Я хорошо знаком с работами ведущих мастеров психологии трейдинга, включая Ари Киева, доктора Брега Стинбраджера, Дага Хиршорна, известного, как доктор Даг и Марка Дугласа. Из их трудов мне стала понятна исключительная важность полноценной внутренней подготовки. А именно, необходимость увериться в том, что вы достойны хорошего куша и способны добиться его еще до того, как это случится. Между прочим, Киев работал штатным психологом в SAC Capital - одном из самых успешных хедж-фондов в истории.
Однажды я слышал, как он говорил о том, что трейдеры должны контролировать себя и, одновременно, быть в определенной степени неуправляемыми, чтобы постоянно ощущать границы собственной самоуверенности и добиваться крупного успеха. Таких трейдеров можно сравнить с мастером скоростного спуска на лыжах, на полной скорости несущимся с горы и не теряющим при этом уверенности в том, что ему удастся не сломать себе обе ключицы и добраться до финиша.
В компании SMB Capital серьезное внимание уделяется психологической подготовке молодых трейдеров, программа обучения соответствует новейшим веяниям в психологии трейдинга. Мы обучаем трейдеров техникам, применение которых позволяет сохранять душевное спокойствие и высокую степень концентрации. Методы достижения этого крайне разнообразны - от прогулки вокруг здания, до упражнений на визуализацию.
Я уже рассказывал, как однажды Джи-Мзн, наш главный трейдер, вошел в наш конференц-зал и объявил о своем уходе. Излишне говорить, что Стив и я были шокированы. В то время Стив был ближе знаком с Джи-Мэном, поэтому он отреагировал достаточно просто - «Джи-Мэн, думаю, что ты совершаешь большую ошибку». Затем Стив начал говорить о том, что ему надо научиться контролировать свои чувства. Парень был подвержен эмоциональным срывам, когда что-то не складывалось, колотил по столу и изрыгал страшные проклятья. Периодически он вдребезги разбивал клавиатуру.
В контексте истории трейдинга следует отметить, что в годы, когда я начинал свою карьеру в среде трейдеров было принято время от времени швырять клавиатуру на пол и чертыхаться. Клавиатуры в торговом зале ломались так часто, что наша служба технической поддержки наловчилась заменять их за несколько минут. Стоимость испорченного оборудования автоматически вычиталась из жалованья трейдеров. Мало кто задумывался над недопустимостью такого поведения. Ребята делали серьезные деньги, поэтому и отношение к грубому поведению было терпимым.
Не питайте иллюзий насчет окружающей трейдинг атмосферы - она очень напряженная. Из всех типов трейдинга наиболее напряженным считается активный внутридневной трейдинг. Одна ошибка может разрушить месячный труд. Проглядишь исполнение одного ордера на пять тысяч и целая неделя пойдет коту под хвост. Как уже говорилось, хорошего трейдера от плохого отделяет очень тонкая грань. Мы делаем эту работу изо дня в день. Мы торгуем 48 недель в году, пять дней в неделю, за вычетом редких праздников. Нелегкая работа.
Если вы не Ганди и не Далай Лама, трудно держать себя в руках и вечно сохранять душевное спокойствие. К несчастью, сколько не вербализируй неудачи, торговать от этого лучше не станешь. Можно высказать разочарование по поводу уже состоявшегося проигрыша. Когда человек расстроен, химический состав мозга изменяется и единственный способ избавиться от гнева - попытаться успокоиться. Я и мои коллеги, управляющие другими частными трейдинговыми фирмами, советуем трейдерам для снятия стресса прогуляться и не возвращаться в офис, пока нервы не успокоятся, и к ним не вернется спокойствие и сосредоточенность.
Мы также обучаем трейдеров упражнениям на визуализацию, практика которых повышает устойчивость против стрессов. Например, один из наших трейдеров вышел из себя когда, будучи настроен по-медвежьи, он ни с того ни с сего открылся вверх и получил убыток. Глупая и труднообъяснимая потеря настолько его взбесила, что он бросился на рынок с копьем наперевес. В результате, этот трейдер небольшой проигрыш превратил в крупный. Мы обучили его технике визуализации, которая помогает справиться с эмоциями. Ее целью является запрограммировать сознание таким образом, чтобы оно в подобных ситуациях не было подвержено стрессу. Нельзя запросто обратиться к своему мозгу и попросить его не огорчаться. Это не имеет отношения к самоконтролю. Речь идет о том. как устроено сознание.
