Економічна сутність інвестицій та їх класифікація

ТЕМА 8. УПРАВЛIННЯ IНВЕСТИЦIЯМИ

Ефективне управління інвестиціями обумовлює необхідність:

· з’ясування сутності інвестицій та можливості їх реалізації в різних формах;

· розробки і реалізації інвестиційної стратегії як головної мети інвестиційної діяльності;

· урахування класифікації інвестицій;

· вибору та оцінки ефективності інвестиційних проектів підприємств;

· забезпечення оптимального співвідношення джерел фінансування в реальних капітальних інвестицій;

· оцінювання ефективності фінансових інвестицій та формування оптимального портфеля цінних паперів.

Ефективність розробленої інвестиційної стратегії досягається за умови:

· узгодженості інвестиційної стратегії із загальною стратегією економічного розвитку підприємства.

· внутрішньої збалансованості інвестиційної стратегії;

· узгодженості інвестиційної стратегії із зовнішнім середовищем;

· реалізації інвестиційної стратегії з урахуванням наявного ресурсного потенціалу.

З метою забезпечення ефективного управління інвестиціями їх класифікують за певними ознаками.

1. За видами інвестицій:

· виробничі інвестиції – вкладення у виробничі ресурси (основні засоби і предмети праці);

· фінансові інвестиції – вкладення коштів у цінні папери, цільові банківські вклади, депозити, придбання паїв. Найбільшу частку серед них складають цінні папери, у тому числі кошти в банках;

· інтелектуальні інвестиції – вкладення коштів в об’єкти інтелектуальної власності.

2. За цілями застосування інвестиції поділяють на – реінвестиції (зміна старих засобів) і нетто-інвестиції (придбання нових активів, розширення виробництва).

3. За характером участі в інвестуванні виділяють прямі і непрямі інвестиції.

4. За терміном інвестування розрізняють короткострокові і довгострокові інвестиції.

5. За формою власності. Інвестиції поділяють на приватні і державні.

6. За рівнем інвестиційного ризику виділяють такі види інвестицій: безризикові, низькоризикові, високоризикові, спекулятивні.

7. За місцезнаходженням інвесторів виділяють національні й іноземніінвестиції: національні або внутрішні, іноземні.

Ураховуючи класифікацію інвестицій та напрями їх здійснення, розробляють інвестиційну політику підприємства, що повинна відповідати таким вимогам:

· підпорядкованості довгострокової інвестиційної стратегії загальній і конкурентній стратегіям та узгодженості з фінансовою стратегією підприємства;

· оптимальності співвідношень напрямів інвестування: капітальні інвестиції; інвестування в оборотні кошти; фінансові інвестиції; інтелектуальні інвестиції;

· альтернативності вибору інвестиційної політики;

· обґрунтування доцільності інвестицій за допомогою як фінансових показників їх оцінки, так і неформальних критеріїв.

Суб’єктами інвестиційної діяльності є інвестори, замовники, виконавці робіт, користувачі об’єктів інвестиційної діяльності, а також постачальники, будь-які суб’єкти підприємницької і фінансової діяльності – банківські, страхові і посередницькі установи.

Iнвесторами можуть бути:

1) фізичні і юридичні особи;

2) об’єднання юридичних осіб, які створені на основі договору про спільну діяльність і не мають статусу юридичної особи;

3) державні органи;

4) органи місцевого самоврядування;

5) іноземні суб’єкти підприємницької діяльності.

Суб’єкти інвестиційної діяльності діють в інвестиційній сфері, яка включає:

· сферу капітального будівництва, де відбувається вкладення інвестицій в основні засоби виробничого і невиробничого призначення. Ця сфера об’єднує діяльність замовників-інвесторів, підрядників, проектувальників, постачальників обладнання та інших суб’єктів інвестиційної діяльності;

· інноваційну сферу, в якій реалізуються науково-технічна продукція і інтелектуальний потенціал;

· сферу обігу фінансового капіталу, грошового, позикового і фінансових зобов’язань у різних формах.