Лекции.Орг


Поиск:




Классификация статей платежного баланса




А. Счет текущих операций, млн долл.

1. Экспорт товаров +200

2. Импорт товаров –300

3. Сальдо баланса внешней торговли или внешнеторговый баланс страны (1 + 2) –100

4. Экспорт услуг +50

5. Импорт услуг –50

6. Сальдо баланса товаров и услуг (3 + 4 + 5) –100

7. Чистые доходы от инвестиций +20

8. Чистые денежные переводы –15

9. Сальдо баланса по текущим операциям –95

B. Счет движения капиталов

10. Приток капитала в страну +115

11. Отток капитала –20

12. Сальдо баланса движения капитала +95

13. Сальдо баланса по текущим операциям и движению капиталов 0

С. Официальный резервный счет

14. Резервы правительства в виде золота и иностранной валюты, СДР –5

15. Резервы, размещенные за рубежом, +5

16. Сальдо баланса официального резервного счета 0

17. Сальдо платежного баланса 0

Основными разделами платежного баланса являются части А и В. Статьи 1 и 2 в сумме образуют торговый баланс. Он показывает разницу между товарным экспортом и товарным импортом. Торговый баланс может иметь положительное или отрицательное сальдо.

Статьи 4 и 5 показывают движение услуг (страховых, транспортных, ремонтных, информационных, туристских, брокерских, связи и т. д.).

Статья 6 – баланс торговли товарами и услугами.

Статья 7 показывает, что страна выступала в роли кредитора. Она инвестировала за рубеж больше, чем инвестировали в страну. Чистые доходы от инвестиций – это избыток платежей по процентам и дивидендам, осуществленных иностранцами на вложенный за рубежом капитал над тем, что страна выплатила по процентам и дивидендам на иностранный капитал внутри страны.

Статья 8 показывает переводы как частных, так и государственных средств в другие страны (содержание дипломатического корпуса, переводы заработной платы, стипендий, наследств, а также экономическая
помощь другим государствам).

Суммируя все операции по текущим счетам, получают статью 9.
Если она идет с минусом, то существует дефицит текущего баланса. Это означает, что импортные операции по текущему счету создали спрос на больший объем иностранной валюты, чем смогли обеспечить экспортные операции страны.

Статья 12 показывает баланс счетов движения капитала.

Баланс по текущим операциям и баланс движения капитала взаимосвязаны. Если существует дефицит баланса по текущим операциям, то страна должна либо взять взаймы за рубежом, либо отказаться от собственности на некоторые активы в пользу иностранцев, что отражено в балансе капиталов. Актив баланса движения капитала показывает, что страна продала недвижимость и получила по всему миру займы в том объеме, который необходим для финансирования дефицита текущего баланса.

Таким образом, дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном притоком капитала за счет движения капиталов. Актив же текущего баланса страны сопровождается чистым оттоком капиталов и кредитов (покупка недвижимости и предоставление займов другим странам).

Раздел С – это официальные резервы. Центральный банк имеет резервы иностранной валюты, золота, которые в определенных ситуациях могут использовать для сведения сальдо платежного баланса.

Все три раздела платежного баланса должны в сумме составить нуль. Каждая единица использованной иностранной валюты («минусовые»
статьи – это дебетовые операции) в международных операциях страны должны иметь источник («плюсовые» статьи – это приход или кредитные операции).

Регулирование платежного баланса. Стабильно положительное сальдо баланса по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и позволяет иметь прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны, в отличие от стабильного отрицательного сальдо, ослабляющего позиции национальной валюты и подталкивающего страну к большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы, и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны.

Сильные колебания сальдо баланса по текущим операциям вызывают неблагоприятные для страны последствия. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы
и тем самым стимулирует инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает «обвальное» падение обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны.

Государство регулирует платежный баланс страны, опираясь на теории платежного баланса.

Т е о р и я а в т о м а т и ч е с к о г о р а в н о в е с и я.В условиях золотого стандарта в конце XIX – середине XX века, согласно классической теории автоматического равновесия шотландца Дэвида Юма (1711–1776), роль автоматического регулятора платежного баланса брал на себя блок «Итоговое изменение резервов», а в условиях «плавающих» валютных курсов таким автоматическим регулятором становится «плавающий» обменный курс национальной валюты. Валютный курс падает при ухудшении состояния платежного баланса и возрастает при его улучшении, что автоматически ведет к изменениям во многих текущих операциях, и отчасти в движении капитала.

Э л а с т и ц и о н н ы й п о д х о д. Во второй половине ХХ века сформировался неоклассический эластиционный подход, разработанный Джоан Робинсон, А. Лернером, Л. Мецлером. В соответствии с данным подходом, основой платежного баланса является внешняя торговля. Сальдо торгового баланса определяется прежде всего отношением уровня цен на экспортируемые товары (Ре) к уровню цен на импортируемые товары (Рi), которое умножено на валютный курс (r), т. е.

 

.

 

Отсюда следует, что для облегчения равновесия платежного баланса наиболее эффективным средством является изменение валютного курса.
Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте, а ревальвация удорожает для иностранных покупателей
приобретение товаров указанной страны и удешевляет для ее собственных резидентов ввоз иностранных товаров.

Степень этих изменений в зарубежном спросе на экспорт страны
и в отечественном спросе на импорт определяется коэффициентом эластичности спроса на экспорт и импорт. Это необходимо учитывать при изменении обменного курса. Так, импорт товаров, которые нужны стране,
но не производятся в стране, обладает наибольшей эластичностью в отличие от импорта, который конкурирует с местными товарами.

А б с о р б ц и о н н ы й п о д х о д. Работы С. Александера (середина ХХ века), развившего труды Дж. Мида и Я. Тинбергена, легли в основу абсорбционного подхода. Последний в целом базируется на кейнсианской теории, в соответствии с которой платежный баланс (прежде всего торговый) связывается с основными элементами ВВП. Абсорбционный подход указывает на то, что улучшение состояния платежного баланса увеличивает доход страны и, как следствие, абсорбцию в целом, т. е. и потребление, и капиталовложения. Отсюда необходимо стимулировать экспорт, сдерживать импорт, и прежде всего через повышение конкурентоспособности отечественных товаров и услуг в целом.

М о н е т а р и с т с к и й п о д х о дбыл заложен во второй половине ХХ века в трудах Дж. Поллака. В нем особое место отводится денежным факторам, и прежде всего воздействию сальдо итогового платежного баланса на денежное обращение в стране. Отсюда рекомендации правительству не вмешиваться не только в денежное обращение, но и в международные расчеты страны. Основное направление государственного регулирования – это контроль над денежной массой.

