Показатели, структура и методика разработки финансового счета

Операции с финансовыми инструментами (приобретение ин­ституциональными единицами – резидентами финансовых ак­тивов и принятие финансовых обязательств) находят отраже­ние в финансовом счете.

Финансовый счет показывает, каким образом одни секторы получают необходимые финансовые ресурсы, принимая фи­нансовые обязательства или уменьшая те или иные активы, и как другие секторы распоряжаются излишком собственных финансовых ресурсов, приобретая финансовые активы или уменьшая свои обязательства.

Операции с финансовыми активами и пассивами отража­ются в финансовом счете через их изменения.

Для левой и правой сторон счета используется одна и та же классификация. Статья "Чистое кредитование (+)/чистое за­имствование (-) переносится из счета операций с капиталом. Сальдо активов и пассивов может выражаться как положитель­ными, так и отрицательными величинами. Оно должно рав­няться чистому кредитованию или заимствованию, но с об­ратным знаком.

Классификация финансовых инструментов, принятая в СНС, основана на правовых характеристиках, т. е. на описании взаи­моотношений кредитора и заемщика и на ликвидности актива.

Финансовые активы в большинстве случаев представляют собой требование к другим институциональным единицам, т. е. им противостоит финансовые обязательства.

Финансовые требования и обязательства возникают из до­говорных отношений между двумя институциональными еди­ницами: одна из них является кредитором (инвестором), а дру­гая заемщиком (должником). Финансовое требование дает кредитору право на получение платежа от должника на усло­виях договора, финансовые требования могут существовать в самых различных формах, что и проявляется в многообразии финансовых активов.

Но существуют некоторые виды финансовых активов, в от­ношении которых финансовые обязательства не возникают: это монетарное золото специальные права заимствования, акции и другие виды долевого участия в капитале, и некоторые произ­водные финансовые инструменты (свопы, опционы и др.).

Финансовые операции заключаются в передаче права соб­ственности на имеющийся финансовый актив либо в создании или ликвидации финансового актива или обязательства.

Финансовые операции требуют двух записей в финансовом счете каждой из сторон, участвующих в данной операции.

В финансовом счете отражаются как чисто финансовые опе­рации, так и финансовые операции, связанные с передачей права собственности на товар или нефинансовый актив либо с предоставлением услуги или труда. Чисто финансовые опера­ции отражаются только в финансовом счете, в то время как финансовые операции, связанные с нефинансовыми операци­ями, имеют корреспондирующие записи на других счетах СНС. Чисто финансовые операции могут привести к перераспреде­лению активов и пассивов и изменить их общую величину, но при этом не происходит изменения сальдо финансовых акти­вов и пассивов.

Изменения стоимости финансовых инструментов, не явля­ющиеся результатами операций, отражаются не в финансовом счете, а в счетах других изменений в активах. Односторонние действия (например, списание безнадежных долгов) также от­ражаются не в финансовом счете, а в счете других изменений в объеме активов.

Изменение стоимости финансовых инструментов в резуль­тате изменения цен отражается в счете переоценки.

В финансовом счете выделяются следующие основные кате­гории финансовых активов и пассивов:

• монетарное золотой специальные права заимствования;

• наличные деньги и депозиты;

• ценные бумаги, кроме акций;

• займы;

• акции и другие виды долевого участия в капитале;

• страховые технические резервы;

• прочие счета дебиторов и кредиторов;

Статья "Монетарное золото и специальные права заимствова­ния (СИЗ) " требует пояснения. Монетарное золото включает золоту, которое приобретается с единственной целью: создать резерв покупательной способности.

Изменение финансовых активов в форме монетарного золо­та может произойти, в результате монетизации золота (перево­да немонетарного золота в монетарное) или демонетизации золота (перевода монетарного, золота в немонетарное). Немонетарное золото представляет собой золото, предназначенное для, промышленного использования, и золото, относящееся к ценностям, которые не рассматриваются как финансовые активы. Монетизация золота осуществляется в тех случаях, когда денежно-кредитные учреждения увеличивают запасы монетарного золота путем приобретения немонетарного золота. Про­цесс монетизации золота отражается в СНС следующим обра­зом. Приобретение немонетарного золота отражается в счете операций с капиталом как чистое приобретение ценностей или изменение запасов материальных оборотных средств. Перевод золота из категории немонетарного в категорию монетарного показывается в счете других изменений в объеме активов как изменение в классификации активов.

