Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке - % ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Графически данное условие можно изобразить в виде кривой ликвидности денег LM, известной как модель Хансена.
Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки. Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка. Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку. Спрос на деньги и количественная теория основана на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как: V=, где V — скорость обращения денег;
Р — абсолютный уровень цен;
Y — реальный объем производства;
М — количество денег в обращении.
При прочих равных условиях, чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги и наоборот. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, а значит, людям потребуется больше денег, так как наличие более высоких реальных доходов подразумевает и рост объема сделок;- скорости обращения денег. Соответственно все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги. Спрос на деньги в кейнсианской модели (теория предпочтения ликвидности). Как считал Дж. Кейнс, три причины побуждают людей хранить часть их богатств в форме денег: 1) использование денег в качестве средства платежа (трансакционныи мотив хранения денег); 2) обеспечение в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег (мотив предосторожности); 3) спекулятивный мотив — хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызванных хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента. Именно этот мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой процента. Современная теория спроса на деньги. Она: 1) рассматривает более широкий диапазон активов, помимо беспроцентного хранения денег и долгосрочных облигации, 2) отвергает разделение спроса на деньги на основании транзакционных, спекулятивных мотивов и мотива предосторожности. Процентная ставка влияет на спрос на деньги, но лишь вследствие того, что норма процента представляет собой альтернативную стоимость хранения денег; 3) рассматривает богатство как основной фактор спроса на деньги; 4) включает и другие условия, влияющие на желание населения и фирм предпочесть ликвидный актив, например, изменения в ожиданиях при пессимистическом прогнозе на будущую конъюнктуру величина спроса на деньги будет расти, при оптимистическом прогнозе спрос на деньги упадет; 5) учитывает наличие инфляции и четко разграничивает такие понятия, как реальный и номинальный доход, реальную и номинальную ставку процента, реальные и номинальные величины денежной массы. Предложение денег (МS) количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской системы. Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками. Предложение денег (МS) ключает в себя наличные деньги (С) и депозиты: МS=С + R, где МS – предложение денег; С – наличные деньги; R – депозиты до востребования. Более общая модель предложения денег включает и такую переменную, как денежный мультипликатор, под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе:
Денежный мультипликатор можно представить через норму резервирования депозитов (rr) и коэффициент депонирования (cr):
Следовательно, Ms = mMB. Отсюда понятно, почему денежную базу (MB), обладающую свойством мультипликативного влияния на предложение денег, называют деньгами повышенной эффективности. Таким образом, количество денег в стране увеличивается в том случае, если: 1) растет денежная база; 2) снижается норма минимального резервного покрытия; 3) уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков; 4) снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.
46. Денежно-кредитная система: сущность, элементы. Функции центрального и коммерческих банков.
ДКС - комплекс валютно-фин учрежд, активно исп госуд в целях регулир эк-ки. В соврем КС выд 3 звена: ЦБ, коммер банки (КБ), специализиров кредитно-фин институты. Функции ЦБ: эмиссия банкнот; хранение гос золото-валют резервов; денежно кредит регулир эк-ки; поддер обменного курса нац валюты; кредит-е КБ; провед. расчетов и переводных опер; контроль за деят кредит учрежд. КБ - учреж заним привлеч ден ср и размещ их от своего имени на усл возвратности, платности и срочности. Функции КБ: аккумуляция временно свободных ден ср, сбережений и накоплений; обеспеч расчетно платеж механизма; кредитование физ и юр лиц; хранение фин и матер ценностей; учет векселей и опер с ними; доверит управ имуществом клиента. Спец кредитно фин инст: ПФ, страховые комп, инвестиц банки, ипотеч банки. Банки выпол 2 вида опер: пассивные (активные) – привлеч (размещение) ден ср вкладчиков; КДП - комплекс взаимосвязанных мероприятий, предприним ЦБ в целях регул деловой актив путем планируемого воздействия на состояние кредита и ден обращения. Инструменты КДП ЦБ: опер на откр рынке; учетно % политика. Разновидности КДП: мягкая КДП полит деш денег – направ на ув ден массы в обращ. Жесткая КДП – пол дорогих денег – направ на сокр ден массы в обращ). Кредит – движ ссудного кап осущ на началах срочности, возвратности и платности. Формы К: Комер К – форма кредит отнош м/д товаропроиз. в виде отсрочки платежа за 41, отданный подреализ. Банк К - К предост банками, фондами, ассоциациями любым хоз суб. Меж хоз ден К предост хоз суб др др путем выпуска предпр и орг акций, облиг. Потребит К предост частным лицам на срок до 3 лет при покупке, потребит 41 длит поль-я. Ипотеч К предост в виде долг ссуд под залог недвижимости (земли,зданий). Госуд К - система кредитных отнош, в кот гос выступает заемщиком кредитных отнош, а население и частный бизнес - кредиторами ден ср. Межд К - движение ссудного капит в сфере межд эк отнош.
47. Финансовая система: сущность и ее основные элементы.
Финансовая система - совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений и соответствующих им финансовых учреждений, организующих образование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Финансовая система государства состоит из 3 основных блоков: 1) государственные финансы - различают государственный бюджет (главный финансовый план государства), государственный кредит (в виде займов государственных облигаций), фонды государства, фонды обязательного медицинского страхования, пенсионный фонд. Государственные финансы формируют фонды для финансирования различной деятельности государства, бюджетов низких уровней, распределяют средства между различными социальными слоями населения, выделяют дотации и субсидии. 2) финансы предприятий - Финансы предприятий представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов предприятий. Они включают денежные отношения, которые возникают между: предприятиями (это главным образом оплата за продукцию и услуги); предприятиями и вышестоящими организациями (образование централизованных фондов министерств и ведомств); предприятиями и входящими в них структурными подразделениями; предприятиями и государственным бюджетом (платежи в бюджет, финансир-е из бюджета); предприятиями и учреждениями банков (получение кредитов, их возврат, уплата процентов за пользование кредитом); 3) страховые фонды - это фонды имущественного и личного страхования физ и юр лиц. Сюда же относится страхование ответственности и рисков.
