Расчет и анализ показателей эффективности использования собственного капитала

Окончание табл. 11

В выводах охарактеризовать изменение в темпах роста стоимости собственного капитала (капитала и резервов), показателей прибыли и показателей эффективности использования капитала.

С помощью приема цепных подстановок определить факторы изменения показателей реализации, валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли отчетного года и чистой прибыли, приходящихся на 1 (100,1000) р. собственного ка­питала. В выводах обосновать факторы изменения каждого рассчитанного показате­ля.

Методические указания

Определение влияния факторов изменения выручки (нетто) от реализации, валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли ответного года, чистой прибыли и изменения средней стоимости собственного капитала производится с использованием приема цепных подстановок. Для исчисления факторов производятся расчеты в такой последовательно­сти:

К эф.р = Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг без НДС, акцизов и др. /Средняя стоимость собственного капитала

Расчет I:

К эф.р. пл. = Выручка по плану за минусом налогов / Средняя стоимость собственного капи­тала по плану

Расчет II:

К эф.р.усл. = Выручка по отчету за минусом налогов / Средняя стоимость собственного ка­питала по плану

Расчет III:

К эф.р.ф. = Выручка по отчету за минусом налогов / Средняя стоимость собственного капи­тала по отчету

Используя прием цепных подстановок, определяют влияние на изменение выруч­ки от проданных товаров, работ и услуг, приходящейся на 1 (100, 1000) р. средней стои­мости основного капитала, двух факторов:

1. влияние изменения выручки от проданных товаров, продукции, работ и услуг определяется путем сравнения расчета П с расчетом I (из результа­та расчета П вычитается результат расчета I);

2. влияние изменения средней стоимости собственного капитала определя­ется сравнением расчета Ш с расчетом П (из результата расчета Ш вычи­тается результат расчета П). Сумма этих двух факторов должна равнять­ся общему изменению (расчет Ш - расчет I).

Аналогичным путем определяются факторы изменения показателей эффективно­сти, исчисленные по валовой прибыли от реализации товаров, продукции, работ и услуг, прибыли от продаж, прибыли отчетного года, чистой прибыли на 1 (100, 1000) р. средней величины собственного капитала. Например, определение факторов изменения показателя прибыли от продаж, приходящейся на 1 (100, 1000) р. средней стоимости основного капитала, приводится ниже:

Кэф.пв = Прибыль от продаж / Средняя стоимость собственного капитала

Расчет I:

Кэф.пв.пл. = Прибыль от продаж по плану / Средняя стоимость собственного капитала по плану

Расчет II:

Кэф.пв.усл. = Прибыль от продаж по отчету / Средняя стоимость собственного капитала по плану

Расчет III:

Кэф.пв.ф. = Прибыль от продаж по отчету / Средняя стоимость собственного капитала по от­чету

Порядок определения факторов производится аналогично определению показателя эф­фективности собственного капитала, исчисленному по выручке.

Детализация факторов изменения анализируемых показателей может осуществ­ляться за счет количественного измерения факторов изменения валовой прибыли и сред­ней стоимости собственного капитала. Изменение валовой прибыли происходит за счет отклонения в объеме и структуре проданных товаров, продукции, работ и услуг, исчис­ленной по прямым переменным затратам, цен от запланированного уровня. Путем деления каждого фактора на плано­вую среднюю величину собственного капитала определяется влияние перечисленных факторов изменения валовой прибыли на анализируемый показатель. Возможно детализи­ровать факторы изменения собственного капитала за счет каждого его слагаемого. Сущ­ность методики анализа показателей рентабельности собственного капитала аналогична приведенной выше методике анализа показателей выручки и прибыли, приходящимся на 1(100, 1000) р. собственного капитала.