При управлении финансовыми результатами предприятия важно учитывать взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции, которая описывается следующим уравнением:
Прп = Врп – Срп = Ц*V – (Спост + Спер.ед*V), (3.27)
где Прп – прибыль от реализации продукции, р.;
Врп – выручка от реализации продукции, р.;
Срп – себестоимость реализованной продукции, р.;
Ц – цена единицы продукции, р.;
V – объем реализации продукции в натуральном выражении;
Спост – постоянные затраты в целом по предприятию, р.;
Спер.ед – переменные затраты на единицу продукции, р.
Данное уравнение показывает, что при изменении объема реализации (V) себестоимость продукции изменяется более медленными темпами (так как есть затраты, на размер которых не влияет изменение объема реализации- Спост), а прибыль - более быстрыми темпами. Причем, чем больше доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции, тем быстрее изменяется прибыль при изменении объема реализации. Данная взаимосвязь характеризуется категорией производственного, или операционного, левериджа.
Эффект операционного (производственного) рычага состоит в том, что любое изменение выручки приводит к еще большему изменению прибыли.
Отношение темпа изменения прибыли к темпу изменения объема реализации в натуральных единицах характеризует сила воздействия операционного рычага.
Сила воздействия операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент.
Значение данного показателя не является постоянным для организации и зависит от базовых уровней выручки, постоянных и переменных расходов.
Сила воздействия операционного рычага рассчитывается по формуле
, (3.28)
где СВОР – сила воздействия операционного рычага;
ВМ - валовая маржа, р.;
Прп –прибыль от реализации продукции, р.
Валовая маржа представляет собой доход, который получает предприятие после возмещения переменных расходов. Валовая маржа рассчитывается по формуле:
ВМ = Врп – Спер; (3.29)
где Спер - общая сумма переменных затрат предприятия в базовом году, р.
Производственный леверидж является важной характеристикой деятельности предприятия. Предприятия с высоким уровнем СВОР при быстром наращивании объемов реализации имеют возможность резкого увеличения финансовых результатов. В тоже время, высокий уровень силы воздействия операционного рычага указывает, что даже незначительное уменьшение объема реализации может привести к существенной потери прибыли.
Пример. Рассчитать прибыль предприятий А и Б в плановом периоде, если
а) объем реализации возрастет на 30 %
б) снизится на 30%
Таблица 3.1
Данные отчетного периода
| Показатель | Предприятие А | Предприятие Б |
| Выручка от реализации продукции | ||
| Себестоимость реализованной продукции | ||
| Переменные затраты в себестоимости реализованной продукции |
Решение:
Рассчитаем СВОР и плановую прибыль для предприятия А.
Прибыль отчетного периода = 700 – 500 = 200 тыс. р.
Валовая маржа = 700 – 400 = 300 тыс. р.
СВОР = 300/ 200 = 1,5
а) Прибыль в плановом периоде = 200 + 200*(0,3*1,5) = 290 тыс. р.
б) Прибыль в плановом периоде = 200 - 200*(0,3*1,5) = 110 тыс. р.
Рассчитаем СВОР и плановую прибыль для предприятия Б.
Прибыль отчетного периода = 700 – 500 = 200 тыс. р.
Валовая маржа = 700 – 100 = 600 тыс. р.
СВОР = 600/ 200 = 3
а) Прибыль в плановом периоде = 200 + 200*(0,3*3) = 380 тыс. р.
б) Прибыль в плановом периоде = 200 - 200*(0,3*3) = 20 тыс. р.
Существование в структуре себестоимости постоянных расходов приводит к тому, что предприятие начинает получать прибыль только при производстве и реализации продукции сверх определенного (критического) объема.
Для определения критического объема производства и реализации продукции (работ, услуг), при котором прибыль предприятия равна нулю, используют формулы расчета точки безубыточности и порога рентабельности. Точка безубыточности характеризует критический объем производства и реализации в натуральном выражении, а порог рентабельности - в стоимостном.
Точка безубыточности – это такой объем производства и реализации продукции в натуральном выражении, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка.
Точка безубыточности (ТБ) рассчитывается по формуле
, (3.30)
Так как точка безубыточности определяется в натуральных показателях, ее расчет затруднен для предприятий, выпускающих широкую номенклатуру продукции. В этом случае приходится рассчитывать критический объем в условных единицах или в стоимостных единицах.
Порог рентабельности – это такая выручка от продаж, при которой предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.
Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то предприятие начинает получать убытки.
При объеме продаж предприятия равном порогу рентабельности валовая маржа полностью покрывает постоянные затраты, и прибыль равна нулю.
Порог рентабельности рассчитывается по формуле:
; (3.31)
где Врп – выручка от реализации продукции в базовом году, р.;
ВМ – валовая маржа в базовом году, р.;
Спост – общая сумма постоянных затрат предприятия, р.
