Терминологический словарь

Дифференциал финансового рычага – разница между экономической рентабельностью совокупных активов и средневзвешенной ценой (стоимостью) заемного капитала.

Добавочный капитал – финансовый ресурс, полученный в результате переоценки имущества организации; эмиссионный доход, полученный от продаж собственных акций по цене, превышающей их номинальную стоимость; курсовые разницы как результат погашения задолженности участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал иностранной валютой.

Доходность – отношение дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам.

Доходные вложения в материальные ценности – часть внеоборотных активов организации, имеющих материально-вещественную форму (здания, помещения, оборудование и другие ценности), предназначенных для предоставления за плату во временное владение (временное владение и пользование) в целях получения дохода.

Доходы – увеличение экономических выгод организации, которое проявляется либо в росте активов, либо в уменьшении обязательств, либо одновременно и в том и другом.

Запас финансовой прочности - превышение фактически достигнутого (возможного) уровня выручки над суммой поступлений от продаж в точке критического объема (порогового объема производства и продаж).

Маржинальный доход (валовая маржа) - разница между выручкой и переменными расходами, или сумма постоянных расходов и прибыли

Операционный цикл – средний период времени, в течение которого денежные средства омертвлены в не денежных оборотных активах.

Платежеспособность – степень ликвидности оборотных активов организации, которая позволяет ей полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления сроков их погашения.

Прибыль – финансовый результат деятельности организации, сформированный методом начисления, представляющий собой превышение доходов над расходами за отчетный период.

Прибыль бухгалтерская – финансовый результат, регламентируемый требованиями нормативно-правовых актов и подверженный воздействию субъективных суждений финансовых менеджеров организации.

Прибыль экономическая – отражение потенциальных экономических возможностей развития бизнеса и роста благосостояния его владельцев (собственников).

Расходы – уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Собственный капитал – главный измеритель рыночной стоимости организации, ее финансовый ресурс, формирующий часть активов и используемый для получения дохода, рост которого является источником благосостояния собственников.

Собственный оборотный капитал – часть собственного капитала организации, финансирующая вложения в оборотные активы.

Стоимость капитала – требуемая от организации поставщиками капитала ставка доходности для разных типов финансирования бизнеса.

Точка безубыточности (порог рентабельности) – объем продукции в натуральных измерителях или сумма выручки, при которой величина всех расходов покрывается этой выручкой, прибыль равна нулю.

Уставный капитал – номинальная стоимость акций (долей участников), приобретенных акционерами, определяющая минимальный размер имущества организации, гарантирующий интересы ее кредиторов.

Финансовый леверидж (финансовый рычаг) – механизм управления уровнем рентабельности собственного капитала за счет оптимизации структуры пассивов (соотношения заемных и собственных средств), действенность которого проявляется в росте показателя «эффект финансового рычага»

Финансовый цикл - средняя продолжительность периода между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей деятельности организации и их притоком как результатом производственно- финансовой деятельностью

Цена (стоимость) капитала – общая сумма средств, которую организация затрачивает в связи с использованием определенного объема собственных и заемных финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему.

Эффект финансового рычага – относительная величина, которая отражает уровень рентабельности собственного капитала, формируемый за счет привлечения заемных средств, несмотря на их платность.

Рекомендуемая литература

1.Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник/О.В. Ефимова – 4-е изд. испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л, 2013. – 349 с.

2.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика. 1995. – 432 с.

3.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: изд-во «Дело и сервис», 2001.

4.Любушин Н.П. Анализ финансового анализа организации. М., Эксмо, 2007.

5.Петрова И.Н., Русин Н.М. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации. М.: РАКО АПК, 2010.

6.Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. Учебник/Н.С. Пласкова. – М.: Эксмо, 2010. – 384 с.

7.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. 2 2-е изд. перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 639 с.

8.Шеремет А.Д., Сейфулин, Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2003.

[1] М.Н. Крейнина. Финансовый менеджмент. М. Дис. 1998 (с.116-121)

[2] Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, В.Р. Банк. Управление оборотным капиталом. М., Перспектива, 1998 (с.32-48).