В хозяйственной практике существуют следующие методы государственного воздействия на состояние платежного баланса:

прямой контроль включает регламентацию импорта, таможенные
и другие сборы, запрет и ограничения на перевод за рубеж доходов. Он эффективен в краткосрочном периоде. В долгосрочном плане эффект не так явен;

дефляция (борьба с инфляцией) – внутриэкономическая мера, побочный результат – состояние платежного баланса. Последствие такой политики – снижение объема производства, инвестиций и доходов, что ведет
к сокращению импорта и росту резервов.

 

 

2.2.6. Особенности международной торговли

товарами

 

Мировой рынок товаров представлен всем многообразием торговых сделок по всем категориям товаров. В течение всего ХХ века происходили как качественные, так и количественные изменения в структуре и динамике международной торговли товарами. После Второй мировой войны эти изменения происходили под воздействием следующих факторов:

НТР привела к изменениям в международном разделении труда, созданию новых отраслей, технологий и товаров, ускоренному обновлению основного капитала;

интеграционные процессы в мировом хозяйстве привели к формированию зон свободной торговли, общих рынков, ликвидации региональных барьеров;

активная деятельность ТНК на мировом рынке привела к вовлечению в международную торговлю новых стран, регионов, товаров;

активная деятельность международных торговых организаций привела к дальнейшей либерализации международной торговли;

стремительное освоение международной торговли и мирового рынка развивающимися странами, в первую очередь НИС, способствовало увеличению их доли в мировой торговле;

переход стран Центральной и Восточной Европы к рыночным методам развития способствовал повышению степени открытости их экономик.

Международная торговля может осуществляться в двух основных формах:

совершенная форма международной торговли: экспортно-импортные операции осуществляются раздельно, на коммерческой основе (т. е. опосредуются движением валютных средств);

несовершенная форма международной торговли – в рамках нее сделки заключаются с условием полного или частичного обмена товарами (лишь разница покрывается деньгами).

Кроме этого существует так называемая встречная торговля – это торговая сделка, предусматривающая участие продавца в реализации товаров, предлагаемых покупателями.

Международная торговля может осуществляться различными методами. Выделяют прямой и косвенный методы. При прямом методе международные операции по купле-продаже осуществляются непосредственно между производителем и потребителем. Этот метод приносит определенную выгоду (сокращаются издержки на сумму комиссионного вознаграждения посреднику, снижается риск из-за недобросовестности и некомпетентности посредника), в том числе позволяет постоянно находиться на рынке и учитывать любые изменения в рыночной конъюнктуре, но требует от продавца значительной квалификации и опыта. Поэтому более 50 % торговцев используют косвенный метод – осуществление операций через посредников.

Международная торговля с помощью посредников. Как правило, на мировом рынке действуют следующие торговые посредники:

брокеры (простые посредники) подыскивают продавцов и покупателей, не принимают в сделках непосредственного участия ни своим именем, ни своим капиталом;

поверенные со стороны продавца или покупателя совершают сделки от имени и за счет доверителей, получают вознаграждение и возмещение расходов;

комиссионеры подписывают контракты от своего имени, но за счет продавца или покупателя, которые несут риски по осуществлению сделки;

стокисты осуществляют операции на основе специального договора консигнации. По этому договору экспортер (консигнант) поставляет товар на склад посредника (консигнатор) для реализации в течение определенного срока. Непроданные к этому сроку товары посредник имеет право вернуть экспортеру. Таким образом, экспортер кредитует посредника на средний срок реализации товара и сохраняет право собственности на товары до их реализации покупателям;

дистрибьюторы – независимые торговые фирмы, которые заключают договоры купли-продажи с одной стороны с продавцами, с другой стороны – с покупателями.

Международная торговля с помощью посредников может осуществляться:

на мировых товарных биржах;

международных торгах;

международных аукционах.

М и р о в ы е т о в а р н ы е б и р ж и – это постоянно действующие оптовые рынки качественно однородных взаимозаменяемых товаров (субститутов). На них совершается примерно 20 % операций с сырьевыми товарами.

В зависимости от номенклатуры продаваемых товаров различают:

универсальные биржи, где одновременно происходит продажа широкой номенклатуры различных товаров;

специализированные биржи, где продают и покупают группы товаров узкой специализации (например, группы цветных, драгоценных металлов и др.).

Товары, которые могут продаваться на биржах, должны обладать определенными качествами:

товары должны быть однородными и взаимозаменяемыми, для того чтобы одну партию можно было без ущерба заменить на любую другую партию того же качества и количества;

товары должны быть пригодны к стандартизации, т. е. к созданию классификационного стандарта для осуществления сделок без наличия
товара;

товары не должны быстро портиться;

спрос и предложение на товары должны носить массовый характер;

предложение товаров должно превышать спрос в течение достаточ-
но продолжительных периодов времени;

величина спроса и предложения на товар должны быть легко про-
гнозируемыми.

Исходя из этих требований традиционными товарами для биржевой торговли являются:

продукты растительного происхождения (зерно, кофе, фрукты, какао, сахар и др.);

продукты животного происхождения (живой скот, мясо свежее
и мороженое, бекон, шерсть и т. д.);

энергетические и смазочные материалы, а также химикаты (нефть, масленичные культуры, каучук, бензин, смазочные масла, кокс, ацетон, спирт и т. д.);

металлы, а также изделия и полуфабрикаты из них.

Крупнейшими в мире в настоящее время являются Лондонская, Нью-йоркская, Чикагская товарные биржи.

М е ж д у н а р о д н ы е т о р г и – метод заключения договоров
купли-продажи или подряда, при котором покупатель (заказчик) объявляет конкурс для продавцов или подрядчиков на товар с заранее определенными технико-экономическими характеристиками и после сравнения
полученных предложений подписывает контракт купли-продажи или
договор подряда с тем продавцом, который предложит более выгодные условия для покупателя.

В основном торги используются для размещения заказов на сооружение промышленных объектов, поставку машин и оборудования, а также выполнение научно-исследовательских и изыскательских работ.

Организаторами торгов обычно выступают государственные учреждения, муниципалитеты и т. д., реже частные фирмы. Может быть создан тендерный комитет, объединяющий покупателей, решивших организовать торги. Он осуществляет организационную деятельность по проведению торгов.

Торги могут быть открытыми (в них могут участвовать все желающие организации) и закрытыми (в них участвуют только фирмы, получившие приглашение), а также гласными и негласными.

М е ж д у н а р о д н ы е а у к ц и о н ы – это торги, специализирующиеся на сбыте реальных товаров со строго индивидуальными свойствами. Выставляемый товар обычно сортируется, в зависимости от качества, по партиям (лотам), отбирается образец, ему присваивается номер, и по образцу ведутся торги. На аукционах предлагают пушнину и меховые товары, чай, табак, цветы, овощи, лошадей, произведения искусства.