Графический метод определения порога рентабельности представлен на рис.3.3.
Запас финансовой прочности (ЗФП) - это величина, на которую объем производства и реализации продукции предприятия отклоняется от критического объема.
Запас финансовой прочности может характеризоваться абсолютным и относительным показателями.
Рис.3.3. Определение порога рентабельности.
Графический способ
Разница между достигнутой фактической выручкой и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятияв абсолютном выражении:
ЗФП = Врп – ПР (3.32)
Относительное значение запаса финансовой прочности рассчитывается по формуле:
(3.33)
Запас финансовой прочности, характеризуемый относительным показателем, показывает на сколько процентов предприятие может позволить снижение объема реализации, чтобы не попасть в зону убытка. Чем больше запас финансовой прочности, тем меньше предпринимательский риск предприятия.
Пример. Рассчитать запас финансовой прочности для предприятий А и Б
Таблица 3.2
Данные отчетного периода
| Показатель | Предприятие А | Предприятие Б |
| Выручка от реализации продукции | ||
| Себестоимость реализованной продукции | ||
| Переменные затраты в себестоимости реализованной продукции |
Решение
Рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности для предприятия А.
Постоянные затраты = 500 – 100 = 400 тыс. р.
Валовая маржа = 600 – 100 = 500 тыс. р.
Доля валовой маржи в выручке = 500/600 = 0,833
Порог рентабельности = 400 / 0,833 = 480,19
ЗФП = (600 – 480,19)* 100 / 600 = 19,97 %
Рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности для предприятия Б.
Постоянные затраты = 500 – 100 = 400 тыс. р.
Валовая маржа = 700 – 100 = 600 тыс. р.
Доля валовой маржи в выручке = 600/700 = 0,857
Порог рентабельности = 400 / 0,857 = 466,74
ЗФП = (700 – 466,74)* 100 / 700 = 21,4 %
Методы планирования прибыли
Объектом планирования финансовых результатов на предприятии являются показатели бухгалтерской, налогооблагаемой и экономической прибыли.
К основным методам планирования прибыли относят:
Метод прямого счета;
Аналитический метод по уровню затрат на один рубль товарной продукции;
Аналитический метод посредством процента базовой рентабельности;
Комплексный метод планирования прибыли;
Факторный метод;
Экономико-математические методы /32/.
Метод прямого счета и в настоящее время является основным при оперативном планировании прибылей и убытков на предприятии. Методом прямого счета прибыль от реализации продукции определяется по формуле
Прп = Врп - Срп, (3.34)
где Прп – прибыль от реализации продукции, р.;
Врп – выручка от реализации продукции, р.;
Срп – полная себестоимость реализованной продукции, р.
Если предприятие ведет учет по неполной себестоимости, прибыль от реализации рассчитывается посредством вычитания из плановой суммы выручки от реализации продукции запланированной величины себестоимости продукции, а так же коммерческих и управленческих расходов:
(3.35)
Недостатком прямого метода является громоздкость расчетов при большом ассортименте выпускаемой продукции.
Разновидностью прямого метода является расчет прибыли от реализации продукции путем корректировки плановой прибыли товарного выпуска на прибыль в остатках готовой продукции на начало и на конец периода:
Прп = Пгпн + Птп - Пгпк, (3.36)
где Прп - плановая прибыль от реализации продукции, р.;
Пгпн – прибыль в остатках готовой продукции на начало планируемого периода, р.;
Птп – прибыль от выпуска товарной продукции в плановом периоде, р.;
Пгпк – прибыль в остатках готовой продукции на конец планируемого периода, р.
Комплексный (совмещенный) метод предполагает расчет плановой величины прибыли по основной номенклатуре прямым методом, а по продукции, составляющий небольшой удельный вес в составе объема реализации – аналитическими методами.
Аналитический метод расчета прибыли на основе затрат на один рубль товарной продукции и аналитический метод посредством базовой рентабельности позволяют достаточно быстро спрогнозировать финансовые результаты, однако они не учитывают эффекта операционного рычага.
Предлагается использовать аналитический метод по уровню силы воздействия операционного рычага. Используя данный метод можно определить прибыль в плановом периоде по формуле:
Ппл = Пб * (1 + СВОР * Iв), (3.37)
где Ппл - прибыль от реализации продукции в плановом периоде;
Пб - прибыль от реализации продукции в базовом периоде;
Iв - ожидаемый прирост объема реализации в плановом периоде.
Данный метод позволяет дать быстрый ответ о плановой величине прибыли, при известных темпах изменения выручки. Однако точность данного метода значительно ниже метода "прямого счета".
