Тема: Оцінка ділової активності підприємства

План заняття:

1. Поняття «ділова активність» підприємства.

2. Показники «ділової активності» підприємства.

Мета заняття: Оволодіння методикою розрахунку показників «ділової активності» підприємства.

1. Ключові питання:

1.1. Дайте визначення поняттю «ділова активність»?

1.2.Які види оцінок ділової активності підприємства ви знаєте?

1.3.Як здійснюється кількісна оцінка та аналіз ділової активності підприємства?

1.4. Значення показників оборотності для фінансового становища компанії?

1.5. Що показує коефіцієнт оборотності активів?

1.6.Що показує коефіцієнт дебіторської заборгованості?

1.7.Що показує показник тривалості обороту дебіторської заборгованості?

1.8.Що показує коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості?

1.9.Що показує показник періоду обороту кредиторської заборгованості?

1.10. Що показує коефіцієнт оборотності запасів?

1.11. Що показує показник періоду обороту запасів?

1.12. Що визначають за показником тривалості операційного цикл?

1.13. Що показує показник тривалість оборотності оборотного капіталу?

1.14. Що показує коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача)?

 

2. Практичне завдання:

Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації) - оцінюється ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів не залежно від джерел їх залучення. Розрахунок цього коефіцієнта здійснюється за формулою:

 

= =

 

kоб.а. =

 

Коефіцієнт трансформації показує, скільки разів за звітний період відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Цей коефіцієнт варіюється в залежності від галузі, відображаючи особливості виробничого процесу.

 

При порівнянні значення даного показника для різних компаній чи для однієї компанії за різні періоди необхідно перевірити, чи забезпечується однаковість в оцінці середньорічної вартості активів. Крім того, слід мати на увазі, що за інших рівних умов показник оборотності активів буде тим вище, чим більш зношені основні фонди підприємства.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості - судять, скільки разів у середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється в грошові кошти, тобто погашається. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховується шляхом ділення виручки від реалізації продукції на середньорічну вартість чистої дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги:

= =

=

 

Цей коефіцієнт порівнюють з середньогалузевими коефіцієнтами, зі значеннями коефіцієнта підприємства за попередні періоди. Крім того, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості корисно порівнювати з коефіцієнтом оборотності кредиторської заборгованості. Такий підхід дозволяє зіставити умови комерційного кредитування, якими підприємство користується у інших фірм, з тими умовами кредитування, які підприємство надає іншим підприємствам.

 

Для аналізу оборотності дебіторської заборгованості використовується також показник тривалості обороту дебіторської заборгованості. Його часто називають терміном кредитування. Період оборотності дебіторської заборгованості в днях можна одержати як частка від ділення кількості днів у періоді на коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

=

 

=

 

Цей показник дає розрахункову кількість днів для погашення кредиту, взятого дебіторами.

Для оцінки ступеня ділової активності підприємства можна також порівнювати терміни погашення дебіторської заборгованості з фактичними термінами, на які надається кредит покупцям. Таким чином, можна визначити ефективність механізмів кредитного контролю в компанії, а також отримати уявлення про надійність дебіторів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - даний коефіцієнт доповнює попередній. Для його розрахунку необхідно розділити собівартість реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості:

 

= =

 

=

 

Коефіцієнт показує, скільки оборотів необхідно компанії для оплати наявної заборгованості.

Для аналізу оборотності кредиторської заборгованості, так само як і для аналізу дебіторської, використовують показник періоду обороту кредиторської заборгованості:

 

= =

 

Цей показник дає розрахункову кількість днів для погашення кредиту, отриманого від постачальників компанії.

В цілому порядок аналізу оборотності кредиторської заборгованості аналогічний порядку аналізу оборотності дебіторської заборгованості.

 

Коефіцієнт оборотності запасів - для характеристики ефективності управління запасами використовуються коефіцієнт оборотності запасів і показник тривалості обороту.

 

Для розрахунку коефіцієнта оборотності запасів необхідно собівартість реалізованої продукції розділити на середньорічну вартість запасів підприємства:

= =

 

Коефіцієнт показує, скільки оборотів за рік зробили запаси, тобто скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби.

Показник тривалості обороту запасів можна розрахувати наступним чином:

= =

Цей показник характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюються в реалізовані товари.

Показники оборотності запасів призначені для того, щоб показати, наскільки успішно адміністрація використовувала ресурси компанії. Обидва показники бажано порівняти з середньогалузевими значеннями. Корисно також робити порівняння зі значеннями цих показників за попередні періоди. У цілому, чим вище коефіцієнт оборотності запасів, а отже, менше період обороту запасів, тим менше коштів зв'язано в цій найменш ліквідній статті оборотних коштів, тим більше ліквідну структуру мають оборотні кошти, і тим стійкіше фінансове становище підприємства (за інших рівних умов). Слід зазначити, що в деяких випадках збільшення оборотності запасів відображає негативні явища в діяльності підприємства. Наприклад, у випадку підвищення обсягу реалізації за рахунок реалізації товарів з мінімальним рівнем прибутку або без такої.

 

Тривалість операційного циклу - визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства. Іншими словами, протягом якого періоду кошти зв'язані в запасах. Розраховується тривалість операційного циклу наступним чином:

Тоб.ц. = + =

У більшості випадків підприємству необхідно прагнути до зменшення значення даного показника, тобто до скорочення тривалості операційного циклу.

Тривалість оборотності оборотного капіталу. Логіка розрахунку даного показника зводиться до наступного: на відміну від тривалості обороту дебіторської заборгованості, яка має бути якомога менше, кожне підприємство зацікавлене в тому, щоб тривалість обороту кредиторської заборгованості була більшою.

Розглянуті вище положення дозволяють перейти до показника тривалості оборотності оборотного капіталу, яка складається з наступних елементів:

Тоб.об.к. = + + =

Якщо значення даного показника позитивне, то підприємство відчуває потребу у грошових коштах. Негативне значення показника тривалості обороту оборотного капіталу свідчить про те, що підприємство має у безоплатному користуванні чужі гроші.

Крім розглянутих основних коефіцієнтів ділової активності, часто розраховують також коефіцієнт оборотності основних засобів (або фондовіддачу).

Значення даного показника дорівнює приватному від ділення обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість основних засобів:

= =

 

=

 

Підвищення фондовіддачі, крім збільшення обсягу реалізованої продукції, може бути досягнуто як за рахунок відносно невисокого питомої ваги основних засобів, так і за рахунок їх більш високого технологічного рівня. Її величина сильно коливається залежно від особливостей галузі та її капіталомісткості. Однак загальні закономірності тут такі: чим вище фондовіддача, тим нижче витрати. Низький рівень фондовіддачі свідчить або про недостатній рівень реалізації, або про занадто високому рівні вкладень у ці активи.

Зведена таблиця коефіцієнтів ділової активності

Таблиця 13

Найменування показника	Значення
коефіцієнт оборотності активів
коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
період оборотності дебіторської заборгованості (за рік (360 днів), у днях)
коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
період оборотності кредиторської заборгованості (за рік (360 днів), у днях)
коефіцієнт оборотності запасів
тривалість оборотності запасів (за рік (360 днів), у днях)
тривалість операційного циклу (за рік (360 днів), у днях)
тривалість оборотності оборотного капіталу (за рік (360 днів
коефіцієнт оборотності основних засобів

 

Висновок: ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Практичне заняття № 15