По механизму проведения торгов различают следующие виды аукционов:

§ аукционы с повышением цены:

гласные. Аукционист объявляет начальную цену лота, выставляемого на продажу, и спрашивает: «Кто больше?» Идут торги с повышением цены. Если после троекратного повторения вопроса, нет предложений с более высокой ценой, товар продается тому, кто назвал наивысшую цену;

негласные. Покупатели, желающие приобрести товар, подают условный знак о согласии на поднятие цены. Надбавка к цене установлена
и оговорена в правилах торгов. Аукционист каждый раз объявляет новую цену без указания на покупателя;

§ аукционы с понижением цены (голландские). На таких аукционах продаются скоропортящиеся товары (цветы, рыба, парное мясо и т. п.),
а также битые машины. На них выигрывает тот, кто предложит за бóльшую партию меньшую цену.

Аукционы проводятся регулярно, обычно 1–2 раза в год.

2.2.7. Международная торговля услугами:

структура, динамика и тенденции развития

 

Международная торговля услугами является одним из наиболее динамичных секторов мирового рынка. Торговля услугами ежегодно увеличивается приблизительно на 8 %, а за 20 лет, с 1980 по 2000 год, экспорт услуг вырос примерно в 4 раза.

Понятие «услуга» в экономической теории определяется как вид деятельности, не имеющий материальной формы в явном виде. В международной практике используется определение термина «услуга», данное Международной стандартизированнойпромышленной классификацией, принятой ООН: услуга – это изменение в положении институциональной единицы, которое произошло в результате действия другой институциональной единицы на основе их взаимного соглашения.

Долгое время услуги, согласно международной классификации, принятой ООН, относились к «неторгуемым» товарам, т. е. к товарам, которые потребляются в той же стране, где и производятся.

Услуги отличаются от товаров в натурально-вещественной форме следующим:

услуги неосязаемы и невидимы;

услуги не поддаются хранению;

производство и потребление услуг, как правило, совпадает по времени и месту.

Этими отличиями обуславливаются особенности международной торговли услугами, по сравнению с международной торговлей товарами:

экспорт (импорт) услуг часто требует непосредственной встречи продавца и покупателя;

в экспорт услуг включается оказание услуг иностранным гражданам, находящимся на таможенной территории страны-продавца;

ассортимент услуг, предлагаемых на мировых рынках, меньше их ассортимента на внутреннем рынке и меньше номенклатуры товаров, включаемых в международный оборот;

специфическая нормативно-правовая база собственного регулирования как на национальном, так и на международном уровнях.

По мере развития НТП, интернационализации хозяйственной жизни часть услуг была вовлечена в мировой хозяйственный оборот и появился термин «торгуемые услуги», которые по рекомендации МВФ отражаются в платежном балансе страны. К ним относят 11 видов услуг:

1. Транспорт (пассажирский и грузовой) – платежи между резидентами и нерезидентами за международную перевозку пассажиров и грузов всеми видами транспорта и оказание сопутствующих услуг;

2. Поездки (деловые и личные) – платежи между резидентами и нерезидентами за товары и услуги, приобретенные в командировках и туристических поездках;

3. Связь – услуги почтовой, курьерской, телефонной и иной связи между резидентами и нерезидентами;

4. Страхование – страхование резидентов и нерезидентов страховыми компаниями-резидентами (страхование рисков и личное страхование);

5. Финансовые услуги – финансовое посредничество между резидентами и нерезидентами (комиссия за открытие аккредитивов, за обмен валюты, брокерские услуги и т. д.);

6. Строительство;

7. Компьютерные и информационные услуги – консультации в области компьютерных программ между резидентами и нерезидентами, обработка данных, обслуживание компьютеров;

8. Роялти и лицензионные платежи – пользование правами собственности (торговая марка, патент, копирайт и т. д.) и использование оригиналов или прототипов (фильмов, рукописей) на основе лицензии;

9. Бизнес-услуги:

§ посреднические;

§ лизинг (лизинг и фрахт судов, самолетов без экипажей и другого транспортного оборудования);

§ профессиональные (правовые, бухгалтерские, управленческие, рекламные и иные услуги, а также услуги по проектированию, картографии, надзору за строительством, защите урожая, разведке полезных ископаемых и др.);

10. Личные, культурные услуги – производство фильмов, радио-
и телевизионных программ, компакт-дисков. К этой группе услуг также относят гонорары артистов, показ выставок, проведение спортивных мероприятий и др.;

11. Правительственные услуги – обслуживание посольств, консульств и представительств международной организации, деятельность ООН по поддержанию мира.

Кроме этого в аналитических целях существуют различные группировки услуг в зависимости от различных признаков (факторные и нефакторные).

Услуги по своей экономической природе не отличаются от товаров, если ими торгуют на мировом рынке. Поэтому все теории спроса и предложения в международной торговле полностью применимы и к рынку
услуг: теория абсолютных преимуществ, теория сравнительных преимуществ и теория вмененных издержек производства.

Ключевым моментом в торговле услугами является то, что в большинстве случаев в какой-то момент должно произойти физическое соприкосновение покупателя и продавца. Только в этом случае сделка по международной купле-продаже услуги состоится. Существует несколько механизмов совершения сделок по международной торговле услугами, которые характеризуются следующими признаками:

мобильность покупателя. Покупатель услуги, являясь резидентом одной страны, приезжает к продавцу услуги, который является резидентом другой страны. За рубежом покупатель может получить услугу, которой нет в его стране, либо качество которой выше, либо стоимость которой ниже, чем у него в стране;

мобильность продавца. Продавец услуг, являющийся резидентом одной страны, приезжает к покупателю услуги, который является резидентом другой страны. Мобильность продавца обычно основана на том, что его покупатель находится за рубежом и не может переместиться к продавцу (аудиторские, бухгалтерские услуги) либо услуга имеет специфический характер (например, строительство);

одновременная мобильность продавца и покупателя, или мобильный характер услуги. Продавец и покупатель одновременно совместно используют услугу (международный телефонный разговор) либо собираются
в третьей стране (международные конференции), либо продавец оказывает покупателю услугу через представительство в третьей стране (иностранные специалисты из московского представительства Всемирного банка
в странах СНГ и др.).

На интенсивное развитие сферы услуг в мировом хозяйстве оказали влияние следующие факторы:

НТП, способствующий росту производства услуг, появлению новых видов услуг и расширению сфер их применения;

длительный экономический подъем в большинстве стран мира, который сопровождался ростом деловой активности, производительности труда, уровня благосостояния населения;

увеличение доли услуг в структуре ВВП во многих странах мира.

