Соллерс

В начале апреля ОАО “Соллерс” представило консолидированную отчётность за 12 месяцев 2012 года. Выручка компании снизилась на 6%, достигнув 65.5 млрд. руб., что было в значительной степени обусловлено переносом производства грузовой техники Isuzu на площадку Ульяновского автомобильного завода, а также прекращением дистрибуции и производства автомобилей Fiat.

В то же время, EBITDA компании выросла на 22% и составила $7.65 млрд. против $6.3 млрд. годом ранее, вследствие чего рентабельность по EBITDA повысилась с 9% до 12%. Чистая прибыль составила $5.8 млрд., что на 25% выше соответствующего показателя прошлого года. Свободный денежный поток на 31 декабря составляет 5.5 млрд. руб.

Долг компании по итогам 2012 года снизился на 43% и теперь составляет 7.88 млрд. руб.

Продажи компании по итогам 1К13г. выросли на 2%, при этом наибольший вклад внесли автомобили SsangYong (+12% к/к) и отдельные модели внедорожников УАЗ (экспорт вырос на 15% к/к).

Руководство компании также объявило, что собранию акционеров будет рекомендовано принять решение о выплате 30% чистой прибыли компании в качестве дивидендов; последний раз дивиденды выплачивались за 1П08г. и составили 548 млн. руб. Собрание акционеров пройдёт 16 мая.

Целевая цена (12 месяцев) – 935 руб./акция

На дневном графике продолжает преобладать позитивная динамика. Вполне ожидаемо, что котировки компании покажут дальнейший рост, вплоть до уровня 780 руб. Ближайшая поддержка находится на уровне 700 руб.

Источник: Transaq, Daily Chart

Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены для клиентов ЗАО «ФИНАМ», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ЗАО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ЗАО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ЗАО «ФИНАМ» категорически запрещено.