Демонетизация золота происходит в тех случаях, когда де­нежно-кредитные учреждения продают монетарное золото для немонетарных целей.

Изменение финансовых активов в форме монетарного золо­та в результате изменения рыночных цен на» золото за время нахождения его в запасах отражается нафинансовом счете, а в счете переоценки.

В финансовом счете отражаются изменения финансовых ак­тивов в форме монетарного золота в результате операций с ним (покупки и продажи), осуществляемых между денежно-кредитными учреждениями данной страны и других стран. По­купки монетарного золота отражаются как увеличение этой категории активов в финансовом счете денежно-кредитных учреждений данной страны, а продажи монетарного золота — соответственно как уменьшение их активов.

Специальные права заимствования являются международными резервными активами, создаваемыми и распределяемыми МВФ, и представляют собой гарантированное и, безусловно, право держателя на получение других резервных активов.

Осуществляемое на безвозмездной основе распределение и аннулирование СПЗ в СНС не рассматриваются как операции и отражаются не в финансовом счете» а в счете других измене­ний в объеме активов.

Специальные права заимствования не считаются обязательствами МВФ и членов МВФ, которым они ассигнованы.

Статья "Наличные деньги и депозиты" включает наличные деньги, состоящие из банкнот и монет, находящихся в обра­щений и используемых в качестве средства платежа, считаю­щихся обязательством учреждения, выпускающего их в обра­щение (наличные деньги в национальной валюте являются обязательствами резидентов, в то время как наличные деньги в свободно или ограниченно конвертируемой иностранной ва­люте являются обязательствами нерезидентов).

Депозит — денежные средства, переданные банку на хра­нение и подлежащие возврату с оплатой, определенной дого­вором процентной ставки. Депозиты включают:

• переводные депозиты, обращаемые по требованию без каких-либо ограничений в валюту страны и переводи­мые в чеки;

• платежные поручения банка и другие средства плате­жа;

• прочие депозиты (срочные депозиты, сберегательные депозиты, срочные сберегательные депозиты), которые не могут быть использованы без ограничений или без

предварительного обращения их в наличные деньги или переводные депозиты.

Статья Ценные бумаги, кроме акций включает долговые обя­зательства — документы, выдаваемые заемщиком кредитору при получении заемных средств, К ним относятся облигации различных видов, векселя, депозитные сертификаты. К этой категории финансовых активов отнесены и приватизационные чеки, поскольку они обращаются на рынке ценных бумаг.

Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие имущественные права их владельца по отношению к выпус­тившему их лицу. Различают два вида ценных бумаг: акции и долговые обязательства. В СНС акции и долговые обязательства вследствие различия их экономической природы рассматрива­ются как различные; категории финансовых активов.

Ценные бумаги подразделяются на краткосрочные и долго­срочные.

Краткосрочные ценные бумаги — это векселя и облигации со сроком погашения до одного года.

Долгосрочные ценные бумаги — это ценные бумаги, имею­щие срок погашения с момента выпуска более одного года и приносящие фиксируемый или индексируемый процент. Они подлежат выкупу, начиная с даты, установленной во времени выпуска, являются, как и краткосрочные ценные бумаги инструментом инвестирования.

Статья «Займы» включает две подгруппы: краткосрочные и долгосрочные займы.

К займам относятся финансовые активы, которые образу­ются, когда кредиторы предоставляют средства непосредственно должникам. Как правило, такие операции подтверждаются документами, не подлежащими передаче. К займам относятся, например соглашение о финансовом лизинге, потребительский кредит, кредит на покупку в рассрочку, соглашение о продаже ценных бумаг с последующим их выкупом.

Краткосрочные займы — не имеющие формы депозитов кре­диты, по которым первоначальный срок платежа (погашения), установленный контрактом, «оставляет максимум один год (в исключительных случаях — два года).

Долгосрочные займы – средне- и долгосрочные кредиты, по которым первоначальный срок платежа (погашения), опреде­ленный контрактом, как правило, составляет минимум один год (в исключительных случаях - два года).

