АФК Система

Недавно АФК Система заключила соглашении о продаже принадлежавшего ей 49%-го пакета акций Русснефти за $1.2 млрд. Как ожидается, сделка будет завершена в 3-м квартале этого года. Руководство Системы уже заявило, что часть поступлений от продажи Русснефти будет направлено на дивиденды за 2013 г. Напомним, что в за 2012 г. Система выплатила в виде дивидендов порядка $300 млн. (0.96 руб. на акцию), и дивидендная доходность по акциям составила более 3%. В результате указанной сделки размер дивидендов должен увеличиться минимум на треть, что должно быть позитивно оценено рынком и будет оказывать поддержку акциям компании в среднесрочной перспективе.

Отметим также, что сделка Системы по продаже Русснефти является очередным шагом компании в сторону монетизации своих неключевых активов. Она полностью укладывается в ранее объявленные планы Системы и, на наш взгляд, будет способствовать сокращению по-прежнему существенного дисконта между капитализацией компании и сумме стоимостей принадлежащих ей активов.

Мы считаем покупку акций Системы по текущим котировкам интересной среднесрочной инвестицией. Среднесрочная фундаментальная цель по данной бумаге – 39 руб за акцию.

Котировки на данный момент торгуются в рамках восходящего канала выше 50 SMA, что говорит о позитивном настроении на бумаге. Ближайшая цель роста расположилась на уровне 34 руб. Поддержка находится на отметке 29 руб.

Источник: Transaq, Daily Chart

Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены для клиентов ЗАО «ФИНАМ», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ЗАО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ЗАО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ЗАО «ФИНАМ» категорически запрещено.