Лекции.Орг


Поиск:




Категории:

Астрономия
Биология
География
Другие языки
Интернет
Информатика
История
Культура
Литература
Логика
Математика
Медицина
Механика
Охрана труда
Педагогика
Политика
Право
Психология
Религия
Риторика
Социология
Спорт
Строительство
Технология
Транспорт
Физика
Философия
Финансы
Химия
Экология
Экономика
Электроника

 

 

 

 


Заключительные вводные замечания по пакету программ WINPHI




Пакет программ WINPHI, прилагаемый к данной книге, позволя­ет заинтересованным инвесторам генерировать все сигналы на исторических данных с различными инструментами Фибоначчи (показанными в примерах).

Мы приложили максимум усилий, чтобы к тому времени, ко­гда в начале 2001 года будет закончена данная книга, все сигналы примеров были проверены. Тесты проводились вручную и, конеч­но, с помощью компьютерной программы WINPHI.

Ручная генерация сигналов менее точная. И более важно упомя­нуть, что мы не тестировали продукты для демонстрационных целей на период, превышающий 11 месяцев назад по дневным и три года по недельным графикам. Для нас было неподъемным усилием пы­таться опробовать каждую стратегию в нашей полной исторической базе данных, уходящей в прошлое, в зависимости от продукта, на 12—20 лет. Однако заинтересованные инвесторы могут проделать это на демонстрационных наборах данных для всех главных продуктов и рынков, включенных в CD-ROM, или на своих собственных наборах данных.

Мы не утверждаем, что для каждого показанного примера опубликовали оптимальные параметры, правила входа, правила стоп-лоссов или цели прибыли. Конечно, можно найти другие комбинации, несколько превосходящие предложенные нами, но мы стремимся распространять скорее вдохновение, чем оптими­зацию. Мы, таким образом, ставим задачу перед каждым инвесто­ром, особо заинтересованным в одном из инструментов или в спе­циальной стратегии.

Чем длиннее промежуток времени, выбранный для тестирова­ния инструмента или стратегии, тем вернее и надежнее результа­ты испытательной прогонки. Это справедливо для всех примеров и стратегий, описанных нами. Параметры, такие как размеры ко­лебаний, никогда не работают одинаково хорошо и на боковых, и на развивающихся рынках. Этот фактор особенно важен при ра­боте с расширениями или коррекциями, где проценты рассчиты­ваются относительно минимального размера колебания. Возмож­но, используемые нами параметры на более длинных историче­ских испытательных прогонах претерпят изменения.

Кроме того, программное обеспечение WINPHI в основном ограничено построением на графиках дневных данных в формате ASCII D-O-H-L-C*.(Daily-Open-High-Low-Close, т. е. открытие, максимум, минимум, закрытие дня. — Прим. пер.)

Мы не предлагаем какой-либо конверсион­ной утилиты; программа не изменяет степень сжатия от дневной к недельной, месячной или годовой. Однако недельные, месячные, годовые и даже внутридневные минутные или часовые графики могут быть сгенерированы, если исходные данные уже находятся в соответствующем формате ASCII D-O-H-L-C. Месячные файлы данных ASCII выводятся как месячные данные, недельные файлы данных — как недельные данные и так далее. И если данные за­гружаются как внутридневные минутные или часовые данные ASCII D-O-H-L-C, на графиках также будет отражаться правиль­ное сжатие данных. Тем не менее остается в силе наше исходное допущение: для анализа пользователями предназначены файлы дневных данных в формате ASCII D-O-H-L-C.

Все шесть инструментов Фибоначчи основаны на распознава­нии фигур графиков, могущих выглядеть очень разными, если различны шкалы цен. Вообще говоря, онлайновые поставщики данных предоставляют пакеты программ, которые, по умолча­нию, при обновлении информации всегда заполняют весь экран. При появлении новых максимумов или минимумов ценовая шка­ла соответственно адаптируется.

Однако постоянная шкала абсолютно необходимое условие для любого убедительного распознавания фигур, предназначен­ного для анализа длительных периодов времени (иногда 20 лет и больше). Одного года данных, смасштабированных на заполнение всего экрана, обычно недостаточно для охвата всего цикла в пери­оды трендового и бокового рынка. Когда сложные инструменты типа ФИ-эллипса используются для анализа движений рынка в цене и времени, жизненно важно, чтобы форма ФИ-эллипса не подвергалась искажениям из-за небольших изменений шкалы.

Зная, что многие поставщики данных не имеют в своих про­граммах построения графиков функции постоянного масштаба, нами так разработано программное обеспечение, чтобы пользова­тели могли выбирать или полноэкранное масштабирование самых последних загруженных данных или постоянный масштаб от са­мого высокого максимума до самого низкого минимума всего ря­да данных для инвесторов, испытывающих неудобство из-за необ­ходимости конвертировать данные своих рядов данных.