Статья "Акции и другие виды долевого участия в капитале" включает акции — ценные бумаги, являющиеся свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал и дающие право ее владельцу на получение части прибыли предприятия в виде дивиденда, а также различного вида паи.

Несмотря на то, что по своей экономической природе акция не является долговым обязательством, в СНС она рассматривается кик обязательство. В финансовом счете отражается покупка и продажа акций.

В тех случаях, когда дивиденды по акциям выплачиваются акциями, т. е. происходит капитализация прибыли, рыночная стоимость акций, которыми выплачиваются дивиденды, отра­жается как выплата и получение дохода от собственности в счете распределения первичных доходов, а в финансовом сче­те — покупка на полученные средства акций предприятия. Если Дивиденды по акциям выплачивают облигациями, в счете рас­пределения первичных доходов показывают доходы от собственности, а в финансовом счете — покупку облигаций на- полу­ченные средства, делая запись по статье "Ценные бумаги, кроме

акций".

Страховые технические резервы создают страховые органи­зации как финансовые посредники, перераспределяющие вре­менно свободные средства держателей страховых, полисов и принимающие на себя обязательства по выплате страховых воз­мещений при наступлении страховых случаев. Страховые технические резервы включают:

• резервы по страхованию жизни и резервы, пенсионных фондов.

• резервы предстоящих платежей по другим видам страхо­вания, кроме страхования жизни.

Страховые технические резервы управляется страховыми организациями и негосударственными пенсионными фондами. Однако они рассматриваются как активы держателей полисов и как обязательства страховых организаций и пенсионных фон­дов. Посреднические операции, осуществляемые страховыми компаниями, Приводят к одновременному увеличению их ак­тивов и обязательств. Инвестирование средств страховых резервов страховыми компаниями с целью получения доходов от собственности приводит к изменению состава финансовых активов страховых компаний, но не меняет их обязательств.

В финансовом счете отражается чистое изменение страховых технических резервов, представляющее собой разность между их увеличением и уменьшением.

Доход от инвестирования страховых технических резервов в СНС рассматривается как доход от собственности держателей полисов, реинвестируемый в страховые компании и увеличи­вающий их страховые технические резервы.

Изменение стоимости страховых технических резервов в ре­зультате изменения их рыночной стоимости отражается не в финансовом счете, а в счете переоценки.

Последняя статья финансовых активов (и пассивов) "Прочие счета дебиторов и кредиторов" включает торговый кредит, аванс за работу и прочую дебиторскую/кредиторскую задолженность.

Для того чтобы отразить данные о влиянии на объем акти­вов различных факторов, не связанных с экономическими опе­рациями (например, стихийных бедствий, военных действий и др.), а также показать изменения стоимости активов, вызванные изменениями цен, составляются счета других изменений в активах, включающие счет других изменений в объеме активов и счет переоценки.

Рассмотрим пример отражения в финансовом счете операций, связанных с передачей права собственности на товар и предоставлением нефинансовых услуг.

 

59. Национальное богатство – это совокупность ресурсов страны (экономических активов), составляющих необходимые условия производства товаров, оказания услуг и обеспечения жизни людей.

Статистика национального богатства – это система показателей, которая измеряет имеющиеся и накопленные в стране ценности, предназначенные для поддержания непрерывности и расширения процесса общественного производства.

В состав национального богатства включаются: основные производственные и непроизводственные фонды, материальные оборотные средства и запасы, домашнее имущество населения, природные ресурсы, состояние окружающей среды, образовательный и профессиональный потенциал населения, запасы драгоценных металлов и иностранной валюты, произведения искусства, финансовые средства (сальдо расчётов с другими странами).

В СНС показатели национального богатства на начало периода, называемые запасами, взаимоувязываются с показателями текущих операций, которые называются потоками, и выводятся в данные на конец периода как накопления для следующего цикла воспроизводства. Для страны в целом собственный капитал, т.е. её национальное богатство, представляет собой совокупность нефинансовых активов всех хозяйствующих субъектов, находящихся на экономической территории страны (резидентов), и чистых требований к другим странам — разность между стоимостью финансовых зарубежных активов, держателями которых являются резиденты данной страны, и суммой финансовых зарубежных обязательств резидентов данной страны по отношению к остальному миру.

