Рабочий капитал (Working capital)

Анализ ликвидности Печать Email

Определение

Рабочий капитал – дословный перевод принятого на западе термина "working capital ". В российской практике показатель известен под названием "собственные оборотные средства". Рабочий капитал – размер капитала, который имеется у организации для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов в ходе нормально производственного цикла).

Расчет (формула)

Рабочий капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Другой способ получить точно такое же значение:

Рабочий капитал = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы

Подробней о показателе рабочего капитала см. в статье к термину "собственные оборотные средства".

Audit-it.ru - Ваш финансовый аналитик

финансовый анализ
по данным отчетности

• Вопросы-ответы
• Инструкция
• О нас
• Контакты

• О программе
• Запуск!
• Скачать
• Новости
• Термины
• Форум
• Помощь
• Купить

 

Регистрация или

 

II.Анализ ликвидности

• — Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)
• — Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
• — Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
• — Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)
• — Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.
• — Ликвидные активы
• — Рабочий капитал (Working capital)
• — Собственные оборотные средства

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio)показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.

Определение

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio)показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. При этом в расчете данного показателя используют только самые быстрореализуемые (ликвидные) активы.

Расчет (формула)

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.

Нормальное значение

Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

 

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Определение

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии – все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части - запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Расчет (формула)

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

По другой версии:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.

Нормальное значение

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.