Анализ фин. устойчивости (ФУ) и платежесп-ти (П) организ-и

ФУ - это спос-ть орг-и маневрировать средствами, фин. независ-ть. ФУ можно охарактеризовать следующ. показ-ми: Коэф. концентрации СК (автономии) определ. долю средств, инвестир-ых в деят-ть орг-и его владельцами. Чем выше знач-е этого коэф-та, тем более фин. устойчиво, стабильно и независ. от внешних кредиторов орг-я. Коэф. атономии =СК/ВБ. Наиболее оптим. явл-ся соотношен. = 0,5, если показатель выше, то растет ликвид-ть предпр-я и сниж-ся эффект-ть, так как использ-е заемн. капитала дешевле. Коэф. фин. завис-ти означает насколько активы организ-и финанс-ся за счет заемн. средств. Слишком большая доля заем. средств снижает платежеспос-ть орг-и, подрывает его ФУ соответ-но снижает доверие к нему контрагентов и уменьш. вероят-ть получ. кредита. Коэф. фин. завис-ти=ВБ/СК. Коэф. маневренности СК харак-ет какая доля источ. собств. средств находится в мобильной форме и равен отнош-ю разности м/у суммой всех источ-ов собств. средств и стоим-ю внеоборотных активов (функционир. капитал) к сумме всех источников собств. средств и долгосроч. кредитов и займов. Рекоменд. значение - 0,5 и выше. Зависит от характера деят-ти предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. Коэф. концентрации заемного капитала =ЗК/ВБ. Коэф. структуры долгосроч.вложений показ. долю, кот-ю составл. долгосроч. обяз-ва в объеме внеобор. активов орг-и. Низкое знач-е этого коэф-та может свидет-ть о невозмож-ти привлечен. долгосроч. кредитов и займов, а слишком высокое либо о возмож-ти предоставл. надежных залогов или фин. поручит-тв, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов. Коэф. = ДП/ВОА, где ДП - - долгосрочные пассивы ВОА - внеоборотные активы предприятия Коэф. структуры ЗК показ., из каких источ-ов сформирован ЗК орг-и. В завис. от источника формир-я капитала орг-ии можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и обор. активы предпр-ия, т.к. долгосроч. заемные средства обычно берутся на приобр. (восстановление) внеобор. активов, а краткосроч. - на приобр. обор. активов и осущ-ие тек. деят-ти. Коэф. структуры ЗК = ДП/ЗК. Коэф. соотнош-я заемных и собств. средств = ЗК/СК. Чем больше коэф-нт превыш. 1, тем больше завис-ть орг-и от заем. средств. Допустим. уровень часто определ-ся условиями работы каждой орг-и, в первую очередь, скоростью оборота оборот. средств. Поэтому при высокой оборач-ти оборотных средств и еще более высокой оборач-ти деб. задол-ти коэф-нт соотнош-ия собствен. и заем. средств может намного превыш. 1.

Под платежеспос-ю подразумевают способность орг-и в срок и в полном объёме удовлетв. платёжные треб-я постав-ов, возвращ. кредиты, производить оплату труда, внос. платежи в бюджет. Возмож-ть регулярно и своеврем. погаш. долг-ые обяз-ва опред-ся наличием у орг-и ден. средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обяза-ва. Оценка платежеспос-ти по балансу осущ-ся на основе харак-ки ликвид-ти. Анализ платёж-ти необходим не только для орг-и с целью оценки и прогнозир-ия фин. деят-ти, но и для внешних инвесторов (банков). Главная цель анализа платёжеспос-ти — своеврем. выявлять и устранять недостатки в фин. деят-ти и находить резервы улучшения фин. возможностей орг-и.

Основные признаки платежеспос-ти: * наличие в дост. объеме средств на расчетном счете; * отсутствие просроч. кредит-ой задолж-ти. Следов-но, оценка платежеспос-ти на опред. дату - это сопоставл-е стоим-ти обор-х активов и краткосроч. задолж-ти. Одним из условий, позволяющ. считать организ-ю платежеспос-ой, явл-ся превыш. стоим-ти обор. активов над суммой краткосрочной задолж-ти. Относит. показатели, оценив. уровень платедеспос-т орг-и 1) Коэф. абсол. Л опред-ся отношен-ем ден. средств и краткосроч. фин. влож-й ко всей сумме краткосроч. долгов предприятия. Он показ., какая часть краткосроч. обяз-в м.б. погашена за счет имеющ. ден. наличн-ти. Чем выше его величина, тем больше гарантия погаш. долгов. Однако и при небольш. значении орг-я м.б. всегда платежеспос-м, если сумеет сбаланс-ть и синхрониз-ть приток и отток ден. средств по объему и срокам.; 2)Коэф. быстрой (срочной) Л - отношение совокупности ден. средств, краткосроч. фин. влож-й и краткосроч. деб. зад-ти к сумме краткосроч. финн. обяз-в. Удовлетворяет обычно соотнош. 0,7—1. Однако оно может оказаться недостат., если больш. долю ликвид. средств составл. деб. зад-ть, часть кот-ой трудно своеврем. взыскать. 3)Коэф. тек. Л – отнош-е всей суммы обор. активов, включая запасы, к общей сумме краткосроч. обяз-тв; Удовлетв. обычно коэф-т > 2. Об ухудш. Л активов свидет-ет увеличен. доли неликвид. запасов, просроч. деб. задол-ти, просроч. векселей и др. Поэтому наряду с коэф. Л рассчитыв. долю обор.сред-в в активах и долю фунционир. Капит. в активах, чем выше эти показ-ли, тем выше Л, а так же рассчитыв долю запасов в обор. активах, тем выше этот пок-ль тем Л хуже.