 

60. Задачи оценки НБ:

1. рассмотрение состава НБ за счёт неиспользуемых природ. ресурсов и состояния окруж. среды, фин. средств и др.

2. определение ежегодной восстановительной стоимости имеющихся мат. средств и определение не только полной но и остаточной стоимости

3. увязка балансов оборота мат. ресурсов с балансами фин. средств за год, использование показателей НБ при анализе эк. эффективности общественного производства

4. оценка природ. ресурсов и оценка ущерба природе в результате непродуманной хоз. деятель. людей и предприятий

В рын.эк. для оценки элементов НБ применяются различные формы оценки:

4. историческая (учётная стоимость)

5. стоимость замены (восстановительная стоимость)

6. рыночная стоимость

Все эти виды оценки могут рассчитываться в 2-х вариантах:

· по полной стоимости

· по стоимости за вычетом износа

Полная стоимость- отражает объём общих затрат на приобретение конкретных элементов богатств, а стоимость за вычетом износа- показывает их остаточную стоимость на моменты учёта.

v Оценка оборотных фондов, резервов, запасов: в балансах активов и пассивов CНC имеется спец. позиция переоценка, которая позволяет рассчитать стоимость этого элемента в ценах действующих на конец периода.

v Оценка земли и природ. ресурсов: земля и природ. ресурсы не являются плодом чел. труда, поэтому для них не сущ. ни каких видов оценки, кроме рын. стоимости.

v Оценка не мат. активов: Стоимость цен. бумаг не является постоянной. Она зависит от степени их доходности и может быть определена по тому курсу по которому они котируются на финн. рынках. Большинство финн. активов оцениваются по величине не погашенной основной суммы задолженности, т.е суммы, которую должник обязан оплатить кредитору для погашения требований.

 

 

61. Баланс активов и пассивов представляет собой таблицу или систему таблиц, отражающую стоимость экономических активов и пассивов на начало и конец периода, а также изменение этой стоимости в течение периода.

Баланс активов и пассивов на начало (конец) периода

С помощью сравнения показателей баланса активов и пассивов на начало и конец периода можно определить изменения стоимости активов и национального богатства за период в результате экономических операций, а также под влиянием других факторов чрезвычайного характера.

Изменение стоимость активов за период можно рассчитать по формуле:

Аt+1 = At + Δ эк + Δдр + Пр,

где Аt+1 и At – это стоимость актива данного вида соответственно на начало и конец периода;

Δэк – это изменение стоимости актива в результате экономических операций (производство, купля-продажа, безвозмездная передача), т. е. разница между стоимостью приобретенных и выбывших активов;

Δдр – другие изменения стоимости активов, связанные с деятельностью или явлениями, не относящимися к экономическим операциям, например, открытие месторождений полезных ископаемых, стихийные бедствия и т. п. Изменение стоимости определяется как разница между стоимостью приобретенных и выбывших активов, и отражается в уравнении с учетом знака;

Пр – это номинальное увеличение или уменьшение стоимости актива за период, обусловленное изменением его цены, т. е. положительная или отрицательная холдинговая прибыль.

 

62. Счета внешнеэкономических связей (остального мира) характеризуют связи экономики данной страны с экономикой зарубежных стран, которые проявляются в форме внешнеэкономической деятельности. К ним относятся:

1. счет внешних операций с товарами и услугами;

2. счет внешних первичных доходов и текущих трансфертов;

3. счет внешних операций с капиталом;

4. внешний финансовый счет;

5. счета внешних других изменений в активах.

Особенностью всех счетов внешнеэкономических связей является то, что ресурсы и использование показываются с точки зрения «остального» мира, т.е. других стран.

1. Счет внешних операций с товарами и услугами.Он отражает движение товаров и услуг между отдельной страной и другими странами в результате текущих операций, связанных с покупкой и продажей товаров и услуг.

2. Счет внешних первичных доходов и текущих трансфертов отражает внешнеэкономические операции, связанные с движением доходов между данной страной и другими странами.

3. Счет внешних операций с капиталом – операции между резидентами (данной страной) и нерезидентами (другими странами), связанные с приобретением и продажами непроизведенных нефинансовых активов (кроме земли).