Акционерные инвестиционные фонды как участники рынка ценных бумаг

Акционерный инвестиционный фонд. Приминяются все правила АО, кроме цели, так как единственная- инвестирование в ценные бумаги. Получается отдельная лицензия, бессрочно. Но могут быть ограничения по решению регулятора.

Основные требования:

- размер собственных средств

- запрет состоять в качестве акционеров или учредителей отдельных профучастников. (депозитарии, регистраторы, аудиторы данного фонда)

- раздел имущества. Четко разделено по уставу, принадлежит фонду и подлежит инвестированию. Инвестиционные резервы- резервы, которые формируются за счет частных акционеров.

- управление средствами. Две формы: сторонняя (через третью ук) и собственная.

Особенности:

° эмиссия только обыкновенных акций.

° акции размещаются путем открытой подписки. Исключение: профессиональные инвесторы.

° акционеры имеют право требовать досрочного выкупа их акций самим фондом (аналог погашения паев). В течение 45 суток + 30 суток. Обязательно к удовлетворению.

° прибыль распределяется через дивиденды по акциям. Запрещено выпускать защищенные ценные бумаги, гарантировать получение дохода. Фонд обязан выплачивать дивиденды, если есть прибыль. В случае убытка, он не взыскивается.

Для того чтобы вложить деньги в АИФ, инвестору необходимо либо войти в состав его учредителей при создании, либо купить его акции на открытом рынке, например на бирже.

Инвестиционные резервы акционерного инвестиционного должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании. В случае заключения с управляющей компанией договора о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда управляющая компания приобретает права и обязанности по управлению активами акционерного инвестиционного фонда на основании указанного договора.

У АИФ основополагающим документом наравне с уставом служит инвестиционная декларация. Она утверждается общим собранием акционеров. Кроме того, в уставе может быть прописано право совета директоров вносить в нее изменения. В этом случае инвестиционная декларация доводится до сведения каждого участника ОАО, а акционеры вправе требовать выкупа своих акций, если они голосовали против изменения декларации, в 45-дневный срок.

В большинстве аспектов своей деятельности АИФ подчиняется закону «Об акционерных обществах». Но существует и ряд различий. Во-первых, фонд должен получить лицензию на свою деятельность. Во-вторых, он заключает договор на управление имуществом с управляющей компанией, которая может стать его единоличным управляющим органом. В-третьих, фонд подписывает соглашение со специализированным депозитарием, реестродержателем, независимым аудитором, как и ПИФ.