Движение валютных резервов

Тема 1.

Деньги и денежная система

0. Сущность и функции денег.

1. Понятие и основные элементы денежной системы.

2. Понятие и виды инфляции, методы регулироваия инфляционных процессов.

3. Деньги в международных экономических отношениях.

 

Деньги - всеобщий эквивалент, с помощью которого производится обмен товаров друг на друга.

 

Функции денег:

• Мера стоимости

• Средства обращения

• Средства платежа

• Средства накопления

• Мировые деньги

 

Дм- денежная масса

Дм:

Наличные и безналичные

 

Наличные -(7-9%)- развитые

До 30% - большинство развивающихся стран.

 

Наличные деньги используются при расчетах юридических лиц - юридических лиц(до 100 тыс.)

Юр.лиц-физ.лиц

Физ-физ.

Физ-гос.

• Наличные деньги

• Дежные средства на счетах в кредитных учреждениях

Денежная база- наличные деньги и денежные средства находящиеся в виде об резервов и депозитов на счетах в ЦБ.

 

Денежные агрегаты- группа денег

 

Ликвидность - способность денег превратиться в наличные.

 

Денежные агрегаты:

• М0= наличные деньги (самый ликвидный)

• М1=м0 + средства на счетах ЦБ

• М2= м1+ денежные средства на счетах комерческих банков.

 

 

В Российской федерации:

 

М1 =м0+ денежные средства юр лиц на текущих расчет и спец счетах+ дежные средства физ лиц на счетах до востребования.

М2 =м1+ денежные средства на срочных счетах

М3 =м2+ дежные средсвта вложенные в гос облигации.

 

Формула Маркса, Фишера, Кембриджской школы, Кейнс.

 

Увеличение М=> снижение процент ставок=> увеличение прибыльности инвестиций => рост экономики повышение занятости.

 

Инструменты денежно-кредитного регулирования:

• Прямые - количественное определение денежной массы, установление структуры денежной массы в том числе величины денежной базы, прогноз уровня инфляции

• Косвенные- установление валютного курса и валютной интервенции

• Установление нормотивов обязательных резервов

• Операции на открытом рынке - операции на рынке ценных бумаг.

• Установление ставки рефенасирования

Понятие и основные элементы денежной системы

Денежная система- это экономические отношения, складывающиеся в сфере обращения денег.

 

Типы денежных систем:

• Металлическая

• Бумажно-кредитная

 

 

Элементы денежной системы:

• Наименование денежной системы

• Виды денежных знаков

• Денежная масса и ее структура

• Валютнуй курс

• Порядок ввоза-вывоза денежных средств

• Порядок и формы безналичных расчетов

• Центральные органы, осуществляющие денежно-кредитные регулирования в стране

• Принципы организации денежной системы

• Масштаб цен и прочее

Понятие и виды инфляции

Инфляция- многофакторный процесс с нарушением законо денежного обращения

 

В зависимости от темпов или от уровня различают:

• Ползучую

• Галопирующая до 30%

• Гиперинфляция свыше 30%

 

 

В зависимости от способа возникновения:

• Инфляция спроса

• Инфляция издержек

• Административную инфляцию

•

в зависимости от форм проявления

 

Для управления инфляцией используется:

• Регулирование цен и тарифов

• Регулирование доходов граждан

• Сокращение дефицита гос бюджета засчет увеличения доходов и сокращения расходов

• Контроль за эмиссией денежных средств

• Таргетирование инфляции

 

Понятие и структура платежного баланса.

 

Платежный баланс - систематезированая запись итого всех сделок резидентов одной страны с другими государствами.

 

Поступления > платежи - активный платежный баланс

 

Платежный баланс состоит из:

4. Счет текущих операций:

• Торговый баланс- экспорт товаров, импорт товаров и сальдо.

• Баланс услуг- экспорт услуг, импорт услуг и сальдо.

• Баланс оплаты труда

• Баланс инвестиционных доходов

• Баланс текущих трансфертов

• В конце всего первого раздела расчитывается сальдо всех операций.

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами- движение капитала и кредитов в разрезе субъектов экономики.

Сальдо завершает этот раздел.

Ошибки и пропуски.

Движение валютных резервов.

Все статьи пл баланса подразделяются на 2 группы: основные и балансирующие.

К балансирующим статьям относят статьи используемые для регулирования итогового сальдо пл блаланса. Статьи- движения краткосрочного кредита, резервная позиция в МВФ, движения валютных резервов, ошибки и пропуски.

 

Страхование сделок на рынке. Рынок коаткосрочных сделок

Рынок капиталов

Информационное обеспечение участников рынка

 

С какой целью в стране введены валютные ограничения позитив или негатив.

 

Участниками рынка ценных бумаг являются: эмитенты, инвесторы,

 

Ценная бумага - финансовый документ выпускаемый документарно или не, и удостоверяющий определенные права владельца.

 

Рынок ценных бумаг подразделяется: долговых, долевых, производных ценных бумаг.

Долговые ценные бумаги - векселя, облигации, сертификаты.

 

Облигация - ценная бумага предоставляющая ее владельцу право на получение дохода в виде процента и на погашение(выкуп) в конце срока обращения.

В зависимости от эмитента: государственные и корпоративные.

В зависимости от способа отражения движения: купонные и именные.

В зависимости от формы выплаты дохода: облигации по которым регулярно выплачивается доход в виде процентов и осуществляется погашение в конце срока обращения. Дисконтные облигации(с нулевым купоном). Облигации по которым доход в виде процентов выплачивается в момент погашения.

 

iсовок=iтек+iдоп

 

 

Вексель - ничем не обусловленное обязательство.

В зависимости от кол-ва участников: простые и переводные.

Финансовые векселя подразделяются на банковские, дружеские и бронзовые.

Дружеский - векселя выписываемые двумя компаниями друг против друга.

Вексельная метка, полное наименование вексель дателя, безусловное обязательство денеж средств, дата и место составления векселя, место платежа, учет векселя.

Учет векселя- банковская операция при которой КБ выдает по векселю денежные средства.

 

К -кол-во дней в году.

T - разность порядкого номера платежа и дата учета.

 

Сертификат - ценная бумага удостоверяющая факт внесения денежных средств в финансовый институт и предоставляющая право на возврат внесенных денежных средств и получения дохода в виде процентов.

 

Долевые ценные бумаги.

 

Акция - ценная бумага предостовляющая ее владельцу право на получение дохода в виде дивиденда на участие в управлении компании и на получении части активов при реорганизации компании.

В зависимости от эмитента: корпоративные, банковские, биржевые, акции инвистиционных компанийти фондов.

В зависимости от способа отражения движения: именные и акции на предъявителя.

По степени: привилегированые и простые. Дивиденд по простой акции зависит от чистой прибыли эмитента.