Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости (Кт.а.н.)

Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов:

Кт.а.н. = КА: ДА

Признаком финансовой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

Существует альтернативная методика анализа финансовой устойчивости, основанная на оценке обеспеченности запасов и затрат предприятия

источниками финансирования.

Данная методика основана на расчете излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат. Излишек (недостаток) определяется как

разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Этапы расчета:

1) определение общей величины основных источников формирования

запасов и затрат по формуле

Иобщ = СК + ДО + ККЗ - ДА,

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;

2) определение типа ситуации по степени финансовой устойчивости.

Основано на проверке выполнения условия обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Первый тип - абсолютная финансовая устойчивость. Его условие:

СК + ДО + ККЗ – ДА > ТМЗ.

Второй тип - нормальная финансовая устойчивость при условии (30).

СК + ДО + ККЗ - ДА = ТМЗ

Третий тип - неустойчивое финансовое положение, когда выполняется

условие СК + ДО + ККЗ – ДА + Ио = ТМЗ.

Четвертый тип - кризисное финансовое состояние, когда всех источников

не хватает для покрытия ТМЗ:

СК + ДО + ККЗ – ДА < ТМ

Фин. Устойчивость – такое состояние фин ресурсов, при к-ром п-е имеет возможность свободно маневрируя своими ДС, обеспечивать бесперебойный процесс пр-ва и реализации продукции, а также расширения и модернизации пр-ва..

Фин устойчивым явл такой хоз субъект, к-рый за счет собств ср-в покрывает ср-ва, вложенные в А, не допускает неоправдан ДЗ и КЗ, расплачивается в срок и покрывает все затраты за счет получ доходов.

1) Показатели, характеризующие соотношение м/у собственными и заёмными:

1) Кавтономии = СК / валюта баланса >= 0.5

а) коэф. фин. завис-ти: Кфз = Общ. сумма к-ла / СК =2; б) коэф. соотношения заёмных и собственных ср-тв: Кс = ЗС / СК; 2) коэф. покрытия инвестиций хар-ет долю СК и ДО в общей сумме активов п/п: Кпокр инв = (СК+ДО) / Общ. сумма к-ла - 0.75-0.9. 2) Показ-ли, характеризующие состояние обор. ср-тв: 1) Коэф. обеспеченности ТМЗ собств-ми ср-ми: Котмз = СОС / ТМЗ, ≥0,6. СОС=СК-ДА, 2) Коэф. маневренности функционального кап-ла: Кмфк = ТМЗ / (ТА-ТО) ≈1,0 – этот коэф. хар-ет способность п/п выполнять свои ТО без отвлечения из процесса пр-ва ТМЗ. 3) Коэф. маневренности СОС: Кмсос = СОС / СК = (СК-ДА) / СК ≥0,5. 3) Показатели, характеризующие использование ОС: 1) Индекс постоянного актива: Кпа = ДА / СК ≤0,5. 2) Коэф. износа ОС: Кизн = И / Первонач. ст-ть ОС ≤0,25. 3) Коэф. реальной с-ти им-ва: Крси = Реальная ст-ть им-ва / Активы = РСИ / Кап-л, РС = ОС+произв. запасы, включая НЗП.

Признанием фин устойчивости служит соотношение Кта/да > Кзс/ск

 

9. Анализ деловой активности.

 

Анализ деловой активности предназначен для оценки финансового состояния предприятия с точки зрения эффективности использования его

ресурсов. Данный анализ включает рассмотрение показателей оборачиваемости, рентабельности и производительности.

Показатели оборачиваемости можно измерить коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз «оборачиваются» активы или иные финансовые ресурсы за определенный период времени.

Наибольшее распространение получили следующие показатели оборачиваемости:

- коэффициент оборачиваемости активов (Коа). Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся в его

распоряжении ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл

производства и обращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коа = Вр: Аср,

Вр – выручка от реализации;

Аср - среднегодовая стоимость активов.

Высокий уровень этого показателя может быть результатом как эффективного использования активов, так и отсутствия вложений на развитие

производственных мощностей. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Коск = Вр: СКср,

где СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

С финансовой точки зрения Коск. характеризует скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств,

которыми рискует акционер.

Высокий уровень коэффициента может быть результатом увеличения доли кредитных ресурсов. В этом случае увеличивается отношение обязательств к собственному капиталу, снижается доверие кредиторов к компании, что может привести к серьезным затруднениям, связанным с уменьшением доходов.

Низкий уровень коэффициента указывает на необходимость поиска более эффективных источников привлечения средств;

- коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача):

ФО = Вр: ОПФср,

где ОПФср – среднегодовая стоимость основных производственных

фондов.

Повышение фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств в общей сумме активов, так и за счет их высокого технического уровня. Величина этого показателя зависит от отрасли и ее капиталоемкости.

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью.

Производительность труда определяется как объем дохода от реализации на одного работающего:

ПТ = Вр: N

где N - среднесписочная численность персонала.

Фондовооруженность показывает техническую вооруженность персонала предприятия и определяется как стоимость иммобилизованных средств,

приходящаяся на одного работающего:

ФВ = ДАср: N,

ДАср – среднегодовая стоимость недвижимого имущества.

Низкая фондовооруженность может означать отставание предприятия в использовании передовых технологий, основанных на внедрении новой

техники, что в конечном итоге может привести к потере конкурентоспособности.

Исходя из вышеприведенных формул (36) и (37), фондоотдача может быть также выражена через соотношение производительности труда и

фондовооруженности по формуле:

ФО = ПТ: ФВ

Таким образом, главным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста ПТ над темпами роста ФВ;