В.Н. Незамайкин
И.Л. Юрзинова
«Оптимизация финансового плана
с применением бюджетирования»
КЕЙС
Для студентов, обучающихся по направлению 080100.68 «Экономика»
(магистерская программа «Финансовый менеджмент»)
Москва 2010
УДК 338.24:336
ББК 65.291.9-23я73
Н44
Рецензенты: д.э.н., профессор Тютюкина Е.Б.,
к.э.н., доцент Булава И.В.,
к.э.н., доцент Слепнева Т.А.
В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова «Оптимизация финансового плана с применением бюджетирования» Кейс для студентов, обучающихся по направлению 080100.68 «Экономика» магистерской программы «Финансовый менеджмент»). — М.: ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, кафедра «Финансовый менеджмент», 2010. — 54 с.
Кейс «Оптимизация финансового плана с применением бюджетирования» предназначен для получения и закрепления практических навыков по дисциплине «Технологии финансового планирования и бюджетирования в организации», изучаемой студентами второго курса факультета магистерской подготовки, обучающихся по направлению 080100.68 «Экономика» (магистерская программа «Финансовый менеджмент»).
Кейс создан при информационной поддержке СПС «КонсультантПлюс»
Учебное издание
Незамайкин Валерий Николаевич
Юрзинова Ирина Леонидовна
Оптимизация финансового плана с применением бюджетирования
Кейс
Компьютерный набор, верстка: В.Н. Незамайкин
Формат 60х90/16. Гарнитура Times New Roman
Усл.п.л. ___. Изд. № _______________ - 2010. Тираж ____ экз.
Отпечатано в ФГОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
©В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзина, 2010
Ó ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при
Правительстве Российской Федерации», 2010
СОДЕРЖАНИЕ
КЕЙС.. 0
КЕЙС.. 1
СОДЕРЖАНИЕ.. 3
ВВЕДЕНИЕ.. 4
ОПИСАНИЕ КЕЙСА.. 6
ЗАДАНИЕ КЕЙСА.. 7
Общая часть. 7
Индивидуальная часть. 11
Факторы деятельности организации, определяемые студентами самостоятельно 11
Выбор критериев оптимальности финансового плана. 12
Ограничения, накладываемые на составляемый финансовый план. 13
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КЕЙСА.. 14
Общие указания. 14
Расчет оперативных бюджетов. 15
Расчет финансовых бюджетов. 27
Расчет сводных бюджетов. 45
ОЦЕНКА ВЫПОЛНЕНИЯ КЕЙСА.. 52
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ.. 54
ВВЕДЕНИЕ
Кейс представляет собой метод активного имитационного проблемно-ситуационного обучения на основе решения конкретных задач. Применение метода «кейс-стади» предполагает активное вовлечение студентов в процесс образования, при этом они должны приобрести следующие компетенции/навыки:
1. умение «жить» в диалоговой среде, коллегиально разрешать возникающие проблемы, «гасить» конфликты;
2. способность принимать обоснованные решения, четко излагать их и нести за ни ответственность;
3. умение прогнозировать последствия принимаемых решений.
Данный кейс представляет собой описание ситуации (кейс-модель реальной производственной ситуации) и содержит проблему, решение которой может носить многовариантный характер. Важно ясно представлять: какие результаты необходимо получить и какие для этого существуют ограничения.
Целью кейса является формирование у студентов устойчивых практических навыков применения бюджетирования, для решения конкретных задач управления производственно-финансовой деятельностью организации. Достижение данной цели обеспечивается посредством решения ряда задач кейса:
- научить студентов обосновывать решения, принимаемые в процессе составления финансового плана и экономическую эффективность таких решений;
- научить студентов приемам и методам целенаправленного изменения параметров мастер-бюджета с целью получения заранее заданного (оптимального[1]) результата;
- научить студентов самостоятельно оценивать степень достижения заранее заданного результата (оптимального) в конкретной реализации финансового плана, а также составлять развернутый отчет (в виде пояснительной аналитической записки к финансовому плану) о проделанной работе и достигнутых результатах.
В процессе выполнения кейса студенты должны использовать знания и навыки, полученные в ходе изучения экономической теории, общепрофессиональных дисциплин экономического цикла, базовых и специальных дисциплин финансового цикла, дисциплин «Экономико-математическое моделирование», «Налоги и налогообложение», «Менеджмент» и других.
