1. Активы. А.Внеоборотные активы: основные средства (остаточная стоимость); долгосрочные финансовые вложения. Б. Оборотные активы: запасы сырья и материалов; незавершенное производство; готовая продукция; дебиторская задолженность; авансы поставщикам; денежные средства; прочие оборотные активы. Итого активов.
2. Пассивы. А. Собственный капитал: уставный капитал; нераспределенная прибыль; убытки. Б. Заемный капитал (кредиторская задолженность): долгосрочные обязательства (задолженность по государственному кредиту; задолженность по долгосрочным кредитам); краткосрочные обязательства (задолженность по краткосрочным кредитам; кредиторская задолженность; авансы от покупателей; расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами; расчеты с персоналом). Итого пассивов.
ТРЕБОВАНИЯ К ОСНОВНЫМ ДОКУМЕНТАМ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ. ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
К основным документам финансового плана предъявляются следующие требования:
• сходимость – показатели и статьи финансового плана должны сходиться и вместе создавать целостную финансовую картину;
• взаимосвязанность – показатели финансового плана должны быть взаимоувязаны и рассчитываться на основе определенных исходных данных (показателей);
• стыкуемость с бухгалтерией – финансовые показатели должны быть представлены таким образом, чтобы исходя из них можно было создать агрегированные бухгалтерские данные;
• удобное оформление – оформление должно быть понятным и ясным, а с другой стороны – достаточно профессиональным.
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) необходимы российским компаниям в нескольких случаях, в частности если компания привлекает зарубежные инвестиции или планирует размещать акции. МСФО полезно применять и компаниям, которые могут позволить себе обеспечение трансформации отчетности, так как МСФО точнее, чем российские стандарты, характеризуют результаты деятельности и финансовое состояние компании. Такая информация может быть полезна для анализа, принятия управленческих решений, предоставления акционерам и инвесторам.
В мире выделяют два основных прототипа МФСО:
1) IAS (International Accounting Standarts) – международные стандарты, применяемые для предоставления отчетности на международные фондовые рынки;
2) GAAP (General Acceptied Accounting Principles) – американские стандарты отчетности, применяемые при формировании отчетности для американского фондового рынка и инвесторов.
Основные принципы МСФО:
• действительного предположения – означает, что компания будет вести свою деятельность в течение периода, достаточного для выполнения существующих у нее обязательств;
• постоянства – означает, что учетная политика компании при прочих равных условиях не должна изменяться в течение нескольких лет;
• начисления – означает, что доходы и расходы должны признаваться в тех периодах, к которым они относятся, независимо от факта оплаты.
Технология финансового планированиясостоит в последовательной разработке разделов финансового плана по определенной логике: одни разделы разрабатываются на основе данных других разделов.
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ, МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ ПЛАНОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Стратегия финансирования проектазаключается в применении в определенной последовательности схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов.
Выделяют три основных вида стратегии финансирования:
1) финансирование из собственных средств;
2) финансирование из заемных средств;
3) смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.
При реализации стратегии финансированиямогут применяться в сочетании следующие финансовые инструменты (схемы финансирования): продажа доли финансовому инвестору; продажа доли стратегическому инвестору; венчурное финансирование; стратегические альянсы; совместные предприятия, ограниченные партнерства, товарищества на паях; закрытое (частное) размещение ценных бумаг; публичное предложение ценных бумаг (IPO); выход на западные финансовые рынки (депозитарные расписки); гранты и благотворительные взносы; соглашение об исследованиях и разработках; взаимозачет; банковские кредиты, кредитные линии, ссуды; коммерческий (товарный) кредит; государственный кредит (инвестиционный налоговый кредит); лизинг; облигационный заем; выпуск векселя; проектное финансирование; страхование экспортных операций; государственное финансирование; франчайзинг; факторинг; форфейтинг; толлинг.
