет ¯ продолжительности строительства и ­ кач-ва строй. работ. Пути достижения: 1) применение новых технологий, прогрессивной техники и форм организации строительного пр-ва; 2) применение прогрессивных строительных материалов; 3) оптимальное сочетание подрядного и хоз. способов строительства; 4. Ст. освоения проектных мощностей. – это период времени с момента пуска новостройки до достижения проектных показателей. К проектным показателям относятся производственная мощность и себестоимость единичной продукции. Пути достижения: 1) сдача объектов под ключ; 2) своевременное обеспечение строительных объектов сырьем и материалами; 4) своевременная подготовка кадров эксплуатации.