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ

 

Эллиот и его последователи не нашли решения проблемы, соста­влять ли графики данных по линейной или полулогарифмической шкале. Полулогарифмическая шкала представляет определенный интерес, особенно при изучении недельных или месячных графиков с целью анализа цены и времени или при работе с коррекция­ми и расширениями. Мы считаем обсуждение проблемы линей­ного или полулогарифмического масштаба важным для профес­сиональных трейдеров. В данной книге все примеры приложения наших инструментов осуществлялись с использованием линейно­го масштабирования. Везде, где мы находим это необходимым — например, при описании расширений и коррекций на недельных данных, — мы кратко обсуждаем этот предмет. Однако мы не счи­таем этот вопрос стоящим усилий по интеграции дополнительной функции полулогарифмического масштабирования в наш пакет программ WINPHI.

На этом достаточно о технических вопросах, параметрах, мас­штабировании и измерениях. Пусть следующие главы будут вдох­новляющими и мотивирующими. Читатели должны восприни­мать результаты наших исследований не как конечные решения проблемы превращения Фибоначчи ФИ в эффективный торго­вый инструмент, а как многообещающую отправную точку для проверки, модификации, улучшения и применения наших инст­рументов Фибоначчи.

Торговля по принципам Фибоначчи напоминает путешествие. Присоединяйтесь к нам в этой захватывающей поездке.

 

 

 

применение ряда

суммирования

фибоначчи

Ряд суммирования Фибоначчи в основе всех шести инструментов, которые будут представлены позднее. Поэтому в Главе 2 проана­лизированы графические фигуры, для которых не требуются спе­циальные инструменты, кроме самой последовательности Фибо­наччи. Если, сфокусировавшись только на ряде суммирования Фибоначчи, мы сможем убедительно уловить годовой ритм ры­ночных колебаний, подумайте, что можно сделать, добавив до­полнительные инструменты.

Сначала ряд суммирования Фибоначчи будет применяться в принципе. На втором и третьем этапах ряд суммирования Фибо­наччи будет проанализирован глубже, с использованием выборок дневных и недельных рыночных данных.

ПРИМЕНЕНИЕ РЯДА СУММИРОВАНИЯ ФИБОНАЧЧИ В ПРИНЦИПЕ

 

Кратко напомним, как это подробно описано в Главе 1, что ряд суммирования Фибоначчи выглядит, как

1-1-2-3-5-8-13-21-34-55-89-144-...

На математическом языке это может быть написано, как

Ключевые свойства ряда суммирования Фибоначчи кратко можно сформулировать следующим образом:

• Каждое число, являющееся частью ряда суммирования Фи­боначчи, при делении его на предшествующее значение (на­пример, 13+8 или 21-ИЗ) дает отношение, которое мы округ­ленно выражаем, как ФИ = 1,618 (зная, что осцилляция чи­сел последовательности Фибоначчи к отношению Фибонач­чи ФИ асимптотический процесс).

• Отношение ФИ может быть выражено алгебраически фор­мулой

• Каждое число, являющееся частью ряда суммирования Фи­боначчи, при делении его на последующее значение (напри­мер, 8:13 или 13: 21) дает отношение, которое округленно выражаем, как ФИ' = 0,618 (то есть значение, обратное от­ношению ФИ).

• Отношение ФИ' может быть выражено алгебраически фор­мулой

• Поскольку отношения ФИ и ФИ' являются обратными зна­чениями, перемножение отношений ФИ и ФИ' дает едини­цу (ФИ х ФИ' = 1,618 х 0,618 = 1).

• Каждое число — часть ряда суммирования Фибоначчи (55— 34—21—13) — при делении его на значение, находящееся на два уровня ниже (например, 34+13 или 55 + 21), дает отноше­ние, которое округленно выражаем, как 1 + ФИ = 2,618.

• Каждое число, являющееся частью ряда суммирования Фибо­наччи (13—21—34—55), при делении его на значение, находящееся на два уровня выше (например, 13 - 34 или 21 - 55), дает отношение, которое округленно выражаем, как 1 — ФИ' = 0,382.

На основе двух последних свойств ряда суммирования Фибо­наччи можно сгенерировать ряд ФИ, выглядящий следующим об­разом:

0,618-1,000-1,618-2,618-4,236-6,854-11,090-17,944-... На математическом языке это может быть выражено, как

Для аналитических целей значения ряда суммирования Фибо­наччи могут быть привязаны к тому же методу нумерации рыноч­ных волн, использованных Эллиотом в своем волновом принципе (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 Ряд суммирования Фибоначчи, схематично интегрирован­ный в полный рыночный цикл, согласно нумерации волн по Эллиоту. Источник: Fibonacci Applications and Strategies for Traders, by Robert Fischer (New York: Wiley, 1993), c. 20. Пе­репечатано с разрешения.

 

Если скомбинировать открытия Фибоначчи с открытиями Эл­лиота, можно вычесть теоретические волны Эллиота — пять плюс три плюс пять плюс три плюс пять главных волн; или всего 21 глав­ную волну — и получить число из ряда суммирования Фибоначчи.