Основные понятия

Мировой товарооборот

Внешнеторговый оборот страны

Стоимостной объем внешней торговли

Экспорт товаров

Физический объем внешней торговли

Импорт товаров

Протекционизм

Таможенная пошлина

Таможенный тариф

Принцип тарифной эскалации

Квотирование

Лицензирование

Скрытые нетарифные барьеры

Субсидии

Демпинг

Экономическое эмбарго

Государственная монополия на внешнюю торговлю

Мировые цены

Резиденты страны

Платежный баланс

Нерезиденты страны

Расчетный баланс

Совершенная форма международной торговли

Несовершенная форма международной торговли

Встречная форма торговли

Прямой метод международной торговли

Косвенный метод международной торговли

Брокеры

Поверенные продавцов и покупателей

Комиссионеры

Стокисты

Дистрибьюторы

Товарные биржи

Международные торги

Международные аукционы

 

Вопросы для самоконтроля

1. Как рассчитывается внешнеторговый оборот страны?

2. В чем разница между стоимостным и физическим объемом внешней торговли?

3. В каких ценах учитываются экспортные операции?

4. В каких ценах учитываются импортные операции?

5. Какие существуют формы государственного протекционизма?

6. Какие существуют виды таможенных пошлин?

7. Какие существуют виды таможенных тарифов?

8. В чем особенность нетарифных барьеров в отличие от тарифных барьеров?

9. Какие существуют виды количественных нетарифных барьеров?

10. Приведите примеры скрытых технических барьеров.

11. Какие существуют виды демпинга?

12. В отношении каких стран используют экономическое эмбарго
в настоящее время? Приведите примеры.

13. Где и когда существовала государственная монополия на внешнюю торговлю?

14. Каковы характерные черты мировых цен?

15. Какие виды контрактных цен используются в международной практике?

16. В чем состоит отличие между платежным и расчетным балансом?

17. Какие организационные принципы положены в основу составления платежного баланса?

18. В соответствии с каким принципом и с какими знаками внешнеэкономические операции страны разносятся по дебету и кредиту?

19. Каково состояние платежного баланса Российской Федерации
в современных условиях?

20. Какие существуют виды мировых цен?

21. Какова стандартная структура платежного баланса?

22. Как определяется объем мировой торговли?

23. В чем состоит отличие между совершенной и несовершенной формой международной торговли?

24. В чем особенность встречной торговли товарами на мировых рынках?

25. Как осуществляется прямая торговля на мировых товарных рынках?

26. Перечислите основных посредников в международной торговле.

27. Какие виды бирж существуют?

28. Назовите признаки биржевых товаров.

29. Каков механизм осуществления международных торгов?

30. Каковы признаки товаров, торгуемых на аукционах?

31. Как изменилась отраслевая структура международной торговли товарами?

32. Как изменилась география международной торговли товарами?

Тест

1. Политику протекционизма впервые рекомендовали:

а) физиократы;

б) меркантилисты;

в) неоклассики;

г) маржиналисты.

 

2. Специфическая пошлина взимается:

а) со стоимости, превышающей лимитную стоимость товара;

б) в процентах от таможенной стоимости товара;

в) в виде твердой ставки с единицы товара;

г) с разницы стоимости ввозимой продукции и стоимости национальных товаров в оптовых ценах.

 

3. Отмена таможенной пошлины на импортируемый товар приведет:

а) к снижению внутренней цены данного товара;

б) к увеличению потребления этого товара;

в) к снижению производства данного товара внутри страны;

г) к потерям бюджета;

д) все предыдущие ответы верны.

 

4. Запрещение ввоза в какую-либо страну или вывоза из какой-либо страны тех или иных товаров – это:

а) демпинг;

б) лицензирование;

в) квотирование;

г) эмбарго.

 

5. Мировой экспорт рассчитывается в ценах:

а) СIF;

б) мировых;

в) FOB;

г) внешнеторговых контрактов.

 

6. К количественным нетарифным барьерам не относят:

а) лицензирование;

б) добровольные экспортные ограничения;

в) демпинг;

г) квотирование.

 

7. Таможенные пошлины по способу взимания бывают:

а) транзитные;

б) экспортные;

в) адвалорные;

г) преференциальные.

8. Оборот мировой торговли – это:

а) стоимость мирового импорта;

б) стоимость экспорта и импорта;

в) стоимость мирового экспорта;

г) мировой экспорт минус мировой импорт.

 

9. Вывоз ранее ввезенных товаров, не подвергшихся переработке
в данной стране, – это:

а) экспорт;

б) импорт;

в) реэкспорт;

г) реимпорт.

 

10. Внешнеторговый баланс страны – это:

а) превышение экспорта над импортом;

б) национальный доход минус импорт;

в) сумма экспорта и импорта страны;

г) превышение импорта над экспортом.

 

11. Импортная пошлина (тариф) – это:

а) налог, устанавливаемый на импортируемый товар;

б) инструмент торговой политики, с помощью которого правительство может стимулировать местных производителей – экспортеров продукции;

в) количественный лимит (предел) на ввоз товара из других стран;

г) отношение экспортных цен к импортным ценам.

 

12. В стране в очередной раз ввели новые таможенные пошлины на ввоз импортных автомобилей. Это пример политики:

а) либерализации;

б) протекционизма;

в) фритредерства;

г) монетаризма.

 

13. Тарифная эскалация – это:

а) увеличение уровня средневзвешенного импортного тарифа по мере расширения номенклатуры и объема товаров торгующих между собой стран;

б) повышение уровня таможенного обложения товаров по мере
степени (глубины) их обработки;

в) перечень налоговых ставок, расположенных в порядке их возрастания;

г) постоянное взаимное повышение ставок таможенных тарифов конкурирующими в международной торговле странами.

14. Импортная квота – это:

а) налог, устанавливаемый на импортируемый товар;

б) инструмент торговой политики, с помощью которого правительство может стимулировать местных производителей – экспортеров продукции;

в) количественный лимит (предел) на ввоз товара из других стран;

г) отношение экспортных цен к импортным ценам.

 

15. Что представляет собой оборот внешней торговли страны?

а) объем экспорта;

б) объем импорта;

в) сумму экспорта и импорта.

 

16. Какой баланс внешней торговли считается активным?

а) импорт больше экспорта;

б) экспорт больше импорта.

 

17. Какие составляющие входят в цену FOB:

а) экспортер за свой счет обязан поставить товар, упаковать его
в морскую упаковку, доставить до порта отправления и известить об этом импортера;

б) экспортер обязан получить экспортную лицензию;

в) экспортер обязан погрузить товар на судно и известить импортера о погрузке;

г) экспортер обязан застраховать судно и груз.

