Оцінка фінансової стійкості

Абсолютні показники фінансової стійкості.

1. Наявність власного оборотного капіталу (ВОК), яку визнача­ють як різницю власного капіталу підприємства (ВК) та суми необо­ротних активів (НА): ВОК = ВК – НА. Нестача або зменшення суми власних оборотних засобів призводить до збільшення величини за­лученого капіталу і посилення фінансової залежності підприємства.

 

ВОК = ВК – НА

ВОК2007= 66057,75- 102715,70= -36657,95

ВОК2008= 101065- 102716= -1651

ВОК2009= 133145- 209007= -75862

Цей показник є відємним, що свідчить про збільшення величини залученного капіталу і посилення фінансової залежності підприємства.

2. Наявність власного оборотного і довгостроково залученого капіталу, який називається перманентним (ПК) і визначається як сума власного оборотного капіталу та довгостроково залученого капіталу (ДЗК):

ПК = ВОК + ДЗК

ПК2007= -36657,95+0= -36657,95

ПК2008= -1651+0=-1651

ПК2009= -75862+0=-75862

3. Загальна величина капіталу для формування запасів і витрат (ЗК_зв), яку визначають як суму перманентного капіталу та короткостроково залученого капіталу (КЗК):

ЗК_зв = ПК + КЗК

ЗК_зв = ВОК + ДЗК + КЗК.

ЗК_{зв2007 =} -36657,95+0= -36657,95

ЗК_{зв2008 =} -1651+0= -1651

ЗК_{зв2009 =} -75862+0= -75862

Визначаючи фінансову ситуацію, можна використати триком­понентний показник:

С_сер. = [С₁(+ ВОК), S₂(+ ДЗК), S₃(+ КЗК)]

С сер2007 = [С₁( -36657,95 ), S₂(0), S₃(0)]

С_сер2008= [С₁( -1651 ), S₂(0), S₃(0)]

С_{сер2009 =} [С₁( -75862 ), S₂(0), S₃(0)]

За цими розрахунками можна виділити чотири типи фінансо­вих ситуацій на підприємстві.

С_сер. (х) {(1, якщо ≥ 0) / (0, якщо ≤ 0)}

 

Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану характери­зується прибутковістю господарювання та відсутністю порушень фінансової дисципліни. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушеннями платіжної дисципліни та зниженням рентабельності капіталу. Кризовий фінансовий стан свідчить про потенційну мож­ливість банкрутства.

 

Таблиця. Типи стійкості фінансового стану підприємства

Типи стійкості фінансового стану	Значення коефіцієнту
ВОК	ДЗК	КЗК	Ссер.
Абсолютна стійкість	≥ 0	≥ 0	≥ 0	1,1,1
Нормальна стійкість	< 0	≥ 0	≥ 0	0,1,1
Нестійкий фінансовий стан	< 0	< 0	≥ 0	0,0,1
Кризовий фінансовий стан	< 0	< 0	< 0	0,0,0

 

Маючи розрахунки усіх показників ВОК, ДЗК, КЗК Ссер, можна визначити тип фінансової стану нашого підприємства:

ВОК < 0

ДЗК = 0
КЗК = 0

Ссер 0,1,1

Це означає, що підприємство має нормальну фінансову стійкість, при цьому воно має достатньо високий рівень платоспроможності за відсутності коротко і довгострокових кредитів банків.

Оцінка рентабельності

1) Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування:

Фзв2007=0

Фзв2008=0

Фзв2009=1611,5

2) Рентабельність продукції: Ряд100(105) / ряд 035 (Звіт про фінансові результати)

2007: 7080,9/61186,8=0,12

2008: -12669,5/944,5= -13,4

2009: 2676/89975,5=0,03

3) Рентабельність основної діяльності: ряд100(105) / ряд040 (Звіт про фінансові результати)

2007: 7080,9/59860,8=0,12

2008: -12669,5/-123393= -0,1

2009: 2676/-89694= -0,03

4) Рентабельність основного капіталу: Ряд170(звіту) / ряд280(балансу)