Если каждое 5-волновое движение восходящего тренда разбить на го^ть плюс три плюс пять плюс три плюс пять меньших или промежуточных волн (всего 21 волну) и если каждую из получив­шихся волн снова разбить на пять плюс три плюс пять (всего 13) малых волн, получим общее количество 89 волн — еще одно чис­ло часть ряда суммирования Фибоначчи.

Если проделаем ту же процедуру с тремя корректирующими волнами, получим 55 волн 3-волнового корректирующего движе­ния и общее количество в 144 волны для одного полного цикла Эллиота.

Общее применение этого основного принципа заключается в том, что движение в определенном направлении должно продол­жаться до точки, где заканчивается период времени, являющийся частью и совместимый с рядом суммирования Фибоначчи. Движение, продлеваемое свыше трех дней, не должно разворачивать­ся, пока не пройдены пять дней. Движение, превышающее пять дней, должно длиться минимум восемь дней. Тренд, продолжаю­щийся девять дней, не должен закончиться прежде, чем пройдет 13 дней и так далее.

Эту базовую структуру вычисления изменений тренда можно одинаково успешно применять к наборам часовых, дневных, не­дельных или месячных данных. Однако это лишь идеальный тип фигуры, и инвесторы не должны ожидать, что биржевые товары, фьючерсы, Индексные фьючерсы или акции будут вести себя та­ким точным и предсказуемым образом. Отклонения как во вре­мени, так и амплитуде возможны, потому что отдельные волны и ценовые фигуры не всегда будут развиваться обычным путем. Мы также должны иметь в виду, что простое приложение ряда суммирования Фибоначчи предназначено предсказывать длину движений тренда, и число столбиков на боковых рынках непред­сказуемо.

Однако, как мы увидим позже, числа 8, 13, 21, 34 и 55 могут иметь для трейдера важное практическое значение в комбинации с другими инструментами Фибоначчи. Например, при определении длины стандартного ФИ-эллипса продукта, которым мы хотим торговать, самый легкий способ идентифицировать изменение главного тренда — сначала проверить движения длиной в числа Фибоначчи 8, 13, 21, 34 или 55. Это не означает, что изменения тренда всегда будут происходить в предварительно рассчитанных точках после баров 8, 13, 21, 34 или 55, но случается слишком час­то, чтобы это игнорировать.

Эллиот и его последователи также пытались вычислять изме­нения главного тренда фондового рынка, применяя числа ряда суммирования Фибоначчи к месячным и годовым данным. Это имело смысл, несмотря на то, что базовые структуры времени ста­новились очень длинными, и поворотные точки в исторической перспективе на недельной, месячной или годовой основе часто не материализовались вообще. Что касается внутридневных данных, мы считаем, здесь числа имеют очень небольшое значение, пото­му что значительные боковые перемещения и гораздо более бес­порядочные движения рынка в течение дня (по сравнению с дви­жениями день ото дня) делают использование чисел Фибоначчи внутри дня почти непригодным для серьезного анализа. Поэтому в нашем анализе мы концентрируемся на дневных и недельных данных и числах 8, 13, 21, 34 и 55.

Чтобы продемонстрировать, как отдельные мощные величи­ны, такие как в ряде суммирования Фибоначчи, могут служить аналитическими инструментами, проанализируем ближайшие контрактные данные по Индексу S&P500 и наличной японской иене.

Есть определенная причина для концентрации на широко ис­пользуемых продуктах. Если числа ряда суммирования Фибонач­чи представляют закон природы, можно ожидать, что и человече­ское поведение будет выражаться в этих числах. Лишь в очень ред­ких случаях рыночные цены — в любой данный день, по любому продукту и на любой бирже в мире — будут представлять справед­ливую стоимость базового продукта. В большинстве случаев цены колеблются выше или ниже справедливой стоимости, отражая и представляя нефундаментальные факторы типа предчувствия, жадности, волнения, страха и расстройства. Сумма этих нефунда­ментальных факторов, или эмоций, и есть то, что мы называем че­ловеческим поведением.

Воздействие человеческого поведения явно присутствует в це­нообразовании рынка в любое данное время. Очевидно, что лик­видные и объемно торгуемые инструменты типа Индекса S&P500 или наличной японской иены лучшие индикаторы всемирной кон­центрации человеческого поведения, чем пищевые продукты, та­кие как фьючерсные контракты на свиную грудинку или древесину.

 





Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-10-01; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 417 | Нарушение авторских прав


Поиск на сайте:

Лучшие изречения:

Если вы думаете, что на что-то способны, вы правы; если думаете, что у вас ничего не получится - вы тоже правы. © Генри Форд
==> читать все изречения...

2339 - | 2245 -


© 2015-2025 lektsii.org - Контакты - Последнее добавление

Ген: 0.011 с.