При анализе рынка капитала экономисты обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что он используется для покупки физического капитала

Рынок капитала – общее название ряда финансовых рынков, на которых участники в рыночной экономике, исходя из различных причин, предоставляют и получают деньги

Т.о. в качестве товара на рынке капитала мы будем рассматривать финансовый капитал.

Ценой капитала является процент (ссудный % - если собственником капитала является банк, а заемщиком предприниматель; процентный доход по облигациям – если собственником дохода является любое физическое или юридическое лицо, которое одалживает капитал предпринимателю путем покупки облигаций; арендная плата – если собственник реального капитала сдает его в аренду предпринимателю).

Рынок ценных бумаг является тоже рынком капитала. Товаром на нем являются ценные бумаги.

Ценные бумаги – финансовые документы, дающие их владельцу имущественные права а так же права на получение доходов (акции, облигации, ваучеры, чеки, векселя).

При принятии решения об инвестировании предприниматели обязательно ориентируются на 2 величины: поток будущих доходов и ставку банковского процента.

Ставка процента (r) это отношение годовой суммы процента к сумме капитала, предоставленного во временное пользование * 100%. Она определяет спрос и предложение капитала.

Инвестиции – увеличение объема функционирующего в экономике капитала (т.е. средств производства, созданных людьми)

Когда фирма вкладывает капитал, она тратит деньги сегодня, чтобы получить доход в будущем. И фирме важно оценить поток будущих доходов, а как? Для ответа на этот вопрос применяется так называемое дисконтирование.

Дисконтирование – это метод, который позволяет людям сравнивать между собой платежи, произведенные в разные моменты времени (деньги сегодня и деньги завтра).

Принимая решения об инвестировании, фирма может применить критерий дисконтированного дохода: фирма вкладывает капитал, если дисконтированная сумма ожидаемых в будущем дохода от капиталовложений больше, чем издержки на инвестирование.

(1+i) – это коэффициент дисконтирования

i = r/100% ставка процентная, зависит от времени и выражается в долях

Vp (деньги сегодня) = Vt (деньги завтра) \ (1+i) t

Задача. Сколько денег следует положить в банк сегодня под 10% годовых, чтобы через год получить от банка 100 $?

i = r/100% i = 10%\100% = 0,1

Vp = 100\(1+ 0,1) 1 = 90,91$

А через 2 года?

Vp = 100\(1+ 0,1) 2 = 82,64 $

Вопрос № 6

Фиаско рынка (Распределение доходов. Неравенство. Внешние эффекты и общественные блага). Роль государства

До сих пор мы изучали установление цен на отдельных рынках (рынок товаров и услуг, рынок земли, капитала, труда), предполагая, что на изменения на одном рынке не оказывает влияния на другие рынки. Попробуем представить как будет выглядеть ситуация общего равновесия на всех рынках, причем в расчет принимаются эффекты обратных связей.

Общее равновесие (эффективное распределение ресурсов) имеет место, когда ни одному из участников не становиться лучше благодаря обмену (купле-продаже) без ухудшения чьего-либо состояния.

Доминирующее положение на рынке занимает частный сектор. «Невидимая рука рынка» побуждает независимых производителей товаров и услуг как можно полнее удовлетворять спрос потребителей. Складывающиеся на рынке цены в концентрированном виде содержат ключевую информацию об условия производства и потребления. Однако рынок не всегда полностью выполняет свои функции, а так же не решает порождаемые им социально-экономические проблемы.

Фиаско (несовершенство, изъян) рынка – это такая экономическая ситуация, в которой рациональное поведение людей, адекватно реагирующих на порождаемую рынком информацию, не обеспечивает достижения эффективного распределения ресурсов. Таким образом, для исправления негативных сторон рыночной экономики требуется вмешательство государства (т.е. создание смешанной экономики).