2007: 0

2008: 0

2009: 1611,5/232555=0,01

5) Рентабельність власного капіталу: Ряд170(звіту) / ряд380 (балансу)

2007: 0

2008: 0

2009: 1611,5/133145=0,01

6) Період окупності власного капіталу: ряд380 (балансу) / ряд170 (звіту)

2007: 0

2008: 0

2009: 133145/1611,5=82,6

Отже, як ми бачимо з оцінки рентабельністі підприємство має деякі недоліки, які необхідно в подальшому виправити фінансовим менеджерам, що призведе до покращення фінансової стійкості підприємства і його розвитку.

Вертикальний баланс підприємства
Актив	Роки	Відхилення (+-) 2009 до 2007
Код рядка
	тис.грн	питома вага,%	тис.грн	питома вага,%	тис.грн	питома вага,%
І. Необоротні активи, всього		101741,95	120,73	102050,90	81,42	49044,58	21,09
залишкова вартість		973,75	1,16	1755,50	1,40	1413,00	0,61	-0,55
незавершене будівництво		22687,60	26,92	22687,60	18,10	8770,50	3,77	-23,15
залишкова вартість основних засобів		77529,30	92,00	77529,30	61,85		16,68	-75,32
Довгострокові фінансові інвестиції:
інші фінансові інвестиції		23,20	0,03	9,00	0,01	9,00	0,00	-0,02
Довгострокова дебіторська заборгованість		83,40	0,10	69,50	0,06	56,50	0,02	-0,07
Відстрочені податкові активи		1418,45	1,68	0,00	0,00	0,00	0,00	-1,68
II. Оборотні активи, всього		20378,90	24,18	19902,65	15,88	23513,50	10,11
в тому числі:
Виробничі запаси		11294,35	13,40	10743,50	8,57	7363,50	3,17	-10,24
Незавершене виробництво		0,05	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Готова продукція		106,15	0,13	205,50	0,16	109,00	0,05	-0,08
Товари		514,50	0,61	624,00	0,50	139,00	0,06	-0,55
Векселі одержані		420,10	0,50	420,00	0,34	420,00	0,18	-0,32
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		5458,65	6,48	2335,00	1,86	7250,00	3,12	-3,36
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом		112,35	0,13	992,50	0,79	1009,50	0,43	0,30
за виданими авансами		726,15	0,86	2172,00	1,73	2949,50	1,27	0,41
Інша поточна дебіторська заборгованість		93,20	0,11	112,00	0,09	163,00	0,07	-0,04
Грошові кошти та їх еквіваленти:								0,00
в національній валюті		20,7	16,1	18,4	0,01	33,5	0,01	-16,09
в іноземній валюті		0,3	14,5	7,4	0,01	4,0	0,00	-14,50
Інші оборотні активи		1632,4	2912,3	2272,4	1,81	4072,5	1,75	-2910,55
III. Витрати майбутніх періодів		1601,25	1,90	17,50	0,01	34,5	0,01	-1,89
Баланс		84273,0	100,00	125340,60	100,00	232554,5	100,00	*
Пасив
Статутний капітал		48097,5	57,07	63098,50	50,34	78099,0	33,58	-23,49
Інший додатковий капітал		38931,0	46,20	71503,50	57,05	94271,5	40,54	-5,66
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		-20970,8	-24,88	-33537,00	-26,76	-39225,5	-16,87	8,02
II. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу		494,1	0,59	702,50	0,56	983,0	0,42	-0,16
III. Довгострокові зобов'язання					0,00		0,00	0,00
Відстрочені податкові зобов'язання		8429,9	10,00	14317,50	11,42	21519,5	9,25	-0,75
IV. Поточні зобов'язання					0,00		0,00	0,00
Векселі видані		20388,8	24,19	8867,00	7,07	6664,5	2,87	-21,33
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		15525,9	18,42	18614,50	14,85	20647,0	8,88	-9,54
з одержаних авансів		13054,6	15,49	24924,50	19,89		10,31	-5,18
з бюджетом		210,5	0,25	235,00	0,19		0,11	-0,14
зі страхування		297,8	0,35	318,00	0,25		0,15	-0,20
з оплати праці		697,2	0,83	692,50	0,55		0,31	-0,52
з учасниками		19,7	0,02	20,00	0,02		0,00	-0,02
Інші поточні зобов'язання		152,6	0,18	13667,50	10,90	24265,5	10,43	10,25
V. Доходи майбутніх періодів		11,9	0,01	6,00	0,00		0,00	-0,01
Баланс		84273,0	100,00	125340,60	100,00	232554,5	100,00	*