Работа над кейсом осуществляется в двух формах:
- аудиторной - работа проводится в виде общегруппового задания, микрогрупповых дискуссий и консультаций с преподавателем по проблематике, выявленной в ходе дискуссий; во время аудиторной работы контролируется выполнение самостоятельно выполненных блоков;
- самостоятельной - выполнение заданий в соответствии с программой дисциплины «Технологии финансового планирования и бюджетирования в организации» и индивидуальным планом-графиком.
ОПИСАНИЕ КЕЙСА
В процессе выполнения кейса студенты самостоятельно разрабатывают финансовый план развития коммерческой организации на период 6 месяцев. Информационной базой для разработки финансового плана является мастер-бюджет, разрабатываемый студентами самостоятельно на основании выданного индивидуального задания.
Критерии оптимальности разработанного финансового плана выбираются и обосновываются студентами исходя из стратегической цели развития организации[2]. Предусмотрено несколько уровней сложности задания системы критериев. Выбор более высокого уровня поощряется дополнительными баллами при итоговом оценивании выполненного задания[3].
Для выработки у студентов навыков коллегиального обсуждения и принятия решений предусмотрено выполнение кейса в микрогруппах численностью 2-3 человека.
ЗАДАНИЕ КЕЙСА
Общая часть
Функция спроса на продукцию задана следующей формулой:
где Q0 - средний объем продаж, равный 10 000 шт./мес.; G - сезонный фактор, который в зависимости от месяца равен:
| Месяц | Январь | Февраль | Март | Апрель | Май | Июнь |
| G | 0,5 | 0,8 | 0,9 | 1,0 | 0,8 | 0,6 |
Amin - минимально допустимые расходы на рекламу, равные 10 000 д.е./мес.; A - месячные расходы на рекламу, планируемые отделом сбыта; Pn – условная цена на продукцию для целей расчета объемов спроса, равная 60 д.е./шт.; P - цена продукции, утверждаемая руководством организации; a и b - показатели эластичности спроса соответственно по рекламе и цене, оценочные величины которых определены экспериментальным путем.
Применяемая технология предусматривает следующие нормы затрат на производство единицы продукции:
Ø затраты труда (NТ) - 2 часа/шт. готовой продукции;
Ø затраты сырья (NС) - 3 единицы/шт. готовой продукции.
В январе нормативы для определения прямых затрат организации равны:
Ø базовая почасовая ставка оплаты труда (СтОТБ) - 14 д.е./час;
Ø закупочная цена единицы сырья (РС) - 10 д.е./ед. сырья.
Планово-финансовым отделом организации установлен корректирующий коэффициент I, в соответствии с которым при планировании ежемесячно индексируются:
Ø заработная плата - в соотношении 0,2 * I;
Ø цена сырья - в соотношении 1,0 * I.
Рабочий график предусматривает 40-часовую рабочую неделю. При необходимости количество рабочих часов может быть увеличено, но не более чем до 72 часов в неделю. Прямая оплата труда в этом случае возрастает:
Ø при работе в 9-ый и 10-ый часы буднего дня - на 15%;
Ø при работе в 11-ый и 12-ый часы буднего дня, а также при работе во все часы в субботу - на 40%.
Накладные расходы организации приняты постоянными и равными:
Ø общезаводские расходы - 30 000 д.е./мес.;
Ø административные расходы - 12 000 д.е./мес., из них 60% составляет заработная плата административно-управленческого персонала (АУП), которая в течение планового периода не индексируется.
Закупаемое сырье вывозится организацией от поставщика самостоятельно, при этом арендуется автомашина. Вместимость арендуемой автомашины - 10000 ед. сырья. Аренда автомашины на 1 поездку - 4000 д.е.
Стоимость хранения запасов на складе организации:
Ø сырья - 0,2 д.е./ед. сырья в месяц;
Ø готовой продукции - 0,55 д.е./шт. готовой продукции в месяц.
Имеющееся на начало планового периода оборудование позволяет производить 40 штук готовой продукции в час. При необходимости можно закупать дополнительные комплекты оборудования, стоимостью 200000 д.е. каждый. Каждый закупленный комплект позволяет произвести дополнительно 10 штук готовой продукции в час. Увеличение объема производства достигается в том же месяце, в котором закуплен комплект оборудования. Продажа излишков оборудования не представляется возможной. Срок полезного использования оборудования (как имеющегося, так и дополнительно приобретаемого) - 5 лет. Срок полезного использования имеющегося у организации здания - 20 лет.
Организация использует при расчетах с покупателями способ плавающей рассрочки со скидкой. Отсрочка в поступлении денежных средств определяется по формуле:
.