Плановые показатели рассчитываютсяисходя из прогнозных значений, основанных на анализе будущих влияющих факторов, и из логики расчетных таблиц. В практике финансового и бизнес‑планирования используются следующие плановые показатели:
• период окупаемости инвестиций;
• норма рентабельности инвестиций;
• чистый приведенный доход;
• уровень прибыльности;
• внутренняя норма рентабельности инвестиций;
• группа показателей ликвидности;
• группа показателей деловой активности;
• группа показателей структуры капитала;
• группа показателей рентабельности;
• группа инвестиционных показателей. Денежные потоки определяются в основном путем вычисления исходя из плановых показателей продаж (цен и объемов), закупок, условий оплаты, налоговых ставок и сроков платежей, данных о финансировании, зарплате, закупке основных средств и др. – всех влияющих на денежные потоки факторов.
Информационное обеспечение расчетов заключается в подборе достоверной первичной информации:
• значений переменных в расчетных формулах;
• числового измерения влияющих на плановые показатели факторов.
23. ОСНОВНЫЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОЦЕССЫ БИЗНЕС‑ПЛАНИРОВАНИЯ. ТЕХНИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ И КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН (ГРАФИК РАБОТ) НА РАЗРАБОТКУ БИЗНЕС‑ПЛАНА
При бизнес‑планировании выделяют следующие технологические процессы (этапы):
1. Сбор и анализ предварительной информации.
2. Подготовка технического задания и календарного плана на разработку бизнес‑плана.
3. Сбор детальной информации по всем разделам бизнес‑плана.
4. Анализ, обработка информации, подготовка разделов бизнес‑плана.
5. Подготовка оформления бизнес‑плана.
6. Контроль содержания разделов и безошибочности финансовых расчетов.
7. Подготовка нескольких вариантов бизнес‑плана (в зависимости от целевой аудитории).
8. Печать, прошивка копий бизнес‑плана.
Заказчиком бизнес‑планаявляются юридические и физические лица, осуществляющие предпринимательскую и инвестиционную деятельность, условия и результаты которой анализируются и прогнозируются в бизнес‑плане.
Разработчиками бизнес‑плана выступают фирмы, специализирующиеся в области маркетинговой деятельности, проектирования, авторские коллективы, отдельные авторы. При необходимости привлекаются консалтинговые фирмы и эксперты.
Существуют два основных подхода к разработке бизнес‑плана. Первый заключается в том, что бизнес‑план составляется наемной группой специалистов, а инициаторы проекта участвуют в нем посредством подготовки исходных данных. Другой подход – когда инициаторы проекта сами разрабатывают бизнес‑план, а методические рекомендации получают у специалистов, в частности у возможных инвесторов.
При разработке бизнес‑плана составляются техническое задание и календарный план (график работ). При разработке бизнес‑плана консалтинговыми фирмами эти документы составляются письменно и согласовываются сторонами (заказчиком и исполнителем). При разработке бизнес‑плана сотрудниками фирмы допускается не оформлять данные документы, но нужно согласовать между руководителем и специалистом основные параметры, определяемые в данных документах.
Техническое заданиедолжно содержать описание существенных требований, ограничений и параметров ожидаемого результата работы по разработке бизнес‑плана. Техническое задание может содержать описание механизмов отношений между заказчиком и исполнителем.
Календарный пландолжен содержать перечень всех этапов осуществляемой работы с планируемыми датами их начала и окончания. Особенно важны ключевые показательные даты окончания особо значимых этапов.
24. ВИДЫ МОДЕЛЕЙ, ПРИМЕНЯЕМЫХ ПРИ БИЗНЕС‑ПЛАНИРОВАНИИ
При бизнес‑планировании могут применяться разные виды финансовых, экономических и бизнес‑моделей.Выбор конкретной модели зависит от целесообразности и возможности ее использования для данного бизнес‑плана. Многие модели оформлены в виде компьютерной программы, или, наоборот, многие программы содержат в себе встроенные модели.
Любая применяемая модель должна отвечать общепризнанным принципам экономического моделирования.
Для создания модели необходимо выделить типовые агрегированные показатели (статьи) отчетов и детализированные показатели (статьи) отчетов в соответствии с особенностями компании (проекта), а также определить входящие параметры, формулы расчета целевых показателей в зависимости от значений переменных факторов и форму представления конечной (исходящей) информации для пользователя модели.