 

18. Составная часть платежного баланса страны – счет текущих операций – не включает:

а) товарный экспорт;

б) чистые доходы от инвестиций;

в) транспортные услуги иностранным государствам;

г) изменения в активах страны за рубежом;

д) односторонние трансфертные платежи.

 

19. Какие цены отражают действительный уровень цен на товар определенного качества при соответствующих условиях поставки платежа:

а) биржевые котировки;

б) справочные цены;

в) контрактные цены;

г) прейскуранты и ценники.

 

20. Активное сальдо платежного баланса увеличится, если в стране:

а) снизятся реальные процентные ставки;

б) вырастут темпы инфляции;

в) вырастут темпы экономического роста;

г) пройдут все процессы, перечисленные выше;

д) ничего из вышеперечисленного не произойдет.

 

21. Страна А решает установить контроль над внешней торговлей,
с тем чтобы снизить дефицит платежного баланса. Одним из результатов этого решения будет:

а) снижение уровня инфляции в стране;

б) снижение темпов экономического роста;

в) снижение экспорта страны А;

г) снижение импорта страны А;

д) снижение сальдо торгового баланса.

 

22. Разница между стоимостью экспорта и импорта называется:

а) платежным балансом;

б) торговым балансом;

в) чистым экспортом;

г) прибылью от внешней торговли.

 

23. Сравнительное преимущество – это:

а) способность производить товары или услуги с меньшими альтернативными затратами;

б) возможность производить и обменивать товары и услуги с меньшими затратами ресурсов;

в) способность тратить меньше рабочего времени на производство товаров;

г) более высокая производительность, возникающая вследствие специализации.

 

24. Результатом демпинга, как правило, является:

а) рост объема собственного производства и продаж;

б) сокращение продаж и производства у конкурентов;

в) увеличение потребления товаров, продающихся по демпинговым ценам;

г) все перечисленное выше.

 

25. Предположим, что гражданин Великобритании покупает облигацию казначейства США. Эта сделка отражается в платежном балансе США как:

а) увеличение счета текущих операций;

б) уменьшение счета текущих операций;

в) увеличение счета движения капитала;

г) уменьшение счета движения капитала.

Рекомендуемая литература

Киреев, А. П. Международная экономика: в 2 ч. / А. П. Киреев. – М.: Международные отношения, 2006. – 416 с.

Фаминский, И. П. Мировое хозяйство: динамика, структура производства, мировые товарные рынки (вторая половина ХХ – начало ХХI века): учеб. пособие / И. П. Фаминский. – М.: Магистр, 2007. – 670 с.

Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: учеб. пособие для вузов / М. В. Елова [и др.]; под ред. А. К. Шуркалина, Н. С. Цыпиной. – М.: Логос, 2000. – 248 с.

Мировая экономика: прогноз до 2020 года / под ред. А. А. Дынкина; ИМЭМО РАН. – М.: Магистр, 2007. – 429 с.

Пебро, М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения / М. Пебро. – М.: Прогресс, 1990. – 670 с.

 

2.3. Международная миграция капиталов

и ее черты

 

 

2.3.1. Сущность, причины и формы вывоза капитала

 

Вывоз капитала – это процесс изъятия части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну с целью извлечения более высоких прибылей.

Исторически международное движение капитала появилось позже, чем международная торговля товарами и рабочей силой. В своем развитии этот процесс прошел три этапа.

Этап 1 с начала XVIII века до конца XIX века. Это этап зарождения вывоза капитала. В этот период капитал мигрировал исключительно
в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный, случайный характер.

Этап 2 –с конца XIX века до середины XX века. Его называли этапом вывоза капитала. Последний осуществлялся как между развитыми странами, так и между ними и развивающимися странами. Вывоз капитала на этом этапе становится типичным, повторяющимся и характерным.

Этап 3 – с середины XX века по настоящее время. Это этап международной миграции капитала. На этом этапе вывоз капитала осуществляется между развитыми, развивающимися странами и странами с переходной экономикой; страны одновременно становятся и экспортерами, и импортерами капитала.

Международная миграция капитала – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства
независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой международной миграции капиталов является неравномерность экономического развития стран, которое выражается:

в неравномерности накопления капитала в различных странах;

относительном избытке капитала в отдельных странах;

несовпадении спроса на капитал с его предложением.

На международную миграцию капитала влияют как экономические факторы (развитие производства и поддержание темпов экономического роста, структурные сдвиги в экономике, усиление роли ТНК, рост интернационализации производства и т. д.), так и политические (либерализация процессов экспорта/импорта капиталов, политика государства и проведение экономических реформ, политика в области занятости).

Участие страны в процессах международной миграции капитала отражается через абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели:

§ объем экспорта и импорта капитала;

§ число предприятий с иностранным капиталом и число занятых на них;

§ сальдо экспорта/импорта капитала. По этому признаку выделяют страны:

преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария);

преимущественно импортеры капитала (США, Великобритания);

с равновесным экспортом и импортом капитала (Германия, Франция).

Относительные показатели отражают реальную ситуацию на мировом рынке капитала. К ним относят:

§ коэффициент импорта капитала – доля иностранного капитала
в ВВП страны:

 

,

 

где ИК – иностранный капитал;

§ коэффициент экспорта капитала – доля экспортируемого капитала в ВВП страны:

,

 

где ЭК – экспортируемый капитал;

§ коэффициент потребности, отражающий долю иностранного капитала во внутренних потребностях страны в капиталовложениях:

 

,

 

где Д(К) – спрос на капитал в стране.

В США 33 % от всех внутренних потребностей в капитале – это иностранные инвестиции.

Вывоз капитала классифицируется по четырем признакам:

по форме собственности различают вывоз частного капитала (60 %), вывоз государственного капитала (≈ 30 %), вывоз капитала международных валютно-кредитных и финансовых организаций (10 %);

по срокам вывоза капитала – краткосрочный вывоз капитала (до одного года), среднесрочный вывоз капитала (от одного года до семи лет), долгосрочный вывоз капитала (свыше 5–7 лет до 40–45 лет);

по форме предоставления капитала – вывоз товарного, денежного, смешанного капитала;

по цели или характеру использования – вывоз предпринимательского или ссудного капитала.

 

 

2.3.2. Особенности вывоза капитала

в предпринимательской форме

 

Миграция капитала в предпринимательской форме предполагает наличие трех признаков:

§ организацию производственного процесса за рубежом или участие в нем;

§ долгосрочный характер вложений иностранного капитала;

§ право собственности на зарубежное предприятие в целом либо на его часть.