Беседуя с новыми трейдерами во время учебного курса, мы настаиваем на необходимости исполнения упражнений на визуализацию, способствующих достижению контроля над эмоциями. Должен сказать, что у женщин это получается лучше, поэтому хотелось бы как можно чаще видеть их на собеседованиях. К сожалению подписанных женскими именами резюме мы получаем не так много. Советую посетить блог доктора Стинбарджера на форуме TraderFeed для того чтобы больше узнать о лучших техниках визуализации. Не хочется, чтобы следующие несколько предложений воспринимались в качестве рекламного потуга инструктора йоги, пытающегося продать новые практики, просто все это важно для успеха нашей компании.
В сознании всех нас имеются слабые стороны, которые следует преодолевать. Некоторые стремятся доказать рынку свою правоту, предпочитая ее зарабатыванию денег. Другие не в состоянии вовремя выйти из рынка, когда цена идет против них. Одна из разновидностей трейдерских неврозов приводит к преждевременному фиксированию прибыли, когда позиции закрываются без видимых на то оснований. Некоторые просто не могут принять решение о входе в рынок, несмотря на прекрасное соотношение риск/вознаграждение. Единственный способ преодоления всех этих слабостей - работа над упражнениями на визуализацию.
Менторство
Хороший наставник может создать вам карьеру в трейдинге. Не всегда это было так. На заре моей карьеры торговать было легче, так как в те годы рынки имели более четко выраженный дирекционный характер. Можно сказать, было труднее проиграть, чем выиграть. Простая покупка акций высокотехнологических компаний решала все проблемы. На NASDAQ царила мощная тенденция к повышению, приведшая рынок к вершинам, о которых после марта 2000-го года приходится только мечтать. С тех пор мы и близко к ним не приближались. Сегодня трейдерам-новичкам труднее справляться с волнениями на фондовом море — на нем выросла волатильность, и появились алгоритмические программы. Поэтому молодому трейдеру столь важно найти опытного наставника.
В торговом зале не обойтись без хорошего менторства. В начале 2009-го я пытался подбодрить трейдеров после того как с рынка исчезла волатильность, которой мы были стольким обязаны в 2008-ом. Парням приходилось очень туго. Надо было постараться, сохраняя спокойный тон, объяснить им, что рынок намного легче, чем в прошлом месяце, и на нем постоянно всплывают прекрасные возможности для торговли. Я был похож на тренера спортивной команды, пытающегося завести своих ребят, не швыряя при этом стульями об стенку и не вопя — «Мы все здесь умрем или победим». Они поверили моим словам о том, что деньги выигрывать можно и на таком рынке. Их сомнения рассеялись. Казалось, они дожидались от меня сигнала к атаке. Через несколько недель у нас состоялась еще одна беседа. Я горячо призывал трейдеров усилить натиск и нацелиться на крупные выигрыши. Я убеждал парней в том, что они способны на большее. Как считаете, что из этого вышло? Они волшебным образом стали больше выигрывать.
Джи-Мэн
После истории со своим несостоявшимся уходом Джи-Мэн постепенно усвоил роль лидера и наставника молодых трейдеров. (В конце концов, Стив и я не в состоянии выполнять всю работу). Приведу несколько примеров менторской работы Джи-Мэна. Иногда наши трейдеры пытаются шутить шутки с угасающим рынком (fading market). Однажды, заметив такое, Джи-Мэн заорал - «Рынок не бычий». Трейдер-новичок ответил - «Джи-Мэн, рынок больше не спускается», на что получил довольно жесткую инструкцию-запрет на открытие длинных позиций. (Помните, что я писал о тех, кто не слушает? За этой детской ошибкой последовала нелицеприятная беседа за закрытыми дверями). Вскоре рынок стал опускаться. Трейдеры в зале слышали этот диалог, и надеюсь, сделав из него соответствующие выводы, в будущем воздержаться от глупого стремления быть умнее рынка.
В качестве другого примера наставнической работы Джи-Мэна подойдет случай с его позицией по дешевеющей акции MS. Рынок был слабым, до конца сессии оставалось минут 45. Несколько трейдеров пытались прикупить акции MS, Джи-Мэн заметил это на своем риск-мониторе. Он завопил - «Завязывайте с длинными позициями, MS слаба. Цена будет продавливать уровень 23$. Думайте о короткой продаже под этим уровнем». Действительно, после нескольких попыток акции удалось закрепиться под уровнем 23$. Джи-Мэн, у которого было полно коротких позиций, был очень доволен происходящим. Те из трейдеров, кто послушался его, проехались вместе с акцией MS до уровня 22$. Джи-Мэн помог им не только избежать проигрыша, но и заработать приличные деньги. Наш торговый зал перед закрытием сессии оказался на правильной стороне торговли акцией MS. Вот что может предложить своим подопечным хороший ментор.