Входящие и исходящие данные моделимогут находиться в разных комбинациях. Главное – создать взаимоувязанную динамическую комплексную картину компании или проекта на установленный срок, спрогнозировать финансовые показатели и финансовое состояние. Заданный период планирования разбивается на отчетные периоды, по каждому из которых можно увидеть требуемые показатели.
Понятие модели бизнеса (бизнес‑модели) в широком смысле используется для обозначения способа получения прибыли от деятельности компании.
Формально модель бизнеса компании связана с экономической составляющей стратегии, с соотношением доходы – издержки – прибыль, с фактическими и планируемыми доходами от сбыта товаров компании, со стратегией конкуренции, со структурой издержек, уровнем доходов, потоками прибыли и окупаемостью инвестиций. Бизнес‑модель компании призвана обеспечить эффективность стратегии с точки зрения получения прибыли. Следовательно, понятие модели бизнеса уже, чем понятие стратегии бизнеса. Стратегия определяет методы конкуренции и ведения бизнеса компании (не касаясь конкретных финансовых результатов и последствий конкурентной борьбы), а бизнес‑модель на основании показателей прибыли и издержек, получаемых в результате применения данной стратегии, обеспечивает жизнеспособность компании. Длительный срок работы в своей сфере бизнеса и стабильная удовлетворительная прибыль говорят о наличии у компании успешной бизнес‑модели, подтверждающей рентабельность и жизнеспособность ее стратегии.
25. ОСОБЕННОСТИ РАЗРАБОТКИ МОДЕЛЕЙ БИЗНЕС‑ПРОЦЕССОВ. ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ДЛЯ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС‑ПЛАНОВ
Бизнес‑процесс – преобразование входных элементов в выходные или несколько связанных работ или процедур, в совокупности реализующих конкретную цель текущей деятельности в рамках существующей организационной структуры (С. Ковалев). По сути, бизнес‑процессы – это движение материальных, информационных и финансовых потоков. Особым видом бизнес‑процессов являются проекты – бизнес‑процессы развития.Проект – разовый уникальный процесс, направленный на осуществление изменений.
Для управления бизнес‑процессами разрабатываются модели. Выделяют следующие ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ПО РАЗРАБОТКЕ МОДЕЛЕЙ БИЗНЕС‑ПРОЦЕССОВ:
1. Выделение бизнес‑процессов:
• начинать выделение необходимо с определения видов (направлений) деятельности;
• затем необходимо определить начальные и конечные точки процессов;
• длинные и крупные процессы можно разделить на несколько подпроцессов;
• распределение процессов по видам (основные, обеспечивающие, управленческие, развивающие);
• увязка начальных и конечных точек процессов.
2. Ранжирование бизнес‑процессов с целью их оценки по следующим признакам:
• важность бизнес‑процесса;
• проблемность бизнес‑процесса;
• возможность проведения изменений бизнес‑процесса.
3. Описание бизнес‑процессов, которое проводится горизонтально и вертикально в следующей последовательности:
• определение целей описания бизнес‑процессов;
• описание окружения бизнес‑процессов;
• описание функциональной структуры бизнес‑процессов;
• описание потоков бизнес‑процессов;
• построение диаграмм потоков бизнес‑процессов;
• построение диаграмм алгоритмов бизнес‑процессов;
• построение оргструктуры бизнес‑процессов.
4. Для правильного описания необходимо определить формат (стандарт) описания. Наиболее распространены следующие методологии описания: DFD, IDEF0, IDEF3, SADT, ORACLE, BAAN, ARIS. Многие методологии встроены в соответствующие программные продукты.
5. Для построения модели бизнес‑процессов желательно использовать компьютерную программу. Наиболее известными программами моделирования бизнес‑процессов являются: ARIS; BPwin; BAAN EME; Design/IDEF; Visio; Бизнес‑инженер (программа сайта www.betec.ru).
На российском рынке присутствует несколько производителей инструментов финансового моделирования: «Эксперт Системс» (программа Project Expert); Alt Invest; MS Project; калькуляторы финансового аналитика (разработаны А. Васиной); сайт www.finmodel.ru.
Разработанные программы позволяют осуществлять в короткие сроки сложные процессы моделирования и анализа инвестиционных проектов, анализ финансового состояния компании, оперативно получать необходимую информацию.
