Концепция издержек и прибыли в финансовом управлении

В зависимости от влияния увеличения объема производства Q издержки делятся на:

1) постоянные (FC) - сумма, которая в данный период времени не зависит непосредственно от величины и структуры производства и реализации (оплата обязательств по облигационным займам, рентные платежи, часть отчислений на амортизацию и т.д.);

2) переменные (VC) - издержки, общая величина которых на данный период времени находится в непосредственной зависимости от Q произв-ва (з/п, сырье, топливо, энергию, транспорт).

Переменными издержками VC производитель может управлять путем изменения Q производства.

Валовые (ТС = VC + FC).

ТС с каждой новой единицей продукции увеличиваются на ту же величину, что и VC.

Средние АТС = TC / Q - это TC, приходящиеся на единицу продукции.

Средние постоянные и переменные: AFC=FC/Q, AVC=VC/Q, ATC=AFC+AVC. АТС важны для определения прибыльности:

Если Цена = АТС => нулевой эффект, прибыль отсутствует.

Цена < АТС => фирма несет убытки и может обанкротиться.

Цена > АТС =>фирма имеет прибыль в размере этой разницы.

Предельные (МС) - это дополнительные издержки, необходимые для производства дополнительной единицы продукции:

МС=∆ТС/∆Q.

Фирма расширяет производство, если дополнительная единица продукции обходится ей дешевле, чем ее продажная цена, до тех пор, пока МС не = цене продукции.

В зависимости от метода оценки затрат различают издержки:

1)Бухгалтерские - это фактический расход факторов производства на изготовление определенного количества продукции по ценам их приобретения. Но одни и те же ресурсы можно использовать в различных альтернативных целях. Поэтому имеются затраты упущенных возможностей, или альтернативные издержки.

2) Альтернативные - та сумма денег, которую можно получить при наиболее выгодном из всех возможных альтернативных способов использования ресурсов.

С точки зрения поступления средств издержки делятся на:

1) Внешние - это денежные затраты фирмы на приобретение сырья, оборудования, транспорта, энергии "со стороны", т.е. поставщиков, не входящих в состав предприятия.

2) Внутренние - это неоплаченные издержки собственных и самостоятельно используемых ресурсов.

Бухгалтерский метод включает затраты лишь тех ресурсов, которые фирма приобретает со стороны (сырье, материалы, рабочую силу и т.п.). Их называют явными (внешними) издержками. Явные издержки отражаются в денежных выплатах со счетов фирмы поставщикам ресурсов.

Однако некоторые ресурсы могут уже находиться в собственности предприятия. Поэтому их не надо нигде покупать, а значит, соответствующие затраты не отражаются в бухгалтерских документах, хотя и существуют в действительности. Затраты этих ресурсов образуют неявные (внутренние) издержки. Собственными ресурсами фирмы обычно выступают предпринимательские способности ее владельцев (если последние сами управляют бизнесом), земля и капитал предпринимателя или акционеров.

Продавец стремится завысить цену, но готов снижать ее до тех пор, пока она не сравняется с альтернативными издержками, т.е. с той суммой, которую он надеется получить от других клиентов. В свою очередь покупатель исходно отстаивает низкую цену, но готов поднимать ее до тех пор, пока она не сравняется с альтернативными издержками иных способов расходования средств (ценой покупки аналогичного товара у других продавцов или товара-заменителя).

Бывает полезной и такая интерпретация: альтернативные издержки - это выручка от наиболее выгодного из всех отвергнутых альтернативных способов использования ресурсов.

В отличие от бухгалтерского метода, концепция альтернативных издержек охватывает своей оценкой как явные, так и неявные издержки.

В общем виде прибыль - это разность между суммарной выручкой от реализации продукции и суммарными издержками. Если затраты ресурсов оценены бухгалтерским методом, то разность между выручкой и бухгалтерскими издержками образует бухгалтерскую прибыль. Если затраты ресурсов оценены экономическим методом, то разность между выручкой и альтернативными (явными и неявными) издержками дает экономическую прибыль. Корректно считать явные издержки совпадающими с бухгалтерскими. Поэтому бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину неявных (внутренних) издержек.

Бывает так, что по бухгалтерским меркам предприятие вполне благополучно. Ему не грозит банкротство. Оно получает прибыль, выплачивает владельцам дивиденды, платит налоги и т.п. Но экономическая прибыль оказывается отрицательной. Это означает, что ресурсы и деньги были вложены не лучшим образом. Занявшись иным видом бизнеса, фирма получила бы большую прибыль. Вот почему выделяют еще и категорию нормальной прибыли. Как ясно из самого названия, величина нормальной прибыли тяготеет к средней, обычной в данной экономике норме прибыльности.

Чтобы получать бухгалтерскую прибыль, фирме достаточно добиться превышения доходов над явными издержками. Поэтому наличие положительной бухгалтерской прибыли только в первом приближении может свидетельствовать о благополучии фирмы. Оно говорит лишь о том, что фирма не несет убытков, не разоряется. При этом капиталисты вполне могут стремиться изъять капиталы из бухгалтерски прибыльного бизнеса, если уровень прибылей недостаточен. Чтобы предприниматели не бежали из дела, величина бухгалтерской прибыли должна хотя бы равняться нормальной (т.е. покрывать неявные издержки). Вспомним теперь, что экономическая прибыль возникает лишь у того предприятия, доход которого больше суммы явных и неявных издержек. Поэтому о предприятии, приносящем нормальную прибыль, можно сказать, что оно получает нулевую экономическую прибыль.