Нельзя не упомянуть и о том дне, когда Джи-Мэн закоротил акцию LVS, пробившую внутридневной уровень поддержки. Один из наших трейдеров, Зет-Маш, продал акцию, но закрылся слишком рано. Джи-Мэн заметил это - «Зет-Маш, не будь тряпкой. Научись терпеть боль. Эту позицию не надо было закрывать». Ответ Зет-Маша трудно было разобрать, так как говорит он очень тихо - «Заткнись, Джи-Мэн, и дай мне торговать». Зет-Маш почти год закрывал в плюс все торговые сессии но, делая ему замечание, Джи-Мэн всего лишь хорошо выполнял свою paботу. Однажды, научившись удерживать перспективные позиции, он поймет, что своими придирками Джи-Мэн старался сделать из него лучшего трейдера.
Наставники громким голосом сообщают всему торговому залу о важных технических уровнях и предупреждают о возможном развороте рынка. Часто мы собираем всех трейдеров в наш кабинет на летучки и проводим быстрые брифинги по рынку. Всеми возможными способами мы стремимся повысить их уверенность в собственных силах. Наставник должен демонстрировать необходимый для успешной работы на фондовом рынке уровень профессионализма. Мы раньше всех приходим в офис и ворошим новости в поисках активной Акции в Игре. Каждую ночь у Стива уходит два часа на подготовку к утренней летучке. Усаживаясь за компьютеры, мы отстранены от всего вокруг и сосредоточены. При открытии и закрытии сессии исключены телефонные звонки, переписка по электронной почте, текстовые сообщения, Twitter и тому подобные технологические достижения. Мы торгуем. Подготовка, дисциплина и концентрация, необходимые для того, чтобы успешно конкурировать на рынке, должны превратить молодых трейдеров в смертоносные орудия дни добывания денег. Во избежание необязательных провалов, мы наблюдаем за их позициями. Нам следует удостовериться в том, что трейдеры сосредоточены на процессе. Я не перестаю заклинать их «Совершите Один хороший трейд, еще Один хороший трейд, и потом еще Один...»
Доктор Импульс
Опытные трейдеры, умеющие вносить на лету коррективы в свои действия, должны наставлять тех, кто находится в процессе развития. Это совершенно необходимо. Возьмем одного из моих любимых трейдеров Доктора Импульса. Осень 2008-го года удалась ему на славу, но зимой парень начал буксовать. Он заработал столько денег, что с финансовой точки зрения мог еще долгое время чувствовать себя в безопасности. Однако дело зашло уже слишком далеко и, что самое важное, он работал ниже своих возможностей.
Осенью 2008-ого Доктор Импульс обрел заслуженное признание благодаря его знаменитому таланту импульсного трейдинга. Он бесстрашно продавал акции Goldman Sachs после того, как цена успевала пройти пунктов 10, и тащил ее ниже. Он крушил банки находящиеся на грани банкротства. Когда цена их акций валилась, Доктор Импульс загружался короткими позициями, а во время длившихся день-два отскоков он открывался вверх. В первый же год на рынке он в полной мере проявил сноровку, необходимую при двусторонней торговле быстрыми акциями банковского сектора. Ему хватало здравого смысла и нервов для торговли бешеными акциями GS, MS, MER и LEH.
Но после того как рынок стабилизировался Доктор Импульс стал торговать хуже. Мы со Стивом предложили свою помощь. Я сказал ему -«Доктор Импульс, за многие годы мне пришлось опробовать массу торговых стилей, внося при этом в свой трейдинг разные коррективы. Неудачная полоса, в которой ты сейчас оказался, совершенно не означает что у тебя не получится зарабатывать на жизнь трейдингом. Все это станет хорошим опытом и пойдет тебе на пользу. Рынок тестирует твою способность адаптироваться. С навыками у тебя все в порядке. Нам надо добиться лучшего понимания того, в каких ситуациях надо вести себя более агрессивно, а когда — осторожнее».