В зависимости от степени реализации указанных признаков различают два вида вывоза предпринимательского капитала:

прямые иностранные инвестиции;

портфельные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции. В соответствии с классификацией ЮНКТАД к прямым иностранным инвестициям относят зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между хозяйствующими субъектами, предполагают устойчивую вовлеченность
в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или «материнская» фирма) с его контролем над хозяйственной деятельностью организации, расположенной в стране, не являющейся местом пребывания инвестора.

К прямыминвестициям, как правило, относят:

§ приобретение иностранным инвестором пакета акций предприятия,
в которое он вкладывает свой капитал в размере не менее 10–12 % от суммарной стоимости объявленного акционерного капитала (в Германии, Великобритании это 20 %);

§ реинвестирование прибыли от деятельности указанного предприятия в части, соответствующей доли инвестора в акционерном капитале
и остающейся в его распоряжении после распределения дивидендов;

§ внутреннее предоставление кредитов или равноценная этому операция по урегулированию задолженности в отношениях между материнской компанией и ее зарубежными филиалами.

Основными причинами осуществления прямых иностранных инвестиций считают стремление инвесторов:

§ разместить капитал в той стране или в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль;

§ снизить уровень налогообложения;

§ диверсифицировать риск.

Экономический эффект от прямых иностранных инвестиций состоит в увеличении совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства. При этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов производства сокращаются; в стране, ввозящей капитал, – наоборот.

Наиболее полные данные о прямых инвестициях приводятся в сводном платежном балансе всех стран мира, который публикуется Международным валютным фондом. Начиная с 1990-х годов доля прямых иностранных инвестиций сокращается по сравнению с портфельными инвестициями и их основная часть приходится на развитые страны.

В связи с большим значением прямых инвестиций для национальных экономик, в странах осуществляется государственная поддержка иностранных инвестиций в различных формах, к числу которых относят:

а) предоставление государственных гарантий;

б) страхование иностранных инвестиций;

в) исключение двойного налогообложения;

г) урегулирование инвестиционных споров;

д) административная и дипломатическая поддержка.

В Российской Федерации действует Закон об иностранных инвестициях, в соответствии с которым осуществляются прямые иностранные инвестиции.

По росту объемов иностранных инвестиций в 2007 году Россия заняла первое место в мире: прямые иностранные инвестиции в страны Латинской Америки выросли на 50 %, а в Россию – на 70 %.

Портфельные инвестиции – вложения в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятия и составляющих менее 10 % в его общем акционерном капитале.

Чаще всего портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе, а именно:

акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа, по отношению к лицу, выпустившему этот документ;

долговые ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Различают следующие виды долговых ценных бумаг:

§ облигация, простой вексель, долговая расписка;

§ казначейский вексель, депозитный сертификат;

§ финансовые дериваты (опционы, фьючерсы, варранты, свопы).

Мировой рынок иностранных инвестиций. Значительные размеры предпринимательского капитала образуют мировой рынок иностранных инвестиций. Предпосылками его формирования стали:

снятие многими странами ограничений на ведение операций по
экспорту/импорту капитала;

приватизация государственных компаний в Западной Европе и Латинской Америке в 1960–1970-е годы;

приватизация государственных предприятий в бывших социалистических странах.

Совокупный объем прямых инвестиций в 1990 году – 1,7 трлн долл., в 2000-м – 2,6 трлн долл. Из них на развитые страны приходится 74 %, на развивающиеся – 24 %, на страны Центральной и Восточной Европы – 2 %.

К современным тенденциям миграции капитала в предпринимательской форме относят следующее:

1. Ведущими экспортерами и одновременно импортерами капитала являются развитые страны. Например, в США экспорт капитала составляет 150,9 млрд долл., а его импорт – 275,6 млрд долл., в Великобритании –
соответственно 202,1 млрд долл. и 84,8 млрд долл.

2. Преобладает миграция предпринимательского капитала между развитыми странами, особенно в рамках треугольника США – Западная Европа – Япония.

3. Роль развивающихся и постсоциалистических стран в последние 20 лет в экспорте капитала снизилась, а в импорте возросла. Китай в 1999 году по общему импорту капитала делил четвертое место с Францией, после США, Великобритании, Германии, а по импорту прямых иностранных
инвестиций – второе место с Великобританией, после США.

4. Постепенно начинает расти объем инвестиций между развивающимися странами.

5. За последние 20 лет доля прямых иностранных инвестиций уменьшилась в экспорте до 31 %, в импорте до 32 %. Доля портфельных инвестиций выросла в экспорте до 50 %, в импорте до 57 %.

6. Меняется отраслевая структура иностранных инвестиций: в развитых странах основными отраслями приложения капитала становятся финансово-банковский сектор, сфера услуг (прежде всего информационных), фармацевтика, биотехнологии, электронная промышленность, наукоемкое машиностроение; в развивающихся странах это нефте- и газодобыча, отдельные секторы машиностроения, агропромышленный комплекс.

7. Усиливается роль реинвестирования прибыли. В США в экспорте капитала в 1995 году из 95 млрд долл. 42 млрд приходилось на новые вложения в зарубежную собственность и 42 млрд – на реинвестирование полученных за рубежом прибылей.

8. Основной формой прямых иностранных инвестиций становятся слияния и поглощения (83 % всех прямых иностранных инвестиций
в 1999 году). Растет роль ТНК как основного субъекта мирового рынка иностранных инвестиций.

9. Создается система международного регулирования зарубежного инвестирования. В 1976 году страны организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) приняли Декларацию о международных капиталовложениях и многонациональных предприятиях. В 1988 году создано Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ). В 1992 году группа Всемирного банка разработала Рекомендации по режиму для прямых иностранных инвестиций. В 1994 году членами Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) принят Добровольный кодекс прямых иностранных инвестиций.

 

 

2.3.3. Особенности мирового рынка

ссудных капиталов и международный кредит

Под миграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала, за исключением прямых и портфельных
инвестиций. Вывоз капитала в ссудной форме формирует мировой рынок ссудных капиталов, который представляет собой систему отношений
по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития.

Главной составляющей мирового рынка ссудных капиталов является мировой кредитный рынок, где движение капитала между странами осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности. В свою очередь, мировой кредитный рынок состоит из двух частей: мирового
денежного рынка и мирового рынка капиталов.

Мировой денежный рынок представляет собой совокупность кредитных отношений по текущему обслуживанию международных торговых сделок. Он представлен обращением депозитов, т. е. международных покупательных и платежных средств, для пополнения оборотных средств (это краткосрочные кредиты для обслуживания текущих торговых сделок).

