Эффективность использования оборотных средств любого предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Поэтому анализ эффективности использования оборотных средств предприятия заключается в исследовании динамики, уровня коэффициентов оборачиваемости
Коэффициенты (показатели) оборачиваемости позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.
Для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
От скорости оборота средств зависит:
• размер годового оборота;
• минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др.
Для анализа оборачиваемости оборотных средств используется ряд показателей:
1. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств:
(1)
где
Вр - выручка от продажи продукции;
ТАср - средняя величина текущих активов
Средняя величина текущих активов рассчитывается по формуле:
= 
5524 т.р.
= 
9921 т.р.
= 
9113 т.р.
Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на 1 руб. всех оборотных активов, число оборотов, которые совершают оборотные средства за аналогичный период. В значительной степени за исследуемые периоды произошло увеличение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.
2. Коэффициент загрузки средств в обороте:
(2)
где
ТАср. – средняя величина текущих активов;
Вр - выручка от продажи продукции
Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Из расчетов мы видим, что коэффициент загрузки средств в обороте в начале рассматриваемого периода составил 0,23, в дальнейшем предприятие предприняла меры по снижению данного коэффициента. В связи с этими изменениями с 2010 года произошли снижения коэффициента загрузки средств в обороте, хоть они и незначительные, но свидетельствует о постепенном повышение эффективности использования оборотных средств.
3. Продолжительность одного оборота оборотных средств:
(3)
где
Д - длительность анализируемого периода
Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Если анализировать 2009 год, то в конце года произошли значительные изменения, по сравнению с началом, это положительно влияет на деятельность предприятия и означает, что денежные средства вложенные в операции, быстро возвратились в хозяйственный оборот. В 2010 году ситуация не много ухудшалась, но в последующие динамике мы видим, что продолжительность одного оборота оборотных средств с каждым годом уменьшалась, что положительно сказывалось на эффективность использования оборотных средств.
Экономию или перерасход оборотных средств можно рассчитать следующим образом:
DЭоб.с.=DКз×Выручка, (4)
где
DКз – разность между К. загрузки к.г. и К загрузки н.г.
DКз2009 = 0,06 – 0,23 = - 0,17
DЭоб.с.2009 = (-0,17) × 99625 = - 16936,25 т.р.
DКз2010= 0,08 – 0,10 = - 0,02
DЭоб.с.2010.= (-0,02) × 119984 = - 2399,68 т.р.
DКз2011 = 0,05 – 0,08 = - 0,03
DЭоб.с.2011.= (-0,03) × 178890 = - 5366,7 т.р.
Сумма перерасхода оборотных активов в 2009 году составила 16936,25 т.р. это говорит об упущение руководителями, соответствующих подразделений по управлению оборотными средствами, из вида некоторых факторов влияющих на эффективное использование оборотных средств. В последующие годы перерасход уменьшился по сравнению с предыдущим годом в 2010 году на 14536,57 т.р., а в 2011 году на 11569,55 т.р.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться как по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, так и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Результаты расчетов коэффициентов оборачиваемости приведены в таблице 2.
Для составление таблицы 2 нам понадобятся следующие формулы и расчеты:
, (5)
где
ЗЗср- среднее значение запасов;
ЗЗн.г.- запасы на начало года;
ЗЗк.г.- запасы на конец года.
ЗЗср.2009г. 
10681,5 т.р.
ЗЗср.2010г. 
20605,5 т.р.
ЗЗср.2011г. 
28504,5 т. р.
, (6)
где
ДЗср- среднее значение дебиторской задолженности;
ДЗн.г.- дебиторская задолженность на начало года;
ДЗк.г.- дебиторская задолженность на конец года.
ДЗср.2009г. 
11592,5 т.р.
ДЗср.2010г. 
13905,5 т.р.
ДЗср.2011г. 
20688 т.р.