Доктор Импульс стал размышлять над тем, как улучшить свои навыки. Мы указали ему на несколько сделок, при исполнении которых он вел себя чересчур агрессивно, что в ситуации начала 2009-го года было совершенно неоправданно. Он разыскал индексный биржевой фонд FAZ, торговля которым вознаграждала его агрессивность. Скоро дела заладились и Доктор Импульс вновь стал получать прибыль.
Никакие усилия наставников не помогут, если наши трейдеры не станут прислушиваться к советам и вносить в свои действия коррективы, как это сделал Доктор Импульс. Он оказался восприимчивым. Многолетний опыт и успех, которого мы сумели добиться придают нашим рекомендациям определенную ценность. Вместо того чтобы продолжать мучаться, Доктор Импульс смог развернуть ситуацию в свою пользу. Он не стал ломать голову, пытаясь выяснить, почему-то, что принесло ему осенью так много денег, перестало работать зимой. Наши советы помогли ему преодолеть сложный момент в трейдинге и вернуться в привычное русло.
Беседы с новичками
Я очень люблю обсуждать трейдинг с новичками, лишь недавно начавшими работать на рынке. Через пару дней, после того как они приступают к торговле на реальных счетах, я собираю их в конференц-зале и интересуюсь, как идут дела. Первая беседа с нашим последним потоком меня впечатлила. Ни один из новичков не судил о первом опыте трейдинга на основании показателей прибыль/убыток. Они внимательно слушали и учились. Один из новичков так прокомментировал свои действия - «Мне надо поработать над сценариями «если..., то», для настроек по сопротивлениям и поддержкам. Я не выхожу из рынка ради небольшой прибыли. Наоборот, я закрываю позиции с маленькими потерями. Надо найти способ зарабатывать помаленьку, закрепиться на этом, а затем начать думать о крупной прибыли». Прекрасный самоанализ трейдера, проведенный на второй день живой торговли. Другой новичок, бывший игрок футбольной команды колледжа, высказался следующим образом - «Мне надо быстрее реагировать на появление благоприятных ситуаций. Несколько шансов я упустил, не решившись на вход в рынок». Для моих ушей это звучит как музыка.
В прошлом, во время бесед с трейдерами обязательно находился новичок, для которого главные впечатления от торговой сессии относились к эмоциональной сфере - «Когда меня выбило из рынка, я очень расстроился. Неудачный день!» Произнести такое в компании SMB Capital все равно, что заявить на утренней летучке об отсутствии проблем с алкоголем. Почти всегда найдется кто-либо, кто заявит нечто подобное. Тогда я, выдержав для пущего эффекта паузу, отвечаю - «В таком стиле о трейдинге мы не рассуждаем. Никогда не судите о своей торговле по результату. Если единственное что вас заботит, это деньги отправляйтесь в компании низшей лиги». После этого я объясняю, что целью их должно быть обучение, развитие навыков трейдинга, накопление опыта реальной торговли и непрерывное прогрессирование. Мои ученики всегда меня понимают.
Приблизительно месяцев через шесть после начала торговли я определяю в каждом классе как минимум одного трейдера созревшего для перехода на следующий уровень. Сами они не подозревают об этом. С результатами у них все в порядке но, находясь в окружении более опытных людей, они не считают себя готовыми к штурму вершин фондового рынка... пока не считают. В начале 2009-го года я обратил внимание на одного парня (назовем его - И-Кэй-Эй (ЕКА)) из июньского потока 2008-го года. Этот трейдер был ненормально умен, хотя результаты имел довольно заурядные. Больше 700 долларов в день он не делал. Лишь изредка ему удавалось заработать тысячу. Напоминаю, на рынке И-Кэй-Эй появился только пять-шесть месяцев назад.
Было очевидно насколько сильно его интересует рынок. Во время лекций И-Кэй-Эй смотрел мне прямо в глаза. Проходя мимо его стола после закрытия сессии, я видел, как он просматривает записи своих сделок. Человек никогда не опаздывал в офис. В отличие от Штуки-Баксов, И-Кэй-Эй никогда не обращался с просьбой о дополнительном выходном. (Правда он, как и Штука-баксов, был способен на странные выходки. В разгар сессии он вдруг вскакивает с ногами на кресло, вытягивает шею над рядом мониторов, становясь при этом похожим на цыпленка, обводит зал странным взглядом, после чего плюхается обратно. Однажды И-Кэй-Эй ни с того ни с сего вскочил и куда-то помчался, забыв о том, что наушники все еще на его голове -шнур обвился вокруг шеи и он еле удержался на ногах). Он все время пытается завязать разговор с другими трейдерами. У меня нет сомнений в его перспективах, поскольку парню удалось заложить хороший фундамент будущего.