 

Горизонтальний баланс підприємства
Актив	Роки
Код рядка
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%
І. Необоротні активи, всього
залишкова вартість		973,75	100,00	1755,50	180,28	1413,00	80,49
незавершене будівництво		22687,60	100,00	22687,60	100,00	8770,50	38,66
залишкова вартість основних засобів		77529,30	100,00	77529,30	100,00		50,06
Довгострокові фінансові інвестиції:			100,00
інші фінансові інвестиції		23,20	100,00	9,00	38,79	9,00	100,00
Довгострокова дебіторська заборгованість		83,40	100,00	69,50	83,33	56,50	81,29
Відстрочені податкові активи		1418,45	100,00	0,00	0,00	0,00	0,00
II. Оборотні активи, всього
в тому числі:
Виробничі запаси		11294,35	100,00	10743,50	95,12	7363,50	68,54
Незавершене виробництво		0,05	100,00	0,00	0,00	0,00
Готова продукція		106,15	100,00	205,50	193,59	109,00	53,04
Товари		514,50	100,00	624,00	121,28	139,00	22,28
Векселі одержані		420,10	100,00	420,00	99,98	420,00	100,00
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		5458,65	100,00	2335,00	42,78	7250,00	310,49
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом		112,35	100,00	992,50	883,40	1009,50	101,71
за виданими авансами		726,15	100,00	2172,00	299,11	2949,50	135,80
Інша поточна дебіторська заборгованість		93,20	100,00	112,00	120,17	163,00	145,54
Грошові кошти та їх еквіваленти:			100,00
в національній валюті		20,7	100,00	60,4	291,55	33,5	55,51
в іноземній валюті		0,3	100,00	50,2	16716,67	4,0	7,98
Інші оборотні активи		1632,4	100,00	866,2	53,06	4072,5	470,16
III. Витрати майбутніх періодів		1601,25	100,00	17,50	1,09	34,5	197,14
Баланс		84273,0	100,00	125340,60	148,73	232554,5	185,54
Пасив
Статутний капітал		48097,5	100,00	63098,50	131,19	78099,0	123,77
Інший додатковий капітал		38931,0	100,00	71503,50	183,67	94271,5	131,84
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		-20970,8	100,00	-33537,00	159,92	-39225,5	116,96
II. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу		494,1	100,00	702,50	142,19	983,0	139,93
III. Довгострокові зобов'язання			100,00
Відстрочені податкові зобов'язання		8429,9	100,00	14317,50	169,84	21519,5	150,30
IV. Поточні зобов'язання			100,00
Векселі видані		20388,8	100,00	8867,00	43,49	6664,5	75,16
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		15525,9	100,00	18614,50	119,89	20647,0	110,92
з одержаних авансів		13054,6	100,00	24924,50	190,93		96,23
з бюджетом		210,5	100,00	235,00	111,67		110,64
зі страхування		297,8	100,00	318,00	106,80		109,43
з оплати праці		697,2	100,00	692,50	99,33		104,84
з учасниками		19,7	100,00	20,00	101,52		50,00
Інші поточні зобов'язання		152,6	100,00	13667,50	8956,42	24265,5	177,54
V. Доходи майбутніх періодів		11,9	100,00	6,00	50,42		16,67
Баланс		84273,0	100,00	125340,60	148,73	232554,5	185,54