Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов?

При анализе пассивов следует составить выводы, опираясь на следующие вопросы.

1. Какие средства (собственные или заемные) являются основным источникам формирования имущества организации? Увеличение доли собственного капитала свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации (ее независимости от внешних источников финансирования) и наоборот;

2. Как изменилась величина собственного капитала? На какие составляющие приходится наибольший удельный вес? Благоприятной является ситуация, когда увеличение собственного капитала связано сростом нераспределенной прибыли и резервного капитала, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации;

3. Имеются ли у организации непокрытые убытки? Произошло ли их увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущими периодами? Наличие непокрытых убытков оказывает крайне неэффективное использование средств организации;

4. Какие обязательства (долгосрочные или краткосрочные) преобладают в структуре заемного капитала? В условиях инфляции более выгодным является привлечение долгосрочных кредитов и займов;

5. Какие обязательства преобладают в структуре краткосрочной задолженности? Увеличение доли краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о расширении использования организацией наиболее дорогостоящих источников финансирования.

В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

1. соотношение внеоборотных и оборотных активов — характеризует имущественное положение, структуру активов;

2. соотношение собственного и заемного капитала — позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования);

3. соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств — дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);

4. соотношение собственного капитала и внеоборотных активов — величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если

где, — темп роста активов (капитала) организации;

— темп роста выручки от продажи товаров, работ, услуг;

— темп роста чистой прибыли организации.

Представленное соотношение называют «золотым правилом» экономики.

(обратите внимание в группировке статей не участвуют строки с нулевыми показателями!)

Таблица 1