Методические рекомендации по определению стоимости объекта недвижимости затратным подходом

 

Для определения стоимости складского комплекса затратным подходом используем метод сравнительной единицы, при этом рыночную стоимость оп­ределяем на условном примере путем реализации следующих этапов оценки.

1. Определение восстановительной стоимости оцениваемого объекта (складского комплекса).

1.1. Определяем объем здания складского комплекса:

V_зд = 500 × 6,5 = 3 250 м³.

1.2 Определяем стоимость нового строительства складского комплекса как его полную восстановительную стоимость по сборнику УПВС.

1.2.1. Определяем величину восстановительной стоимости в ценах 1969 года. По сборнику УПВС (см. табл. 2.2.4) восстановительная стоимость 1м³ в ценах 1969 года здания складского комплекса объемом 3 250 м³ для группы ка­питальности II для второго территориального пояса составляет 16,2 руб. (сту­денты выбирают номер территориального пояса согласно своему варианту, вы­бранному из таблицы 2.2.1). Тогда:

С_{восст1969} = V × C = 3 250 × 16,2 = 52 650 руб.

 

1.2.2. Определяем величину восстановительной стоимости в ценах1984 года. Согласно данным, отраженным в Постановлении Госстроя от 11 мая 1983 г. № 94, коэффициент перехода от уровня цен 1969 года к ценам 1984 года К_69-84 для данного вида объектов недвижимости составляет: = 1,19. Тогда:

С_{восст1984} = С_{восст1969} × К_69-84 = 52 650 × 1,19 = 62 654 руб.

 

1.2.3. Определяем величину восстановительной стоимости в ценах 2010 года. Согласно данным компании КО-ИНВЕСТ коэффициент перехода от уровня цен 1984 года к ценам 2010 года К_84-010 для данного вида объектов не­движимости составляет 69,74. Тогда:

С_{восст2010} = С_{восст2010} × К_84-010 = 62 654 × 69,74 = 4 370 тыс. руб.

 

1.2.4. Определяем величину восстановительной стоимости с учетом ко­эффициентов косвенных издержек (К_кизд), прибыли предпринимателя (К_пр), и налога на добавленную стоимость (К_ндс).

Согласно условиям задачи в части определения стоимости объекта не­движимости затратным методом (см. п. 2.2.4), косвенные издержки состав­ляют 20 % от восстановительной стоимости, значение норматива прибыли предпринимателя принимаются равным 25 %. Ставка налога на добавленную стоимость составляет 18 %. Тогда:

К_кизд = 1,2; К_пр = 1,25; К_ндс = 1,18.

С_восст = 4 370 × 1,2 × 1,25 × 1,18 = 7 734 тыс. руб.

 

2. Определение износа.

2.1. Определение физического износа. Для определения физического из­носа используем нормативный метод, удельные веса каждого конструктивного элемента восстановительной стоимости принимаем по сборнику УПВС. Полу­ченные данные сводим в таблицу 3.2.6.

Таблица 3.2.6

Наименование элементов здания	Удельный вес конструктивного элемента здания (выбирается из таб­лицы 4.1.3.4 для зда­ния объемом до 5000 м3 (т.к. наше здание – 3 250 м3)	Физический износ конструктивного элемента здания, % (из таблицы 4.1.3.6)	Средневзвешенное значение физиче­ского износа кон­структивного эле­мента здания, %
1. Фундаменты			11,2 (40 · 28/100)
2. Стены			4,5
3. Перекрытия.			3,2
4. Крыши			1,2
5. Полы			9,2
6. Проемы			0,8
7. Отделочные ра­боты			0,4
8. Санитарно-тех­нические и элек­тротехнические работы			2,8
9. Прочие работы			0,3
Итого			33,6
Физический износ здания, %	33,6

 

3. Определение функционального износа.

Функциональный износ определяется устранимыми функциональными недостатками (т.е. устранимым функциональным износом). Определение функ­ционального износа осуществляется табличным способом (таблица 3.2.7).

 

Таблица 3.2.7

Мероприятия по уст­ранению функцио­нальных недостатков здания	Сумма затрат на добавление необ­ходимых элемен­тов на момент оценки (стоимость замещения), тыс. руб.	Сумма затрат на добавление необ­ходимых элементов при строительстве здания в прошлом (стоимость восста­новления), тыс. руб.	Устранимый функциональный износ, тыс. руб.
1. Установить систему кондиционирования
2. Установить охран­ную систему видео­наблюдения
3. Установить систему противопожарной сиг­нализации и пожаро­тушения
4. Оборудовать офис­ное помещение
Итого
Устранимый функцио­нальный износ), %		100 / 7 734 · 100 = = 1,3 %

 

Нахождение данного объекта недвижимости в зоне хорошей транспорт­ной доступности, рядом с автотрассой и в районе, который соответствует наи­более эффективному использованию его как складского комплекса, т.е. имее­мые экономико-социальные показатели не оказывают негативного влияния на стоимость данного объекта. Соответственно можно сделать вывод о том, что внешний износ равен нулю.

 

4. Определение накопленного износа.

Накопленный износ определяется как сумма физического, функциональ­ного и внешнего износа:

С_нак = С_физ + С_фукц + С_внеш = 33,6 + 1,3 + 0 = 34,9 %.

5. Определяем стоимость земельного участка как произведение площади земельного участка (500 м²) и рыночной стоимости земельного участка за один квадратный метр (3 700 руб. / м²).

С_зем = 500 · 3 700 = 1 850 тыс. руб.

6. Определяем рыночную стоимость складского комплекса затратным подходом:

С_зат = С_восст – (С_восст · С_нак / 100) + С_зем = 7 734 – (7 734 · 0,349/ 100) +

+ 1 850 = 9 557 тыс.руб.