Мировой рынок капиталов представляет собой совокупность кредитных отношений между странами по обслуживанию процесса расширенного воспроизводства. Он представлен банковскими кредитами и займами,
в основном среднесрочными и долгосрочными, для пополнения элементов основного капитала.

Функционирование этих двух рынков объединяет понятие международного кредита – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с представлением валютных и товарных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности.

Международный кредит в мировом хозяйстве выполняет следующие функции:

перераспределяет ссудные капиталы между странами для обеспече-
ния потребностей расширенного воспроизводства;

ускоряет процессы концентрации и централизации капитала в отдельных странах;

экономит издержки обращения в сфере международных расчетов путем замены наличных денег кредитными деньгами, т. е. путем развития безналичных кредитных операций.

Международный кредит имеет разнообразные формы, которые различаются:

§ по источникам кредитных средств – внутренние, иностранные
и смешанные кредиты;

§ назначению – кредиты коммерческие, финансовые и смешанные;

§ видам заемных средств – товарные и валютные кредиты;

§ валюте займа – кредиты в валюте страны-кредитора, страны-заемщика, в СДР (специальные права заимствования);

§ срокам – краткосрочные (один год), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные кредиты (свыше пяти лет);

§ субъекту – кредиты частные, государственные, международные, смешанные;

§ технике представления: кредиты финансовые (наличные); зачисляемые на счет заемщика; акцептные в форме акцепта тратты банком;
депозитные сертификаты, облигационные займы, синдицированные кредиты и др.

Мировой рынок ссудных капиталов на современном этапе имеет следующие особенности:

1. К концу ХХ века в международном движении капитала доля ссудного капитала снижается. В 1981 году она составляла 74,6 %, а в 2000 году – 17,3 %.

2. Движение ссудного капитала осуществляется в основном между развитыми странами (≈ 73 %). Крупнейшие экспортеры/импортеры ссудного капитала – это США, Япония, Великобритания, Германия.

3. Основные импортеры капитала в группе развивающихся стран – это Бразилия (180 млрд долл.), Мексика (160 млрд долл.), Аргентина
(140 млрд долл.). В группе постсоциалистических стран – это Чехия, Россия, Украина. Общая задолженность этих двух групп стран превысила
в 2001 году 5 трлн долл. Из них 89 % приходилось на развивающиеся страны, а 11 % – на бывшие социалистические страны.

4. На рынке ссудных капиталов все операции осуществляют профессиональные участники, которые являются посредниками между конечными заемщиками и кредиторами. К ним относят транснациональные банки (ТНБ), финансовые компании, фондовые биржи и др. Все операции на нем осуществляют около 1 000 банков, из них 43 – транснациональные.

5. Возможности доступа заемщиков к мировому рынку ссудных капиталов различны (он легче у членов МВФ и группы Всемирного банка).

6. Для мирового рынка ссудных капиталов характерны универсальность и унификация операций, что ведет к упрощению и единообразию
совершения операций и оформления документации по ним.

7. Мировой рынок ссудных капиталов тесно связан с современными достижениями научно-технической революции, что, в частности, отражает стремительное развитие глобальных банковских сетей. Компьютерные
базы данных изменили всю систему осуществления операций (СВИФТ, СЕДЕЛ, «Рейтер 2000»).

8. Мировой рынок ссудных капиталов лишен четких пространственных и временных границ (он функционирует непрерывно по часовым поясам с Востока на Запад), но одновременно имеет определенную географическую локализацию в международных финансовых центрах, где осуществляется подавляющая часть всех операций.

Для того чтобы тот или иной регион стал международным финансовым центром, необходимо наличие определенных условий, к числу которых относят:

высокий уровень социально-экономического развития страны;

активное участие страны в международной торговле;

наличие в стране развитой банковской системы;

наличие либерального валютного и налогового законодательства;

выгодное географическое положение страны;

относительная политическая стабильность в стране.

Ведущими финансовыми центрами в мировом хозяйстве являются Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Токио.

 

 

2.3.4. Мировой рынок капиталов

и деятельность транснациональных корпораций

 

Транснациональные корпорации (ТНК) – это крупнейшие фирмы, национальные по принадлежности капитала и международные по его приложению. ТНК – это национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства.

По методике ООН, к ТНК относятся фирмы, которые имеют годовой оборот больше 100 млн долл. и филиалы которых расположены не менее чем в шести странах мира. В последние годы к этим показателям добавился еще один – величина процента продаж фирмы, реализуемых за пределами страны-резиденции («Нестле» – 98 %).

Правовой режим ТНК предполагает деловую активность, осуществляемую в различных странах посредством образования в них филиалов
и дочерних компаний. Эти компании имеют относительную самостоятельность в производстве и сбыте продукции, научно-исследовательских разработках и предоставлении услуг потребителям.

К причинам, приведшим к возникновению ТНК, относят:

интернационализацию производства и капитала на основе развития производительных сил;

международный вывоз капитала;

стремление крупнейших фирм к получению сверхприбылей;

выход на новые рынки и конкуренция.

Структура ТНК. Оптимальная структура управления ТНК должна обеспечивать бесперебойное руководство материнской компании своими зарубежными филиалами и в то же время не ограничивать их самостоятельность, с учетом специфики местного рынка.

Головная (материнская) компания – административный центр всей системы ТНК. В ее функции входит принятие решений о слиянии с другими компаниями, приобретении новых фирм, ликвидации неэффективных фирм и филиалов, а также формирование долгосрочной производственной, инвестиционной и финансовой политики. В сферу влияния головной компании входят зарубежные филиалы, которые подразделяются следующим образом:

дочерняя компания. Головная компания владеет более 50 % акций;

ассоциированная компания. Головная компания владеет не более
50 % акций, она прямо не контролирует деятельность филиала, но принимает косвенное участие в контроле за ним;

отделение – вид зарубежного филиала. Головная компания владеет им полностью, или он является частью совместного предприятия ТНК.

По данным издаваемого ЮНКТАД ежегодника World Investment Report, в 2005 году в зарубежных филиалах ТНК работали 62 млн сотрудников. Более 40 % активов крупнейших компаний мира размещены вне страны расположения материнской компании. На ТНК приходится свыше 1/4 ВВП мирового хозяйства. Доля ТНК в мировом ВВП повысилась за последние 30 лет с 17 до 30 %, а количество ТНК за последнюю четверть века возросло более чем в 5 раз и составляет около 70 тыс.

Особенности функционирования ТНК. Будучи порождением объективных экономических процессов, протекающих в мировом хозяйстве, ТНК обладают рядом специфических черт.

1. Движение капиталов ТНК, как правило, независимо от процессов, происходящих в стране базирования корпорации. Они устанавливают
систему международного производства, основанную на размещении филиалов, дочерних компаний и отделений во многих странах мира.