Ранее организацией получен долгосрочный кредит в размере 400 000 д.е. Выплата процентов осуществляется ежеквартально из расчета 16% годовых. Полный либо частичный возврат долгосрочного кредита в плановом периоде не предусмотрен. В случае недостатка денежных средств на расчетном счете для осуществления оперативных расчетов имеется договор с банком о краткосрочном кредитовании сроком на 2 месяца под 18% годовых. Выплата процентов по краткосрочным кредитам осуществляется одновременно с возвратом кредита.
Исходные данные на начало планового периода для расчета планового баланса:
| АКТИВЫ | д.е. | ПАССИВЫ | д.е. |
| Внеоборотные активы | Собственные средства | ||
| Здания | 11 000 000 | Уставной капитал | 12 000 000 |
| Оборудование | 1 344 000 | Прибыль прошлых периодов | 23 000 |
| Износ | 12 023 000 | ||
| 12 344 000 | Долгосрочные обязательства | ||
| Долгосрочный кредит | 400 000 | ||
| Проч. долгосрочные обязательства | |||
| 400 000 | |||
| Оборотные активы | Краткосрочные обязательства | ||
| Запасы сырья | 72 000 | Кредиторская задолженность | 80 000 |
| Запасы готовой продукции | Краткосрочные кредиты | ||
| Дебиторская задолженность | 52 000 | Проценты по кредитам | |
| Денежные средства | 35 000 | Задолженность по обязательным платежам | |
| Прочие оборотные активы | 80 000 | ||
| 159 000 | |||
| Всего активы | 12 503 000 | Всего пассивы | 12 503 000 |
Индивидуальная часть
Индивидуальные данные для расчетов выдаются преподавателем:
| Номер варианта | |
| a | |
| b | |
| коэффициент изменения расходов - I | |
| обязательный запас сырья на конец месяца (в % от объема сырья, поступающего в производство) - КЗС(%) | |
| обязательный запас готовой продукции на конец месяца (в % от объема продаж) - КЗГП(%) | |
| отсрочка по оплате закупаемого оборудования (месяцев) | |
| отсрочка по оплате закупаемого сырья (месяцев) |
Факторы деятельности организации, определяемые студентами самостоятельно
Ø метод начисления амортизации;
Ø методы оценки величины материальных затрат и затрат на реализацию продукции;
Ø решение о дополнительной закупке оборудования и (или) изменении рабочего графика;
Ø политика ценообразования;
Ø рекламная стратегия.
При защите работы студенты должны быть готовы объяснить смысл и логику принятых ими в работе решений по выбору факторов и доказать целесообразность каждого принятого решения.
Выбор критериев оптимальности финансового плана
Для того, чтобы выбрать систему критериев, которым должен удовлетворять составляемый финансовый план, студентам необходимо определиться с видом экономической деятельности и организационно-правовой формой хозяйствующего субъекта.
Система критериев оптимальности выбирается студентами самостоятельно и обосновывается. Возможные критерии подразделяются на три уровня сложности.
Критерии первого уровня сложности - это абсолютные показатели деятельности организации. К критериям данного уровня относятся, в частности, прибыль (от продаж, нераспределенная и т.п.), валюта баланса, объем продаж (в натуральном либо стоимостном выражении) и др.
Критерии второго уровня сложности представляют собой относительные показатели финансово-экономического состояния организации. К этому уровню относятся, в частности, все виды рентабельности, коэффициенты ликвидности и платежеспособности, коэффициент финансовой независимости и др.
Критерии третьего уровня представляют собой комплексные показатели, характеризующие экономический потенциал организации, ее кредитную надежность и инвестиционную привлекательность. К ним относятся, в частности, комплексные показатели финансовых рисков, чистые активы, капитализация и другие.
Оценочные баллы за выбор критериев повышенного уровня увеличиваются в следующем соотношении:
- при выборе критериев второго уровня – увеличиваются в два раза по сравнению с критериями первого уровня;
- при выборе критериев третьего уровня – увеличиваются в четыре раза по сравнению с критериями первого уровня.
Система критериев выбирается студентами до начала выполнения кейса и объявляется преподавателю, одновременно с этим объявляется динамика и/или диапазон значений выбранных критериев, которые планируется достичь.
При защите работы преподавателем оценивается степень реализации заявленной стратегии развития организации.
Ограничения, накладываемые на составляемый финансовый план
Производственная программа должна быть запланирована таким образом, чтобы обеспечивать загруженность оборудования во всех месяцах планового периода (вне зависимости от производительности оборудования) не менее чем на 85%.
