Денежные потоки и методы их оценки

Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:- определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;- выявление основных направлений использования денежных средств;-оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;- определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.Основными методами расчета величины денежного потока являются прямой, косвенный и матричный методы.1. Оценка денежного потока прямым методомАнализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:- Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.- Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.- Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.2 Оценка денежного потока косвенным методомСуть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:- позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;- устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.3. Оценка денежного потока матричным методомМатричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.

16. Методы оценки финансовых активов. Оценка финансовых активов – определяется по рыночной стоимости активов организации, фирмы компании на базе восстановительной стоимости с учетом физического и морального износа.Оценка финансовых активов делается на предварительном осуществлении операций по юридической экспертизе прав, по результатам фин анализа на основе подготовленной к работе фин отчетности и прогноза развития бизнеса. Методами оценки фин активов: Фактической стоимостью приобретения; Восстановительной стоимостью; Возможной ценой продажи”;Дисконтир стоимостью”.В соответствии с методом фактич стоимости приобретения “активы учитываются по сумме уплаченных за них денежных средств или их эквивалентов, или по справедливой стоимости, предложенной за них на момент их приобретения”. Сумма уплаченных за актив денежных средств представляет собой не что иное, как цену приобретения данного актива.В соотв с методом восстан стоимости “активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в том случае, если такой же или эквивалентный актив приобретался бы в настоящее время”.В соотв с методом возможной цены продажи “активы отражаются по сумме денеж средств или их эквивалентов, которая в настоящее время может быть выручена от продажи актива в нормальных условиях”.В соотв с методом дисконтир стоимости “фин активы отражаются по дисконтированной стоимости будущего чистого поступления денеж средств, которые, как предполагается, будут создаваться данным активом при нормальном ходе дел” Дисконтир стоимость будущего чистого поступления ден средств представляет собой ни что иное как разницу дисконт будущих положительных и отрицательных потоков денеж средств.