Наконец положительная экономическая прибыль всегда больше нормальной. Это стимулирует приток капиталов и предпринимательских талантов в соответствующую фирму или отрасль.

 

Анализ безубыточности

При управлении выпуском продукции большое значение имеет оценка фактического выпуска и реализации в пределах производственной мощности, т.е. в границах «минимальный - максимальный» объем производства.

Минимально допустимый (безубыточный) объем реализации - это такой объем, при котором достигается равенство доходов и издержек при сложившихся условиях производства и ценах на продукцию.

Максимальный объем обеспечивает максимальную загрузку производственных факторов.

Оптимальным считается такой объем реализации, который обеспечивает получение максимальной прибыли при сложившихся условиях производства в определенном ценовом диапазоне.

Сопоставление с минимальным, безубыточным объемом позволяет оценить степень, или зону «безопасности» предприятия и при отрицательном значении «безопасности» снять с производства отдельные виды продукции, изменить условия производства и тем самым снизить издержки или прекратить производство продукции.

Сравнение достигнутого объема выпуска с максимальным объемом, определяемым производственным потенциалом предприятия, позволяет оценить возможности роста прибыли при увеличении объемов производства.

Безубыточный (критический) объем производства рассчитывается из уравнения, основанного на равенстве выручки от реализации продукции и суммы постоянных и переменных издержек, вытекающем из определения безубыточности.

p х Q = CF + (CV х Q)

где p - цена единицы,

Q - количество единиц произведенной продукции,

CF - постоянные издержки,

CV - переменные издержки в затратах на единицу продукции

Безубыточный (критический) объем рассчитывается несколькими способами:

Минимальный объем выпуска в натуральном выражении.

Qmin = CF / (p – CV)

Для расчета объема выпуска в стоимостном выражении.

Q x p = CF / (1 – CV / p)

CV / p - удельные переменные издержки, или доля переменных издержек в цене.

Критический объем продаж может быть рассчитан с использованием величины маргинального дохода. Маргинальный доход определяется как разность между выручкой и переменными издержками.

MD = N - CV,

тогда

Nmin = CF / MD

 

6. Управление оборотными сред­ст­ва­ми предприятия

 

В отличие от основных производственных фондов, оборотные фонды участвуют только в одном цикле производства, теряют натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт. Оборотные средства постоянно участвуют в обеспечении процесса производства и реализации продукции, одновременно находятся на всех стадиях кругооборота средств. Переходя из денежной формы стоимости в товарную, затем в производственную, товарную и вновь в денежную — оборотные средства обеспечивают бесперебойную работу предприятия.

Таким образом, сферу производства обслуживают оборотные производственные фонды, а процесс реализации продукции — фонды обращения.

К производственным фондам относятся:

- сырье,

- основные и вспомогательные материалы,

- полуфабрикаты,

- топливо,

- тара,

- запасные части для ремонтов,

- малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,

- незавершенное производство,

- полуфабрикаты собственного изготовления,

- расходы будущих периодов.

Фонды обращения представляют собой ту часть оборотных средств, которая состоит из остатков готовой продукции на складе предприятий, товаров отгруженных, но не оплаченных покупателями, остатков денежных средств предприятий на расчетном счете в банке, кассе, в расчетах и дебиторской задолженности, а также вложенные в краткосрочные ценные бумаги.

Под структурой оборотных средств следует понимать удельный вес отдельных статей в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных средств имеет значительные колебания в отдельных отраслях промышленности. Она зависит от: состава затрат на производство, типа производства (единичное, серийное, массовое), длительности производственного цикла, периодичности и регулярности поставок материальных ценностей, условий реализации продукции.

Оборотные средства предприятий классифицируются по трем признакам:

1) В зависимости от участия их в кругообороте средств:

- оборотные производственные фонды;

- фонды обращения.

2) По методам планирования, принципам организации регулирования оборотных средств;

- нормируемые оборотные средства;

- ненормируемые оборотные средства.

Необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из экономической целесообразности достижения наибольших результатов при наименьших затратах. Установление нормативов по отдельным статьям позволяет обеспечить оптимальную потребность предприятия в оборотных средствах. К нормируемым оборотным средствам относятся оборотные средства в производственных запасах, производстве, в остатках готовой продукции на складах предприятия. Ненормируемые оборотные средства включают все фонды обращения за исключением готовой продукции на складе.

3) По источникам формирования оборотных средств.

- собственные и приравненные к собственным;

- привлеченные;

- прочие.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

- платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

- ликвидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;

- возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное управление оборотными средствами играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

- снижение объемов производства и потребительского спроса;

- высокие темпы инфляции;

- разрыв хозяйственных связей;

- нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

- высокий уровень налогового бремени;

- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно влияют на использование и управления оборотного капитала предприятия. Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

- рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

- сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).

- управление дебиторской задолженностью