Пример. Определить прибыль в плановом периоде, если предполагается
а) увеличить объем производства на 10 %;
б) снизить объем производства на 10 %.
В отчетном периоде выручка составила 500 тыс. р., затраты 420 тыс. р., в том числе переменные затраты 340 тыс. р.
Решение.
ВМ = 500 – 340 = 160 тыс. р.
Пб = 500 – 420 = 80 тыс. р.
СВОР = 160/80 = 2
Таким образом, если выручка предприятия увеличится на 1 %, прибыль увеличится на 2 %, а если выручка увеличится на 10 %, прибыль увеличится на 20 %.
а) Ппл = 80 * (1 + 2*0,1) = 96 тыс. р.
б) Ппл = 80 * (1 - 2*0,1) = 64 тыс. р.
При планировании прибыли важно рассчитывать порог рентабельности, запас финансовой прочности и проводить анализ безубыточности.
При расчете порога рентабельности и силы воздействия операционного рычага учитывается влияние на прибыль только одного фактора – объема производства и реализации.
Для того, чтобы учесть влияние на изменение прибыли ряда факторов используют факторный метод и экономико-математические методы (наиболее распространенный – метод корреляционно-регрессионного анализа).
Пример. Рассчитать прибыль в плановом периоде факторным методом
Планируется:
увеличить объем производства на 15 %;
увеличить цены на продукцию на 10 %
снизить трудоемкость продукции на 4 %;
поднять уровень оплаты труда на 5 %
переоценить основные фонды с коэффициентом 1,1.
Прогнозируется увеличение цен на материальные затраты на 8 %.
Выручка от реализации продукции в базовом периоде 600 тыс. р.
Затраты базового периода 500 тыс. р. Структура затрат в базовом периоде:
материальные затраты 70 %, в том числе 50 % затраты на сырье и основные материалы;
расходы на оплату труда с отчислениями на социальные нужды – 20 %, в том числе 12 % - переменные расходы на оплату труда;
амортизационные отчисления 6 %;
прочие расходы 4 %, из них переменные 2 %.
Решение. Рассчитаем изменение прибыли под влиянием изменения объема производства. Данный фактор влияет на выручку и на переменные затраты.
600 * 0,15 - (500*0,5 + 500*0,12 + 500 *0,02) * 0,15 =
90 – 48 = +42 тыс. р.
Рассчитает изменение прибыли под влиянием роста цен на продукцию:
600 * 1,15 * 0,1 = +69
Рассчитает изменение прибыли под влиянием роста цен на материальные затраты
(500* 0,5* 1,15 + 500 * (0,7 – 0,5)) * 0,08 = - 31
Рассчитает изменение прибыли под влиянием снижения трудоемкости продукции.
500 *0,12 *1,15 * 0,04 = +2,76 тыс. р.
Рассчитает изменение прибыли под влиянием увеличения уровня оплаты труда
(500 * 0,12 *1,15 * (1 – 0,04) + 500 * (0,2 – 0,12)) * 0,05 = - 5,312 тыс. р.
Рассчитаем изменение прибыли, связанное с переоценкой основных средств
500 * 0,06 * 1,1 = - 33 тыс. р.
Рассчитаем прибыль базового периода:
600 – 500 = 100 тыс. р.
Рассчитаем прибыль планового периода:
100 + 42 + 69 - 31 + 2,76 – 5,312 - 33 = 144 тыс. р.
Недостаток факторного метода, связанный с трудоемкостью расчетов при большом количестве учитываемых факторов, можно устранить путем реализации факторной модели планирования прибыли в табличном процессоре EXCEL.
Наиболее точное определение плановой величины прибыли возможно в процессе бюджетирования. При этом бюджет прибылей и убытков составляется на основе тщательно разработанных бюджетах продаж и затрат /10, 32/. Данный подход не только позволяет наиболее полно учитывать влияние на размер прибыли различных факторов, но и дает ответ на вопрос, что нужно делать, чтобы план прибылей и убытков был выполнен.
Вопросы для самоконтроля
1. Какие виды прибыли Вы знаете? Что понимается под экономической прибылью предприятия?
В чем заключается экономический смысл показателей валовой прибыли, прибыли от реализации продукции и прибыли от продаж?
Как определяется чистая прибыль предприятия?
Поясните порядок распределения чистой прибыли предприятия.
В чем отличие показателей рентабельности продукции, продаж, капитала? Как рассчитываются показатели чистой рентабельности?
Как определяется и что характеризует показатель экономической рентабельности активов?
Какие факторы влияют на величину чистой рентабельности собственного капитала?
Какова сущность порога рентабельности предприятия и запаса финансовой прочности?
Когда использование заемных средств выгодно для предприятия?
Охарактеризуйте методы планирования финансовых результатов.
В чем заключается эффект операционного рычага?
