Роль финансового менеджера на предприятии

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ИЗМЕНЕНИЯ.

ПРИРОСТ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

ВЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

УВЕЛИЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ УМЕНЬШЕНИЕ

Чистая прибыль,

Амортизация,

Статьи собственного капитала,

Осн. статьи пассива,

Статьи актива

 

 

ВЫРУЧКА

– затраты (себестоимость) Статьи актива, прочие статьи

Амортизация, сырье, пассива, статьи СК, Аморт, ЧП

зарплата

 

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

- налоги

- %%

 

 

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

 

АМОРТИЗАЦИЯ связана с тем, что оборудование используется в течение нескольких лет (нескольких производственных циклов) и поэтому переносит свою стоимость на стоимость готового продукта по частям, из ЭТИХ ЧАСТЕЙ складывается амортизационный фонд, который используется на замену выбывшего оборудования по истечению срока его службы (ПРИМЕР: станок -10 тыс, срок службы – 10 лет, ежемесячная стоимость амортизации = 10тыс * 10 лет/ 12 месяцев).

 

 

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ.

Стоимость денег зависит от того, в какое время они появляются и тратятся, отсюда вытекает понятие временной стоимости денег. Оно составляет основу финансовой математики.

Будущая стоимость денег (FV) – это сумм, в которую превратятся вложенные (инвестированные) в настоящий момент средства через определенный период времени, с учетом определенной ставки процент. Определение FV характеризует процесс наращения начальной суммы путем присоединения к ней начисленной суммы процента.

Настоящая стоимость денег (PV) - это сумма денежных средств, приведенная к настоящему периоду времени, путем деления на определенную ставку процента. Определение PV характеризует процесс дисконтирования.

ПРИМЕР:

Стоимость участка земли – 50000$, предлагается построить офисное здание, которое через год после окончания строительства, принесет 400000$, затраты на строительство 300000$.

РЕШЕНИЕ:

В соответствии с концепцией временной стоимости денег PV 400000$, которые предстоит получить через год, должна быть меньше нынешних 400000$, ее величину можно получить путем деления 400000$/коэффициент дисконтирования (DF = 1/(1+r) – где r - норма доходности, которая определяется, исходя из альтернативных возможностей вложения капитала).

Альтернативно можно вложить деньги в банк на депозит сроком на 1 год под 7% годовых –

PV = С₁ *(1/(1+r)) = 373832

Чистая приведенная стоимость (NPV) – образуется путем вычитания из приведенной стоимости суммы требуемых инвестиций(в нашем П РИМЕРЕ NPV =373832 – 350000 = 23832)

СХЕМА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ ПО ИНЕСТИРОВАНИЮ.

ЦЕЛЬ – Повышение стоимости бизнеса

ЗАТРАТЫ – Стоимость капитала Ежегодный денежный поток

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ – Дисконтирование денежного потока с целью получения NPV

§ NPV >=0 ПРИНЯТЬ!

§ NPV < 0

К исполнению принимаются лишь те инвестиционные проекты, в которых NPV положительная величина.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ КОМПЕТЕНЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР в процессе своей деятельности управляет:

v АКТИВАМИ – средствами предприятия

v КАПИТАЛОМ – источниками средств предприятия

v ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ – с целью недопущения кассового разрыва (КР образуется если приток денежных средств меньше оттока (отрицательный чистый денежный поток))

v РИСКАМИ

Финансовый директор

Главный бухгалтер Финансовый менеджер

РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА НА ПРЕДПРИЯТИИ.

 

 

Финансовый менеджер1

2Операции предприятия ³ 4А 4БФинансовые рынки

-Операции с реальными активами -Инвесторы, держатели финансовых активов

Денежный поток возникает, когда предприятие (акционерное общество) выпускает ценные бумаги ради привлечения денежный средств¹. Деньги расходуются на покупку реальных активов². Если компания действует успешно, реальные активы дают больший приток денежных средств, чем требуется для покрытия первоначальных инвестиций³. Денежные средства либо реинвестируются^4А, либо возвращаются инвесторам, которые приобрели ценные бумаги предприятия^4Б