Прогноз прибылей и убытков. Оценки компании Энская недвижимость продемонстрированы в таблице

Оценки компании Энская недвижимость продемонстрированы в таблице. Объем продаж возрастет с 117,5 млн. руб. в 2007 г. до 185 млн. руб. в конце третьего года. Мы предполагаем, что чистая прибыль в 2007 г. составит 50 020 000 руб. Это относительно высокий показатель, но оставляет определенный простор для маневра.

По нашим оценкам валовая маржа в течение первого года составит 48%. Эта оценка является относительно завышенной. Она основана на предположении, что прямые затраты останутся относительно низкими, а валовая маржа вырастет. Кроме того, приведенные оценки получены при условии, что затраты на маркетинг останутся относительно низкими, а устная реклама окажется эффективной.

Таблица 8. Прогноз прибылей и убытков

План прибылей и убытков
Чистая выручка от реализации продукции	117 500 000,00р.	150 000 000,00р.	185 000 000,00р.
Себестоимость реализованной продукции	18 750 000,00р.	24 000 000,00р.	31 000 000,00р.
Валовая прибыль	98 750 000,00р.	126 000 000,00р.	154 000 000,00р.
Общие расходы	18 955 000,00р.	24 205 000,00р.	31 205 000,00р.
Амортизация	100 000,00р.	200 000,00р.	300 000,00р.
Общие операционные расходы	19 055 000,00р.	24 405 000,00р.	31 505 000,00р.
Операционная прибыль	79 695 000,00р.	101 595 000,00р.	122 495 000,00р.
Расходы на уплату процентов	30 000,00р.	105 000,00р.	150 000,00р.
Другие неоперационные расходы	20 000,00р.	30 000,00р.	40 000,00р.
Общие неоперационные расходы	50 000,00р.	135 000,00р.	190 000,00р.
Прибыль до уплаты налога на прибыль	79 645 000,00р.	101 460 000,00р.	122 305 000,00р.
Налог на прибыль	29 625 000,00р.	37 800 000,00р.	46 200 000,00р.
Чистая прибыль	50 020 000,00р.	63 660 000,00р.	76 105 000,00р.

 

Денежные потоки

Денежные потоки представлены в таблице. Они свидетельствуют о быстрой окупаемости проекта.

Таблица 9. Денежные потоки

План движения денежных средств
Денежные потоки от операционной деятельности
Чистая прибыль	76 105 000,00р.
Приведение в соответствие чистой прибыли и чистого денежного потока от операционной деятельности:
Амортизация	300 000,00р.
Изменения в активах и обязательствах
Увеличение дебиторской задолженности	400 000,00р.
Увеличение товарно-материальных запасов	500 000,00р.
Увеличение кредиторской задолженности	300 000,00р.
Изменение других активов	10 000,00р.
Чистый денежный поток от операционной деятельности	77 615 000,00р.
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Капитальные затраты	1 000 000,00р.
Покупка ценных бумаг	500 000,00р.
Другое	20 000,00р.
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	1 520 000,00р.
Денежные потоки от финансовой деятельности
Чистое увеличение долгосрочных займов	500 000,00р.
Выплаченные дивиденды	100 000,00р.
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	600 000,00р.
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	79 735 000,00р.
Денежные средства в начале плана	1 500 000,00р.
Денежные средства в конце плана	3 000 000,00р.

 

Анализ безубыточности

Анализ безубыточности относится к началу 2007 года. Постоянные затраты достигают 300 тыс. руб., а удельные переменные затраты — 10 тыс. руб. на каждую квартиру или дом. Нам необходимо сдать в аренду 20 домов на сумму 500 тыс. руб. в месяц. В соответствии с нашими вычислениями, компания выйдет на уровень безубыточности уже в течение первого месяца своей деятельности.

Таблица 10. Анализ безубыточности

Анализ безубыточности
Безубыточный объем продаж, шт.	20,00
Безубыточный объем продаж, руб.	500000,00
Предположения:
Отпускная цена	25 000,00р.
Переменные затраты	10 000,00р.
Фиксированные затраты	300 000,00р.

Финансовые показатели

Финансовые показатели перечислены в таблице.

Таблица 11. Основные показатели

Название	Как считать	Результат
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/Общий капитал акционеров	1225,34%
Рентабельность продаж	Чистая прибыль/Чистая выручка от реализации продукции	41,14%
Рентабельность активов	Рентабельность продаж Х Оборачиваемость активов ИЛИ Чистая прибыль/Общие активы	878,72%
Валовая маржа	Валовая прибыль/Чистая выручка от реализации продукции	83,24%
Оборачиваемость товарно-материальных запасов	Себестоимость реализованной продукции/Товарно-материальные запасы на конец года	20,00
Средний период инкассирования	(Дебиторская задолженность/Чистая выручка от реализации продукции)*365	1,78
Оборачиваемость кредиторской задолженности	(Кредиторская задолженность/Себестоимость реализованной продукции)*365	4,71
Оборачиваемость основных активов	Чистая выручка от реализации продукции/Чистая недвижимость и оборудование	82,22
Отношение задолженности к активам	Суммарные обязательства/Общие активы	6,93%
Коэффициент текущей ликвидности	Общие текущие активы/Общие текущие обязательства	3,41
Коэффициент мгновенной ликвидности (“кислотный тест”)	(Общие текущие активы - Товарно-материальные запасы)/Общие текущие обязательства	2,76