, (7)
где
КОз – коэффициент оборачиваемости запасов;
СС – себестоимость.
Длит. 1-го оборота = 
, (8)
где
Длит. 1-го оборота – длительность одного оборота, в днях;
КД – количество дней в году.
КЗз = 
, (9)
где
КЗз - коэффициент загрузки запасов.
КОдз = 
, (10)
где
КОдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
В – выручка.
Длит. 1-го оборота = 
(11)
КЗдз = 
(12)
Таблица 2 - Расчет коэффициентов оборачиваемости, тыс.руб.
| Наименование показателя | Значения по годам | |||||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 0,60 | 3,68 | 1,91 | 3,10 | 2,24 | 2,64 |
| Длительность 1-го оборота (в днях) | ||||||
| Коэффициент загрузки запасов | 1,66 | 0,27 | 0,53 | 0,32 | 0,45 | 0,38 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 2,10 | 8,60 | 7,16 | 8,63 | 5,80 | 8,65 |
| Длительность 1-го оборота (в днях) | ||||||
| Коэффициент загрузки дебиторской задолженности | 0,48 | 0,12 | 0,14 | 0,12 | 0,17 | 0,12 |
Данная таблица свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а значит, из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.
Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:
§ Производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств;
§ Высвобождаются материальные ресурсы;
§ Ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли.
Анализ состояния запасов
Из проведенных выше расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости запасов в динамике трех лет увеличивался. Для полного анализа состояния запасов проведем анализ состава и структуры запасов, результаты анализа приведены в таблице 3.
Таблица 3 – Анализ состава и структуры запасов, тыс. руб.
| Показатели | Среднее значение по годам | Удельный вес, % | Абсолютное отклонение | Темп прироста, % | ||||||
| 2009 к 2010 | 2010 к 2011 | 2009 к 2010 | 2010 к 2011 | |||||||
| Запасы: | 10681,5 | 20605,5 | 28605,5 | 92,91 | 38,33 | |||||
| Сырье и материалы | 3956,5 | 7788,5 | 37,04 | 28,02 | 27,32 | 1817,5 | 2014,5 | 45,94 | 34,89 | |
| Затраты в незавершенное производство | 14,29 | 23,71 | 27,71 | 219,97 | 61,65 | |||||
| Готовая продукция | 5060,5 | 9863,5 | 47,38 | 47,87 | 44,54 | 2831,5 | 94,91 | 28,71 | ||
| Расходы будущих периодов | 137,5 | 1,29 | 0,40 | 0,43 | (55,5) | (40,36) | 50,0 |
Проведем анализ эффективности использования запасов методом цепных подстановок.
Для этого рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2010 год:
КОзапасов2009 = 
3,68
КОзапасов усл.1= 
КОзапасов2010 = 
Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2010 году за счет увеличения себестоимости продукции:
∆ КОзапасов.с/с = 5,99 – 3,68 = 2,31
Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2010 году за счет увеличения запасов:
∆ КОзапасов.2010 = 3,10 – 5,99 = - 2,89
Общее изменение составило:
∆ КОобщ.= 2,31 + (-2,89) = - 0,58
За 2011 год
КОзапасов2010 = 
3,10
КОзапасов усл.1= 
КОзапасов2011 = 
Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2011 году за счет увеличения себестоимости продукции:
∆ КОзапасов.с/с = 3,65 – 3,10 = 0,55
Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2011 году за счет уменьшения запасов:
∆ КОзапасов.2011 = 2,64 – 3,65 = - 1,01
Общее изменение составило:
∆ КОобщ. = 0,55 + (- 1,01) = - 0,46
Факторный анализ оборачиваемости запасов показал, что общее уменьшение коэффициента оборачиваемости в 2010 году на 0,58 произошло из-за увеличение приходящегося на себестоимость продукции на 2,31. В 2011 году аналогичная ситуация общее уменьшение коэффициента оборачиваемости составило 0,46.