2. ТНК проникают в высокотехнологичные, наукоемкие отрасли производства, которые требуют больших инвестиций и квалифицированного персонала. При этом проявляется тенденция к монополизации
этих отраслей. Из 500 самых мощных ТНК 85 контролируют 70 % всех заграничных инвестиций. А эти 500 компаний реализуют 80 % всей произведенной продукции электроники и химии, 95 % фармацевтики; 76 % машиностроения.

3. В ТНК осуществляется значительная диверсификация производства. Так, каждая из 500 крупнейших ТНК США имеет свои предприятия
в среднем в 11 отраслях, а наиболее мощные из них охватывают по 30–50 отраслей.

4. Располагая мощной производственной базой, ТНК проводят такую производственно-торговую политику, которая обеспечивает высокоэффективное планирование производства. Планирование осуществляется в рамках материнской компании и распространяется на дочерние фирмы.

5. ТНК используют разнообразные формы освоения мирового рынка. Они в значительной степени основываются на контрактных отношениях
и не связаны с участием в акционерном капитале других фирм.

К числу форм освоения мирового рынка, используемых ТНК, обычно относят:

лицензирование – это юридический договор, по которому лицензиар предоставляет определенные права лицензиату на некоторое время и за определенную плату;

франчайзинг – это лицензионное соглашение, рассчитанное на продолжительный срок. В этом случае фирме-клиенту могут быть предоставлены особые права: использование торговой марки или фирменного названия, услуги по технической помощи, повышению квалификации рабочей силы, торговле и управлению за определенную плату;

оказание управленческих и маркетинговых услуг. Услуги, выполняемые фирмами (ТНК) по договору, могут включать управление производством, управление кадрами, покупку техники и сырья, маркетинг и финансовое управление;

договоры о сдаче предприятий «под ключ». ТНК берет на себя ответственность за осуществление всех (или большей части) видов деятельности, необходимых для планирования и строительства;

создание специализированных инвестиционных компаний, задачей которых являются инвестиции в дочерние и партнерские предприятия ТНК для стимулирования продвижения их продукции на региональные рынки.

В результате деятельность ТНК определяет характер внешнеэкономических связей развитых стран. Совокупные зарубежные инвестиции всех ТНК в настоящее время играют более существенную роль, чем торговля. ТНК осуществляют капиталовложения в обрабатывающие отрасли
в НИС и относительно развитых странах. В беднейших странах они осуществляют капитальные вложения в добывающие отрасли и товарный экспорт.

Преимущества ТНК. Анализ деятельности ТНК позволяет выделить их основные преимущества в сравнении с национальными компаниями, действующими в одной стране, а именно:

§ владение природными ресурсами в других странах или доступ
к ним, а также к капиталам и новейшим достижениям НТП, особенно
к результатам НИОКР;

§ оптимальное расположение своих предприятий в разных странах
с учетом размеров их внутреннего рынка, темпов экономического роста и т. д.;

§ возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заемные средства в странах расположения зарубежных
филиалов;

§ использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира;

§ постоянная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно
направлять потоки капиталов в те государства, где лучше условия для их инвестирования;

§ рациональная организационная структура, которая находится под жестким контролем руководства ТНК.

Недостатки ТНК. В деятельности ТНК можно выделить следующие недостатки:

§ противодействие реализации экономической политики тех государств, где ТНК размещают свое производство, если политика этих государств не совпадает с интересами ТНК;

§ через трансфертные платежи внутри ТНК происходит перераспределение капитала и укрытие части прибыли от налогов;

§ использование ТНК монопольных цен для реализации своих целей.

Основные понятия

Вывоз капитала

Мировой денежный рынок

Международная миграция капитала

Мировой кредитный рынок

Предпринимательский капитал

Мировой рынок капиталов

Ссудный капитал

Международный кредит

Прямые иностранные инвестиции

Международный финансовый центр

Портфельные инвестиции

Формы вывоза капитала

Транснациональные корпорации (ТНК)

Франчайзинг

Материнская компания

Лицензирование

Дочерняя компания

Сдача объекта «под ключ»

Ассоциированная компания

Отделение

 

Вопросы для самоконтроля

1. Перечислите основные этапы развития международного движения капитала.

2. В чем отличие этапа зарождения вывоза капитала от этапа международной миграции капитала?

3. По каким причинам капитал вывозится из страны?

4. С помощью каких показателей характеризуется процесс вывоза капитала?

5. По каким признакам выделяют формы вывоза капитала?

6. С помощью каких признаков характеризуют вывоз предпринимательского капитала?

7. В чем разница между прямыми и портфельными инвестициями?

8. Каковы особенности портфельных инвестиций?

9. Каковы особенности прямых иностранных инвестиций?

10. Какие функции выполняет международный кредит в мировом хозяйстве?

11. Какие существуют формы международного кредита?

12. Наличие каких условий предполагает возможность образования международного финансового центра в том или ином регионе?

13. Каковы основные признаки выделения ТНК по методике ООН?

14. Каковы причины возникновения ТНК?

15. Назовите преимущества ТНК в сравнении с национальными фирмами?

16. Каковы характерные признаки функционирования ТНК?

17. Каковы недостатки деятельности ТНК?

18. В какие отрасли преимущественно направляется капитал ТНК?

19. В чем проявляется диверсификация деятельности ТНК?

 

Тест

1. Какой сектор мировой экономики является наиболее привлекательным для деятельности ТНК?

а) сельское хозяйство;

б) нефтегазовая промышленность;

в) жилищно-коммунальное хозяйство;

г) здравоохранение;

д) машиностроение.

 

2. ТНК является крупнейшим хозяйственным комплексом, состоящим:

а) из частных и государственных предприятий одной страны;

б) государственных, коммерческих и общественных организаций;

в) множества мелких и средних предприятий одной страны;

г) материнской компании, филиалов, дочерних предприятий и отделений в разных странах.

 

3. Какие структуры являются главными партнерами ТНК по международному бизнесу?

а) министерства финансов;

б) торгово-промышленные палаты;

в) транснациональные банки;

г) товарно-сырьевые биржи.

4. Какой город считается исторически первым из ведущих финансовых центров мира?

а) Париж;

б) Лондон;

в) Женева;

г) Брюссель.

 

5. Выво





Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2016-09-03; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 473 | Нарушение авторских прав


Поиск на сайте:

Лучшие изречения:

Даже страх смягчается привычкой. © Неизвестно
==> читать все изречения...

974 - | 840 -


© 2015-2024 lektsii.org - Контакты - Последнее добавление

Ген: 0.01 с.