Сам И-Кэй-Эй не подозревал о том, что о нем думает один из директоров. Я начал работать с ним. Пригласив его в кабинет, я сказал - «Не хочу, чтобы ты сравнивал себя с другими, смысла в таком сравнении нет никакого. Они не обладают твоим талантом. Советую заняться упражнением на визуализацию полуторатысячной дневной прибыли. Ты способен на это». Как всегда, он посмотрел мне в глаза. Он не смог скрыть улыбки.
В продолжение следующих нескольких дней стало ясно, что слова одобрения возымели эффект. Сначала И-Кэй-Эй поднял прибыль за день до тысячи, потом до тысячи двухсот, потом до тысячи четырехсот, и наконец, добрался до тысячи девятисот долларов прибыли за торговую сессию. Не забывайте, что речь идет о трейдере торгующем на рынке лишь девять месяцев. Знаете ли, мне пришлось вновь поговорить с ним.
Вызвав его в кабинет, я усадил его перед собой, похвалил за прекрасный трейдинг и попытался спровоцировать парня на большее, заронив в его голову смелую идею. «Наступит время, когда хорошим днем будешь считать тот, в который зарабатываешь пять тысяч» — сказал я ему.
Прошло какое-то время, и он вновь вступил в удачную полосу. На этот раз его дневной показатель вырос с 1500 до 4 тысяч долларов. Вся суть в том, чтобы дать трейдерам понимание их способностей, помочь полностью осознать собственный потенциал. И-Кэй-Эй способен превратиться в одного из лучших в торговом зале, но он сам должен узнать об этом еще до того, как все случится. Наставник может привести к пониманию скрытого внутри вас таланта. Порой вы нуждаетесь в том, чтобы кто-нибудь рассказал вам, на что вы способны.
Мой партнер Стив очень жесткий трейдер. При первой встрече он производит впечатление вартоновского интеллектуала. На самом деле, он умеет бороться как тигр. Стив смиряется с потерей и наносит ответный удар. День для него заканчивается только с ударом колокола в зале Нью-Йоркской фондовой биржи. Неудачное начало дня рассматривается, как возможность отыграться. Ничто не заставит Стива отказаться от борьбы, разве что если силой оттащить его от компьютера Он сражается за каждый тик, каждый день, будучи больным или здоровым, уставшим или находящимся в прекрасной форме, голодным или сытым. Это и есть менторство. Действия Стива говорят сами за себя. Ничего более эффективного, нежели его реальная работа на рынке, словами не выразить.
Я попросил бывшего трейдера по прозвищу Би-Эл-Уай (BLY) поделиться мыслями по поводу наставничества. Надо сказать, что писанина ему хорошо удается. Вот что он прислал мне:
«Что касается общения с другими трейдерами, всем нам известно, насколько оно важно. Можно торговать из дома, пользуясь при этом фильтрами, читая ленту новостей и тому подобное, однако, в общем и целом, трейдер — особенно трейдер-новичок — должен работать в группе. И вот почему.
Во-первых, всегда найдется кто-либо более опытный по сравнению с вами. Это справедливо в принципе и уж тем более в отношении такого дела как трейдинг, поэтому было бы правильно воспользоваться знанием, плодами таланта и трейдерской мудростью находящихся рядом с вами более опытных людей. Люди нуждаются в других людях, а трейдеры — в других трейдерах, поскольку знание и опыт не существуют в безвоздушном пространстве. Когда бывалые трейдеры вроде Джей-Томы, Джи-Мэна (или тебя) заявляют о приближении цены к ключевому уровню поддержки или сопротивления, следует со всем вниманием отнестись к этой информации. Естественно, доверяться чужим словам вслепую не рекомендуется, но так как трейдинг является довольно динамичным и живым делом с большой долей вероятности можно предположить, что когда трейдер-ветеран высказывается по поводу происходящего на рынке, его мнение будет адекватно отражать реальность. Предсказание будущего развития событий является делом нелегким, но возможным. Вам нужны свидетельства? Я дам вам его: если, например, чудовищно крупный оффер, который успешно выдержал несколько предыдущих тестирований, начинает быстро таять на глазах и опытный, закаленный ветеран трейдинга обращает на это ваше внимание -тогда, по всей видимости, стоит попробовать войти в рынок"
Много полезных знаний можно почерпнуть не только от Наставников, но и от трейдеров, работающих вместе с вами.
